- •Содержание финансового менеджмента, его сущность и место в системе управления организацией.
- •Основные принципы финансового менеджмента.
- •Цель и задачи финансового менеджмента.
- •Основные функции финансового менеджмента.
- •Эволюция финансового менеджмента.
- •Основные направления государственного регулирования финансовой деятельности предприятия.
- •Система организационного обеспечения финансового менеджмента.
- •Подходы к уровню функционального разграничения центров управления на предприятии.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Понятие и классификация финансовых инструментов.
- •Прогнозно-аналитические методы и приемы финансового менеджмента, их классификация.
- •Система информационного обеспечения финансового менеджмента. Показатели, формируемые из внешних и внутренних источников.
- •Основные требования к качеству информации в системе финансового менеджмента.
- •Процентные ставки и методы их начисления. Наращение и дисконтирование по простым ставкам.
- •Наращение и дисконтирование по сложным ставкам.
- •Денежные потоки и методы их оценки. Финансовая рента. Будущая и современная стоимость аннуитета постнумерандо.
- •Будущая и современная стоимость аннуитета пренумерандо.
- •Сущность и виды рисков.
- •Концепция риска в финансовом менеджменте и методы его оценки.
- •Риск инвестиционного портфеля. Принципы формирования портфеля инвестиций.
- •Управление финансовым риском.
- •Взаимосвязь категорий «риск» и «леверидж».
- •Операционный (производственный) леверидж. Эффект операционного рычага.
- •Управление экономической рентабельностью с применением формулы Дюпона.
- •Построение аналитического баланса.
- •Эффект финансового рычага и его концепции.
- •Сопряженный эффект финансового и операционного рычагов.
- •Структура источников средств организации.
- •Основные способы увеличения капитала.
- •Методы средне- и краткосрочного финансирования.
- •Новые инструменты финансирования.
- •Стоимость капитала и основных его источников. Предельная стоимость капитала.
- •Теории структуры капитала.
- •Сущность и теории дивидендной политики.
- •Этапы формирования дивидендной политики и определяющие ее факторы.
- •Методики дивидендных выплат.
- •Политика управления оборотными активами предприятия.
- •Управление запасами.
- •Управление дебиторской задолженностью.
- •Управление денежными активами.
Наращение и дисконтирование по сложным ставкам.
S=P(1+i)^t, где S – наращенная сумма, P – первоначальная сумма, i – годовая ставка сложного %, t – период начисления сложного %.
Если в течение года начисление сложных % происходит m раз при годовой ставки jm, то S=P(1+jm/m)^mt.
Правило 72 – n=72/i
Правило 69 – n=69/i+0,35
Денежные потоки и методы их оценки. Финансовая рента. Будущая и современная стоимость аннуитета постнумерандо.
В большинстве современный коммерческих операций подразумевается не разовые платежи, а последовательность денежных поступлений или выплат, в течение определенного периода.
Поток однонаправленных платежей с равными интервалами времени между последовательными платежами в течение определенного времени называется аннуитетом, или финансовой рентой (взносы в пенсионный фонд).
Классификация аннуитетов:
По величине размеров платежа – постоянные, непостоянные;
По количеству платежей – ограниченные, бесконечные;
По моментам выплат – пренумерандо, постнумерандо.
Если платежи осуществляются в конце интервалов, то аннуитет называется постнумерандо или обычный аннуитет.
Будущая и современная стоимость аннуитета пренумерандо.
Аннуитет, для которого платежи осуществляются в начале соответствующих интервалов, носит название аннуитета пренумерандо (авансовый аннуитет).
Сущность и виды рисков.
Риск – возможность наступления неблагоприятного события, связанного с различными видами потерь.
Классификация:
По характеризуемому объекту:
- риск отдельной финансовой операции;
- риск различных видов финансовой деятельности;
- структурный финансовый операционный риск;
- риск финансовой деятельности субъекта экономики в целом;
- риск бизнес – события.
По степени сложности, характеру воздействия и комплексности исследования:
- простой финансовый;
- сложный финансовый;
- портфельный финансовый;
- индивидуальный финансовый.
По источникам возникновения:
- систематический рыночный риск (инфляция, налоговый);
- несистематический (источники – внутрифирменный факторы).
По возможным финансовым последствиям:
- чистый финансовый риск;
- финансовый риск упущенной выгоды;
- спекулятивный финансовый риск.
По характеру проявления во времени:
- временный;
- перманентный (постоянный).
По уровню финансовых потерь:
- безрисковой финансовой операции;
- допустимого уровня;
- критического уровня;
- катастрофического уровня;
- динамический.
По возможности прогнозирования:
- прогнозируемый;
- непрогнозируемый.
По степени управляемости:
- управляемые;
- неуправляемые.
По возможности страхования:
- страхуемые;
- нестрахуемые.
По источникам финансирования инвестиционных средств:
- связанные с внутренними ИФ;
- структурный финансово – инвестиционный риск;
- связанные с привлеченными ИФ;
- риск снижения финансовой устойчивости.
По масштабам проявления и влияния на субъект ИД:
- общеэкономический;
- отраслевой;
- фирменный.