Термінологічний словник

Бони

(облігації) короткотермінові боргові зобов'язання, що випускаються казначействами, муніципалітетами або приватними фірмами як купівельний і платіжний засіб, що обертається і котирується на фондовому ринку. Бонами називають також і паперові грошові знаки, які вже вийшли з обігу і стали предметом колекціонування;

Курс облігацій фіксоване на певний період часу значення

ринкової ціни облігації, що виражається у відсотках до номіналу облігацій. Приміром, якщо курс облігації становить 85,45, то це означає, що її ринкова вартість становить 85,45% від номіналу;

Матьюріта дата настання терміну погашення кредиту або облігації

Облігації

відкликні облігації, які розміщуються, як правило, за вищою курсовою надбавкою на користь їх власників. Для відкликних облігацій властива залежність курсової ціни від терміну погашення : чим ближче до терміну погашення, тим менша ця надбавка;

Облігації

державні облігації десятків видів емісії з найрізноманітнішими строками і процентними ставками, що випускаються державними органами з метою мобілізації фінансових ресурсів для потреб держави;

Облігації з нульовим

купоном

(зеро-купон) облігації, які на первинному ринку реалізуються з дисконтом, активно котируються на вторинному ринку зі скороченням розміру дисконту в міру наближення строку погашення. Фактична сплата відсотків інвесторові за дисконтованими облігаціями відбувається на вторинному ринку внаслідок більш високої викупної ціни. Як правило, прибутковість цих облігацій є вищою від облігаційного доходу з купонними платежами, проте

й ризики вищі;

Облігації

заставні облігації, що забезпечені нерухомістю. Для емітента їх розміщення не створює проблем, але формує ризики для заставлених активів. Для інвестора заставлені облігації володіють високою гарантією повернення боргу, але приносять відносно невеликий дохід у порівнянні з іншими видами цінних паперів;

Облігації

із змінюваним

терміном

заборгованості облігації, що емітуються на умовах можливого скорочення терміну заборгованості з метою полегшення первинного розміщення або "поновлення фінансування";

Облігації

конвертовувані облігації, що у вказаний термін обмінюються на акції того ж емітента або на новий випуск його облігацій. Цей вид облігацій сприяє зростанню попиту на них, а для емітента тимчасово послаблює вірогідність розмивання пакетів акцій. Інвестор при цьому отримує можливість отримати додатковий дохід після конвертації за номіналом в акції та їхнього продажу за більш високими курсовими цінами;

Облігації

корпоративні облігації, емітентом яких виступають великі промислові і торгівельні корпорації, міжнародні економічні організації з метою мобілізації фінансових ресурсів. Їх купують креди-

тно-фінансові установи, інвестиційні банки, страхові компанії, пенсійні фонди тощо. Облігації корпорацій вільно обертаються на фондовій біржі, мають свій курс, що коливається під впливом зміни попиту і пропозиції, норми позичкового проценту, ринкової кон'юнктури та інше;

Облігації

муніципальні облігації, які випускаються місцевими органами влади і відзначаються вищою доходністю від інших видів облігацій. В ринковій економіці найвищого поширення набули 6 типів муніципальних облігацій:

1) облігації з повним зобов'язанням;

2) облігації забезпечені доходом від певного об'єкту;

3) облігації, які забезпечені спеціальним податком;

4) облігації державних органів для фінанансування житлового будівництва;

5) промислові облігації;

6) доларові облігації;

Облігації

ордерні облігації, які викуповуються повністю одночасно на встановлену дату;

Облігації

прибуткові облігації емітента, що містять його зобов'язання сплачувати відсотки тільки за наявністю прибутку. Дані виплати можуть носити кумулятивний характер, тобто несплачені відсотки нагромаджуються і підлягають сплаті в наступні роки;

Облігації, що

приймають

участь у

прибутках облігації, які дають право інвесторові на привласнення не лише фіксованого проценту, а й на визначену частину у прибутках емітента;

Облігаційна

позика метод мобілізації фінансових ресурсів шляхом випуску боргових зобов'язань у формі облігацій. В Україні облігаційні позики можуть випускатися від імені Кабінету Міністрів Міністерством фінансів України, місцевими органами управління, великими банками, промисловими й торгівельними корпораціями, міжнародними економічними установами. Купуються облігації позик насамперед кредитно-фінансовими закладами і банківськими установами з метою їх розміщення серед населення і підприємств. Облігації корпорацій купують і тримають впродовж терміну їх перебування в обігу інвестиційні банки, страхові компанії, пенсійні фонди. Вторинний ринок облігацій становить їх обертання на фондовому ринку до настання строку погашення;

Облігація цінний папір на пред'явника, боргове зобов'язання за яким кредитор отримує дохід, що сплачується йому у формі виграшу або шляхом плати купонів;

Промеса 1) документ, за яким власник облігації виграшної позики або лотерейного білета (продавець) за певну суму поступається іншій особі (покупцеві) виграшем, якщо він випаде на дану облігацію (білет) у найближчому тиражі. Якщо ж на дану облігацію виграш не припав то всі права покупця припиняють дію;

2) зобов'язання продавця облігації обміняти облігацію у випадку виходу її в тираж на іншу облігацію тієї ж чи аналогічної виграшної позики, якщо ця облігація не вийшла в тираж погашення;

Пункт для облігації 1 пункт дорівнює 10$, оскільки облігація котирується в процентному відношенні до 1000$. Тобто, якщо ціна облігації зросла на З пункти, то 3% від 1000$ складає 30$;

Рентні

облігації облігації, які не передбачають наявності кінцевого терміну погашення;

Серіальні

облігації облігації, умовами випуску яких передбачена щорічна виплата частини боргу за тиражем і відповідне скорочення відсоткових платежів;

Ціна облігації

викупна ціна, за якою емітент викуповує облігацію після збігу терміну позики;

Ціна облігації

номінальна ціна, вказана на лицьовому боці облігації. Вона є основою для наступних розрахунків, а також базою нарахування відсотків;

Ціна облігації

ринкова

(курсова) ціна, яка складається на фондовій біржі під впливом умов позики і ринкової кон'юнктури, що складається у кожний конкретний момент;