Тема 12. Вексель та вексельний обіг в системі комерційного кредиту

Економічна суть вексельного боргового зобов’язання. Вексель – інструмент комерційного кредиту і грошових розрахунків у міжгосподарському обігу, цінний папір і різновид кредитних грошей.

Основні властивості та функції векселів. Суб’єкти вексельного обігу. Форми і економічні види векселів. Прості і переказні векселі, їх реквізити, сфери використання і погашення. Механізм опротестування на випадок невиконання вексельних зобов’язань.

Форми забезпечення гарантій поворотності кредиту. Індосамент. Акцепт. Аваль.

Особливості вексельних операцій у підприємствах і фірмах та комерційних банках. Дисконт, заставні та інкасові операції з векселями у банках. Бухгалтерський облік вексельних операцій.

Тема 13. Цінні папери в системі кредиту

Кредитні знаряддя обігу, їх виникнення і зростаюча роль в ринковій економіці. Наукові засади банківської емісії “грошової школи” та “банківської школи”.

Цінні папери, їх суть, види і функції в системі забезпечення платежів і розрахунків. Становлення системи цінних паперів в Україні. Казначейські зобов’язання як джерело мобілізації короткострокового кредиту для збалансування державних бюджетів. Ощадні сертифікати, їх види і дохідність. Приватизаційні цінні папери в Україні. Електронний депозитарій.

Операції з цінними паперами. Законодавчі вимоги до процесу емісії та обігу цінних паперів. Права та обов’язки емітентів цінних паперів в Україні. Особливості емісії приві-

лейованих і звичайних цінних паперів. Купівля-продаж, обмін, викуп, оплата і зберігання цінних паперів. Операції застави і врахування цінних паперів у комерційних банках.

Тема 14. Акції та операції з ними

Акція як пайовий документ і різновид пайових цінних паперів. Економіко-правові засади акцій. Реквізити акцій. Розподіл і консолідація акцій, їх значний і контрольний пакет. Умови та причини викупу власних акцій акціонерним товариством.

Види акцій. Практичний розрахунок кількості й ефективності емісії акцій. Конвертовані акції.

Різновиди цін на акції. Механізм розподілу дивідендів і доход власників акцій. Наукові основи суспільної оцінки дивідендів.

Механізм лістингу акцій: умови і порядок лістингу, загальний зміст графіку лістингу, інформація про фінансовий стан емітента, проспект випуску і обов’язки емітента, що не обмежуються строком.

Тема 15. Механізм функціонування облігаційного кредиту

Облігації як форма кредиту, різновид цінних паперів і фінансовий інструмент ринкової економіки. Правовий статус власника облігації.

Класифікація видів облігацій залежно від характеру емітента, володіння і використання облігацій та від способу забезпечення і виплат відсотків, а також від особливостей характеру і терміну випуску. Державні і муніципальні облігаційні позики. Муніципальні облігації з повним зобов’язанням, забезпечені доходами від певного об’єкту, забезпечені спеціальним податком, житлові і промислові

облігації. Муніципальні цільові облігації. Переваги і недоліки облігацій: заставних, беззаставних, відкличних, серіальних і конвертовуваних.

Ціни на облігації: номінальна, викупна, курсова. Алгоритм прийняття рішення про купівлю облігацій.

Доходи власників облігацій.

Тема 16 . Фондовий ринок, його організаційна структура й операційний механізм

Суть, організаційна структура й функції організованого і постійно діючого ринку цінних паперів.

Законодавче забезпечення попиту і пропозиції цінних паперів. Біржові правила і статут фондової біржі. Умови допуску цінних паперів і публічне формування цін на них. Зміст категорій “фіктивний капітал” і “спекуляція”.

Концепція розвитку ринку цінних паперів в Україні. Принципи діяльності фондової біржі. Механізм визначення поточних і перспективних параметрів за допомогою індексів Доу Джонса, “Стендарт енд пуе”, “Велю Лайн” та ін.

Первинний і вторинний ринок цінних паперів. Розміщення цінних паперів за допомогою відкритої і закритої передоплати. Строкові і спекулятивні угоди. Особливості опціонних і ф'ючерсних операцій на фондовій біржі.

Суть та особливості функціонування позабіржового ринку цінних паперів.