15, 18 Рынок ценных бумаг. Валютный рынок

На территории Российской Федерации финансовые ресурсы обращаются в трех формах:

- наличных и безналичных денег;

- ценных бумаг (высоколиквидных активов);

- валютных ценностей.

Исходя из этого, можно выделить части финансового рынка: валютный рынок, рынок ценных бумаг, рынок ссудных капиталов. Это деление весьма условно, так как часть ценных бумаг является долговыми (т.е. выражает ссудные отношения), а на валютном рынке часть ценностей имеет форму ценных бумаг. В зависимости от сроков, на которые заключаются сделки с финансовыми активами, выделяют кассовый (СПОТ) и срочный рынок. Финансовый рынок, включающий всю систему финансовых рынков страны, всех видов и организационных форм - это национальный рынок.

Финансовый рынок немедленного исполнения заключенных сделок –это рынок «СПОТ». Финансовый рынок с отсроченным исполнением сделки – это срочный рынок. Рынок, на котором продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги со сроком обращения до одного года, - это денежный рынок. Финансовый рынок, на котором осуществляются операции с финансовыми инструментами и услугами, не регистрирующимися на бирже, называется внебиржевой.

Рынок, на котором объектом купли – продажи являются свободные финансовые ресурсы, обращение которых осуществляется на условиях возвратности и уплаты процента, - это кредитный рынок.

Участники рынка ценных бумаг

По признанию экономистов, ценные бумаги, с одной стороны являются денежными суррогатами, с другой стороны – отражают фиктивный капитал, а с третьей – являются денежным документом, удостоверяющим права собственности владельца. Ну и, наконец, считаются наиболее ликвидным (после наличных денег) финансовым активом, т. е. имуществом, которое можно легко, без потерь в короткий срок превратить в деньги. Часть финансового рынка, на котором осуществляются операции с ценными бумагами, представляет собой рынок ценных бумаг. Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный, вторичный, в свою очередь, на биржевой (организованный) и не биржевой (неорганизованный).

Организованный рынок – это биржевой рынок. Внебиржевой рынок характеризуется тем, что торги осуществляются по телефону, телефаксу, компьютерным сетям, т. е. через систему телекоммуникаций.

Фондовая биржа – это организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг.

Эмитентом ценных бумаг в соответствии с законодательством –это лица, эмитирующие ценные бумаги.

Инвесторами (покупателями) могут быть юридические лица (резиденты и нерезиденты), физические лица, если иное не запрещено законом. Для Государственных ценных бумаг круг владельцев оговаривается индивидуально для каждого вида ценных бумаг.

Финансовый брокер – финансовый посредник.Расчетно-клиринговая палата (или специализированный отдел банка) –лицо, осуществляющие расчетные операции по сделке.

Банки – финансовые учреждения, осуществляющие безналичные расчеты по поручению клиентов.

Депозитарий (или специализированный отдел банка) осуществляет депозитарный учет эмиссионных ценных бумаг, ведение реестров акционеров, депозитарное обслуживание не эмиссионных ценных бумаг, услуги по хранению ценных бумаг, залогу ценных бумаг, условному хранению векселей и т. д.

Инвестиционный консультант – физическое или юридическое лицо, оказывающее консультационные услуги по купле-продаже ценных бумаг (доходность, риск, финансовые результаты эмитенты, индексы и т. д.).