
- •1. Ценные бумаги: определение, формы выпуска, свойства товара. Ценные бумаги с позиций экономиста и юриста. Имущественные и неимущественные права, закрепляемые за владельцем ценных бумаг.
- •3. Фундаментальные свойства ценных бумаг
- •4. Эмиссионные ценные бумаги
- •5. Понятие и функции рынка ценных бумаг
- •6.Участники рынка ценных бумаг: определение, функции участников
- •10. Акция: определение, фундаментальные свойства.
- •11. Сравнительная характеристика акций оао и зао.
- •7. Виды рынков ценных бумаг: определение, функции.
- •8.Модели рынков ценных бумаг, характеристики моделей.
- •9. Классификация ценных бумаг в соответствии с российским законодательством.
- •13. Кумулятивная и уставная системы голосования на акционерном собрании.
- •14. Сравнительная характеристика обыкновенных и
- •15. Риск и доходность на рынке ценных бумаг: линия рынка ценных бумаг. Факторы, влияющие на положение линии рынка ценных бумаг.
- •16. Специфические риски рынка ценных бумаг: определение, характеристика рынков.
- •17. Характеристика рисков рынка ценных бумаг по уровням. Виды рисков.
- •18. Эмитенты на рынке ценных бумаг: определение, классификация, решаемые задачи
- •19. Классификация инвесторов по целям и срока инвестирования.
- •20. Классификация инвесторов по стилям работы на фондовом рынке.
- •21. Основные группы инвесторов по участию в управлении ао.
- •22. Классификация инвесторов в зависимости от пакетов участия в уставном капитале ао.
- •23. Классификация конфликтов интересов в ао
- •24. Современные тенденции развития рынка ценных бумаг. Капитализация мировых фондовых рынков.
- •1. Концентрация и централизация рцб.
- •2. Глобализация рынка.
- •3. Компьютеризация рынка ценных бумаг.
- •5. Усиление регулирования и контроля рцб.
- •6. Инновационная составляющая рцб.
- •7. Дезинтермедиация:
- •25. Проспек эмиссии ао: определение, содержание, цели.
- •26. Вексель: определение, общая характеристика
- •27. Основные функции векселя
- •28. Простой и переводной вексель. Участники вексельного обращения.
- •29. Обязательные реквизиты простого векселя
- •30. Обязательные реквизиты переводного векселя
- •31. Виды векселей в российской практике вексельного обращения.
- •32. Механизм функционирования вексельного кредита
- •33. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: классификация в соответствии с российским законодательством.
- •34. Основные принципы организации профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
- •35. Лицензирование профессиональной деятельности. Виды лицензий, лицензионные требования.
- •36. Квалификационные требования к персоналу профессиональных участников. Виды квалификационных аттестатов.
- •37. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: брокерская деятельность. Виды брокерских договоров.
- •38. Структура брокерской компании, этапы взаимодействия брокера и клиента на рынке ценных бумаг
- •39. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: дилерская деятельность. Роль маркет-мейкера на рынке ценных бумаг.
- •40. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: основные функции дилера.
- •41. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: деятельность по управлению ценными бумагами и денежными средствами клиента. Преимущества доверительного управления.
- •42. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: деятельность по управлению взаимными обязательствами участников. Процедура клиринга и основные риски по клирингу.
- •43. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
- •45. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: организация торговли на рынке ценных бумаг
- •47. Регулирование рынка ценных бумаг: понятие, цели, процесс и принципы.
- •49. Рынок производных ценных бумаг: срочные контракты, базисные активы, функции, инструменты.
- •50. Рынок производных ценных бумаг: форвардные контракты.
- •51. Рынок производных ценных бумаг: фьючерсные контракты.
- •52. Рынок производных ценных бумаг: опционные контракты.
- •53. Рынок производных ценных бумаг: варранты и депозитарные расписки
- •54. Рынок производных ценных бумаг: механизм функционирования депозитарных расписок.
1. Ценные бумаги: определение, формы выпуска, свойства товара. Ценные бумаги с позиций экономиста и юриста. Имущественные и неимущественные права, закрепляемые за владельцем ценных бумаг.
Ценные бумаги – документы установленной формы, являющиеся свидетельством об участии в корпоративной собственности (акции) или о долговом обязательстве (например, облигации). Как правило, в настоящее время существуют в бездокументарном форме (в виде электронного документа, записи по счетам).
Ценные бумаги обладают таким свойством как обращаемость и являются товаром на одном из самых сложных, объемных и изощренных рынков - рынке ценных бумаг. С юридической точки зрения ценные бумаги являются вещью, движимым имуществом, с позиции экономиста – активом, инструментом перераспределения денежных ресурсов в рыночной экономике.
Ценные бумаги закрепляют имущественные права ( например, право собственности, право на взыскание долга и процентов, право получения дивидендов), реализация которых или передача возможны только при предъявлении ценной бумаги. С передачей (например, покупкой – продажей) ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права. Ценные бумаги могут закреплять также личные неимущественные права ( например, права акционера на участие в управлении акционерным обществом, в т.ч. право участия в общем собрании акционеров, право голоса на собрании акционеров)
2. Ценные бумаги как права на ресурсы.
Почти все, что окружает в жизни людей, и сама их деятельность могут рассматриваться как ресурсы и являться объектом собственности, использования и т.п. Имущественные права на эти ресурсы могут отделяться от них и существовать в самостоятельной вещной форме - в виде ценных бумаг. Каждому виду ресурсов соответствуют свои ценные бумаги, которые, в свою очередь, могут являться предметом собственности, покупаться и продаваться, быть переданными в залог и т.п.
Вид ресурсов |
Соответствующие ценные бумаги |
Земля |
Закладная, ипотечная облигация |
Недвижимость |
Закладная, ипотечная облигация, ваучер, сертификат |
Имущественный комплекс (АО) |
Акция |
Произведенная продукция |
Коносамент, складское свидетельство |
Деньги |
Облигация, вексель, депозитный и сберегательный сертификат |
3. Фундаментальные свойства ценных бумаг
В качестве ценных бумаг признаются только такие «права на ресурсы», которые отвечают следующим фундаментальным требованиям:
Обращаемость - способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также в некоторых случаях, выступать в качестве самостоятельного платежного средства, облегчающего обращение других товаров.
Доступность для гражданского оборота - способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских сделках (займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и т.п.).
Стандартность - ценная бумага преимущественно имеет стандартное содержание (стандартность прав предоставляемых участникам, стандартность сроков обращения, мест торговли, правил учета, хранения, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы ценной бумаги и т.п.). Именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способным обращаться. Индивидуальный нестандартный контракт ограничен рамками той сделки, в которой он совершен. Он не может обращаться. Для передачи прав по этому контракту необходимо заключение дополнительных договоров.
Документальность. Ценная бумага - это всегда документ, независимо от того, существует ли она в форме бумажного сертификата или в бездокументарной форме. Документальность придает "материальный" характер товару, называемому ценной бумагой. Только документ может зафиксировать стандартные условия ее обращения и использования. Согласно правовой практике, ценная бумага, как документ, должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из них переводит данный документ из разряда ценных бумаг в разряд иных обязательственных документов.
Регулируемость и признание государством. Ценные бумаги должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить:
1. раскрытие информации,
2. четкие правила выпуска и обращения,
3. необходимый надзор государства
4. снижение рисков и доверие инвесторов ц.б.
Рыночность. Обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д. Ценные бумаги должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые являются ценные бумаги. Если свободный рыночный оборот ограничен, то рынок закладных не развит.
Раскрытие информации. Инвестирование в ценные бумаги на честной и справедливой основе становится возможным только в том случае, если инвесторы, выходящие на рынок, имеют равный доступ к информации, которую обязаны раскрыть эмитенты. Данная информация оказывает материальное влияние на рыночный курс ценной бумаги.
Ликвидность - способность ценной бумаги быстро и без потерь обращаться в денежные средства в наличной и безналичной форме
Риск - возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие. (неопределенность получения финансовых результатов)
Обязательность исполнения. По российскому законодательству, не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем.
Доходность. Инвесторы рассматривают ценные бумаги в качестве финансовых активов, приносящих доход. Соответственно, доходность является качестве необходимым атрибутом ценной бумаги.