33. Инвестиционный риск: понятие, виды.

Риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата и отклонения от цели.

Инвестиционный риск представляет собой вероятность возникновения финансовых потерь в виде снижения капитала или утраты дохода, прибыли вследствие неопределенных условий инвестиционной деятельности

Инвестиционный риск - риск обесценивания капиталовложений в результате действий органов государственной власти и управления.

Существует 2 группы инвестиционных рисков:

• Систематические

• Несистематические

Систематический риски – риски одинаковые для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования (те риски, с которыми мы должны мириться):

• Внешнеэкономический риск

• Внутриэкономические риски

• Социально-политические риски

• Экологический риск

• Риски, связанные с мерами гос регулирования

• Конъюнктурные риски

• Инфляционные риски

Несистематические риски (специфические):

• Коммерческие риски (могут включать в себя, например, несостоятельность финансовых служб, неоптимальное управление оборотным капиталом, технические и технологические риски, организационный риск)

• Риск объектов инвестирования:

  • Страновой риск

  • Отраслевой риск

  • Региональный риск

  • Временной риск

  • Кредитный риск

  • Риск ликвидности

  • Операционный риск

• Риски инвестиционного портфеля:

  • Риск несбалансированности

  • Риск изменения концентрации

  • Селективный риск

Последовательность действий по урегулированию рисков:

1. Идентификация рисков;

2. Выявление источников и объемов информации, необходимых для оценки уровня рисков;

3. Определение критериев и способов анализов рисков;

4. Разработка мероприятий по снижению рисков и выбор форм их страхования;

5. Мониторинг рисков с целью корректировки их значений;

6. Ретроспективный анализ управления риском.

Способы анализа рисков:

1. Способ экспертных оценок (только субъективное мнение)

2. Анализ при помощи статистических показателей (СКО и т.п.)

3. Метод оценки по коэффициенту β

34. Инвестиционные риски и методики их оценки

В общем про инвест риски см. 33 вопр.

Методика анализа рисков проекта:

1. Анализ чувствительности проекта

Задача метода- оценка влияния основных исходных параметров на результативные показатели эффективности инвестиционного проекта.

В процессе анализа последовательно изменяя возможные значения варьируемых исходных показателей, можно получить диапазон колебаний выбранных критериев эффективности.

2. Анализ сценариев проекта (оптимистический, пессимистический)

1-ый шаг – выбор приоритетного показателя (например, рентабельность, себестоимость продукции, выработка);

2-ой шаг – определение количества и видов сценариев;

3-ий шаг – моделирование значений всего комплекса основных показателей проекта, соответствующих каждому из сценариев;

4-ый шаг – расчет выбранного показателя по каждому из сценариев;

5-ый шаг – расчет средневзвешенного показателя и оценка общего уровня риска проекта

3. Метод имитационного моделирования (метод Монте-Карло)

При помощи этого метода можно провести анализ чувствительности выбранного показателя при возможном изменении всех переменных, используемых при расчете

4. Метод «Дерево решений»