1. Экономическая сущность и виды инвестиций

Инвестиции (39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» 25.02.99) — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т. ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской

Инвестиции – это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты с целью получения дохода и обеспечения возрастания капитала.

Инвестиции представляют собой вложение финансовых ресурсов и иных средств с целью последующего их увеличения и получения экономического эффекта, либо иного запланированного результата.

Общие признаки:

- цель инвестиций - получение положительного эффекта;

- достижение цели носит вероятностный характер;

- срочность вложений;

- целевое использование вложений;

- наличие субъектов инвестирования.

Как экономическая категория инвестиции проявляются через свои функции:

* процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов, как в производственной, так и в непроизводственной сфере;

* процесс обеспечения и пополнения оборотного капитала;

* перелив капитала из одной сферы в другие, более привлекательные, на основе вложения реальных и портфельных инвестиций;

* перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предприятий.

Сущность инвестиций как экономической категории предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне.

На макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложения являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет:

- систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы;

- ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

- сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

- создания необходимой сырьевой базы; наращивания экономического потенциала страны и обеспечение обороноспособности государства;

- снижения издержек производства и обращения;

- увеличения и улучшения структуры экспорта; решения социальных проблем, в том числе и проблемы безработицы;

- обеспечения положительных структурных сдвигов в экономике; перераспределения собственности между субъектами хозяйствования и др.

Т.о., инвестиции предопределяют в конечном итоге рост экономики. Направляя капитальные вложения на увеличение реального капитала общества, тем самым увеличивается национальное богатство и производственный потенциал страны.

Инвестиции на микроуровне

Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

• Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления материальных и финансовых ресурсов;

• Приобретение новых предприятий;

• Диверсификация (освоение новых областей бизнеса, стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства)

• Недопущение чрезмерного морального и физического износа ОПФ

• Снижение себестоимости производства и реализации продукции

• Обеспечение конкурентоспособности предприятия.

Инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуги), так и его элементы (стадии), научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкция действующего производства или выпуск новой продукции и т.д.

В конечном итоге инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли.

Виды:

1 - реальные (капиталообразующие инвестиции), обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов. В науке и практике эти инвестиции трактуются как реальные инвестиции – в форме капитальных вложений. Реальными инвестициями, выступающими в форме инвестиционного товара, могут быть движимое и недвижимое имущество (здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.). Наряду с инвестициями, обеспечивающими создание и воспроизводство основных средств, реальными инвестициями являются затраты, направленные на приобретение уже созданного движимого и недвижимого имущества, т.е. относящегося к физическим активам.

Реальные: материальные (стратегические (на расширение при смене стратегии), базовые (расширение производства), текущие (поддержание производства), инновационные.), интеллектуальные.

Инвестиции в воспроизводство основных средств (фондов) осуществляются в форме капитальных вложений. В их состав включаются затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструментов, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геолого-разведочные, затраты по отводу земельных участков и др.).

Инвестиции в нематериальные активы включают: имущественные права, вытекающие из авторского права, лицензии, патенты, право на использование торговых знаков, ноу-хау, программные продукты и другие интеллектуальные ценности. Под ноу-хау понимается совокупность технических, технологических и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и опыта, необходимого для организации производства, коммерческой и управленческой деятельности, но не обеспеченных патентной защитой. К инвестициям в нематериальные активы относятся также права пользования землей, недрами, другими природными ресурсами, а также иные имущественные права.

2 - портфельные (финансовые) инвестиции - это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т.е. средства, помещаемые в финансовые активы. Финансовые инвестиции могут носить двойственный характер: во-первых, инвестор может преследовать только одну цель - получение прибыли от владения ценными бумагами; во-вторых, он как владелец портфеля ценных бумаг может оказывать влияние на характер инвестиций в реальный сектор экономики.

Финансовые: спекулятивные, и направленные на долгосрочный доход.

Под спекулятивными инвестициями можно понимать покупку активов (исключительно ради возможного изменения цены): - валюты; - драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов)

Также различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции слагаются из следующих частей: И_В =И_Ч + А, где И_В - валовые инвестиции, И_Ч – чистые инвестиции, А – амортизационные отчисления