4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

I этап. Оценка ликвидности и платежеспособности с помощью абсолютных показателей.

Формула для расчета собственных оборотных средств (СОС):

СОС= ОА – КО. (4)

Расчет величины СОС:

СОС на начало года = 2811-1516= 1295 (тыс.руб.);

СОС на конец года = 5357 – 2749 =2608 (тыс.руб.).

Абсолютное изменение ОА за год = 2608-1295=1313 (тыс. руб.);

Темп прироста СОС за год = 1313/2608*100%=101,39%.

За исследуемый период величина СОС на начало года составила 1295 тыс.руб., на конец года величина СОС составила 2608 тыс.руб. За год произошло значительное увеличение СОС предприятия на 1313 тыс.руб., что составляет 101,39% от уровня на начало года. На основании полученных данных можно предположить о достаточной степени ликвидности и платежеспособности рассматриваемого предприятия, так как согласно проведенному расчету после погашения краткосрочных обязательств в распоряжении предприятия остается 46% оборотных активов (2608/5357),что обеспечивает маневренность деятельности и независимость предприятия.

II этап. Оценка ликвидности и платежеспособности с помощью относительных показателей.

2.1. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса с использованием показателей реструктуризированного баланса предприятия.

Согласно данному методу рассчитывают показатели:

Группа А1: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Группа А2: дебиторская задолженность до 12 месяцев, НДС по приобретенным ценностям.

Группа А3: сырье и материалы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, расходы будущих периодов.

Группа А4: основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев.

Группа П1: кредиторская задолженность.

Группа П2: краткосрочные займы и кредиты.

Группа П3: долгосрочные займы и кредиты, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Группа П4: уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль.

Таблица 6

Реструктуризированный баланс ООО «Корвет-М»

Статьи актива	Сумма, тыс. руб.		Статьи пассива	Сумма, тыс. руб.
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года
А1			П1
строка 260,гр.3, гр.4; строка250, гр.3, гр.4	107	733	строка 620,гр.3,гр.4	1512	2749
А2			П2
строка 240, гр.3,гр.4; строка 215, гр.3,гр.4; строка 220, гр.3,гр.4	335	3059	строка 610,гр.3,гр.4	4	0
А3			П3
строка 211, гр.3,гр.4; строка 213, гр.3, гр.4; строка 214, гр.3, гр.4; строка 216, гр. 3,гр.4	2369	1565	строка 510,гр.3,гр.4; строка 640, гр.3,гр.4; строка 650, гр.3,гр.4	0	0
А4			П4
строка 120,гр.3,гр.4; строка 110, гр.3,гр.4; строка130,гр.3,гр.4; строка 135, гр.3,гр.4; строка 145,гр.3,гр.4; строка 230,гр.3,гр.4	2964	2415	строка 410,гр.3,гр.4; строка 420,гр.3,гр.4; строка 430,гр.3, гр.4; строка 470, гр.3,гр.4	4240	4963

На начало и на конец рассматриваемого периода при сравнении сгруппированных статей актива со статьями пассива получаем следующие неравенства вида:

А1 < П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

На основании полученных неравенств, можно сказать, что баланс предприятия недостаточно ликвиден, так как согласно первому неравенству на предприятии наблюдается значительный недостаток денежных средств, суммы которых не хватит для погашения всей кредиторской задолженности предприятия. Однако в среднесрочные и долгосрочные периоды у предприятия достаточно активов для погашения всех обязательств, об этом свидетельствует выполнение всех остальных неравенств. Следовательно, можно заключить, что предприятие имеет трудности в расчетах только в краткосрочном периоде, в то время как в среднесрочном и долгосрочном периоде ликвидность поддерживается на высоком уровне.

2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности с помощью относительных показателей.

Для анализа платежеспособности исследуемого предприятия используются следующие показатели ликвидности: текущей, быстрой и абсолютной, с предшествующей реструктуризацией баланса.

Формулы для расчета показателей ликвидности:

1.Коэффициент текущей ликвидности: К _т.л. = А1+А2+А3/П1+П2; (5)

К _т.л. на начало года= 107+335+2369/1512+4 = 2811/1516 = 1,85,

К _т.л. на конец года = 733+3059+1565/2749=1,95.

2. Коэффициент быстрой ликвидности : К _б.л. = А1+А2/П1+П2; (6)

К _б.л на начало года = 107+335/1512+4 = 0,29,

К _б.л. на конец года = 733+3059/2749 = 1,34.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности: К _а.л. = А1/П1+П2; (7)

К _а.б. на начало года = 107/1512+4 = 0,07,

К _а.б. на конец года = 107/ 2749=0,04.

Для оценки платежеспособности ООО «Корвет-М» в краткосрочном периоде времени был рассчитан показатель абсолютной ликвидности. Его значения на начало и на конец года составили 0,07 и 0,04 соответственно, что является ниже порогового значения (0,4). Это свидетельствует еще раз о том, что предприятие не сможет в краткосрочном периоде погасить свои обязательства. В краткосрочном периоде предприятие является не достаточно ликвидным и платежеспособным и в течение года данная тенденция сохраняется.

Для оценки платежеспособности предприятия в среднесрочный период времени был рассчитан показатель быстрой ликвидности. Значение данного показателя начало года составило 0,29, что немного меньше порогового значения (0,6) и на конец года его значение составило 1,34, данное значение в пределах норм. Таким образом, платежеспособность предприятия в среднесрочной перспективе значительно возросла и установилась в рамках допущенных значений, что подтверждает хорошую ликвидность и платежеспособность фирмы в среднесрочной перспективе.

Для оценки платежеспособности предприятия в долгосрочном периоде времени был рассчитан показатель текущей ликвидности. Значение данного показателя на начало года и на конец года составили 1,85 и 1,95 соответственно. Оба эти значения выше порогового значения (2,5), значит, предприятие является платежеспособным и ликвидным в долгосрочной перспективе.

Таким образом, используя данную методику снова можно заключить, что предприятие является достаточно платежеспособным и ликвидным на начало и на конец года.