58. Анализ источников оборотных активов.

Важным направлением анализа пассивов является изучение источников финансирования ОА. Источники инфо: данные бух.баланса и отчета об изменениях капитала, а также предыдущие расчетные показатели.

Источники финансирования ОА подразделяются на: собственные и приравненные к ним средства (III р. баланса); заемные средства (долго- и краткосрочные кредиты и займы); привлеченные средства (кредитор-ая задолженность, резервы предстоящих расходов).

Анализ источников ОА:

1) Запасы и затраты → собствен. и приравненные к ним источ-ки = итог р. III + стр. 550;

1.1) Сырье, материалы и др. активы → использованные на покрытие внеоб. активов: долгосроч-ые обяз-ва (стр. 510) и собствен. и приравненные к ним источ-ки;

1.2) Животные на выращивании и откорме → испол-ые на покрытие внеоб. активов: долгосроч-ые обяз-ва (стр. 510) и собствен. и приравненные к ним источ-ки;

1.3) Незавершен.произ-во и полуфабрикаты → краткосроч-ые обяз-ва = итог р. IV – стр. 510 – стр. 550;

1.4) Расходы на реал-цию → краткосроч-ые кредиты и займы;

1.5) Готовая прод-ция и товары для реал-ции→ кредитор-ая задол-сть и прочие краткосроч-ые обяз-ва;

1.6) Товары отгруженные → кредитор-ая задол-сть и прочие краткосроч-ые обяз-ва;

1.7) Расходы будущих периодов → итого (испол-ые на покрытие внеоб. активов: долгосроч-ые обяз-ва (стр. 510) и собствен. и приравненные к ним источ-ки + краткосроч-ые обяз-ва).

Как правило, min потребность п/п в ОА покрывается за счет собственных средств. Однако в силу ряда объективных причин (инфляции; ↑ V производства и др.) у п/п возникают доп. потребности в ОА → используются заемные и привлеченные средства.

59. Формулы чистого оборотного капитала: сущность, причины различия методов расчета.

В эк практике используются 3 методики оценки и анализа ЧОК:

1) Методика РФ

ЧОК (разность между постоянным капиталом и внеоборотными активами) = (р. III + стр. 510) – р. I

На сумму собственного оборотного капитала оказывают влияние следующие факторы I порядка: 1. изменение величины постоянного капитала (прямая зависимость); 2. изменение стоимости внеоборотных активов (обратная зависимость).

2) Зарубежная практика

ЧОК (разность между текущими оборотными активами и текущими пассивами – краткосрочными обязательствами) = р. II – (р. IV – стр. 510)

На величину собственного оборотного капитала воздействуют: 1. Сумма оборотных активов (прямая зависимость); 2. Сумма краткосрочных обязательств (обратная зависимость).

3) Методика РБ

ЧОК (разность между собственными и приравненными к ним средствами и внеоборотными активами) = р. III + стр. 550 – р. I

Факторы, влияющие на величину ЧОК: 1. собственный капитал (прямая зависимость); 2. резервы предстоящих расходов (обратная зависимость); 3. внеоборотные активы (обратная зависимость).

Различия методик:

- в методиках 1 и 2, несмотря на то что расчет ЧОК произведен по разным алгоритмам, результат получается одинаковый, т.к. Итоги р. II и IV можно представить как:

р. II = валюта баланса (В) – р. I

р. IV – стр. 510 = В - (р. III + стр. 510)

ЧОК = В – р. I - [В - (р. III + стр. 510)] = В – р. I - В + (р. III + стр. 510) = (р. III + стр. 510) – р. I - Методика РФ.

- методика РБ отличается от 2-х предыдущих из-за специфики экономики, а именно: в РБ большинство п/п явл. гос и не имеют стр. 510 (долгосроч. кредиты и займы), данные обязательства относятся в платежный баланс страны → используется стр. 550 (резервы предстоящих расходов).