51. Анализ внеоборотных активов.

Внеоборотные активы (основной капитал) — это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и струк­туры основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Изменение суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приоб­ретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией.

Для определения влияния первого фактора необходимо умножить изм количества по каждому виду основных средств на базис­ный уровень их цены: )

Изменение суммы основных средств за счет их стоимости определяется умножением цены i-го вида основных средств на их количество отчетного периода:

Изучают также технический уровень основных средств, их про­изводительность, степень физического и морального износа. Для это­го рассчитывают такие показатели, как коэффициент обновления, характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на ко­нец года, срок обновления основных фондов, коэффициент выбы­тия, коэффициент прироста, коэффициент износа, коэффициент год­ности и др.

В процессе анализа изучают также динамику, состав инвестиционного портфеля, его структуру и изменение за отчетный период, а также доходность инвестиционного портфеля в целом и отдельных финансовых инструментов.

Значительную долю в составе основного капитала могут занимать нематериальные активы: патенты, лицензии, товарные знаки, товарные марки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течении определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений.

52. Анализ наличия, состава и структуры оборотных активов.

ОА занимают боль­шой уд.вес в общей сумме средств, которыми располага­ет п/п. От рациональности их размещения и эффективности использования в значительной мере зависит результат работы п/п. Поэтому в процессе анали­за изучается структура ОА, размещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность ис­пользования. Изучаются также и отд.группы ОА, оказывающие наиболее существенное влияние на пла­тежеспособность и фин.устойчивость п/п.

Прежде всего дается общая оценка изменений в наличии и структуре ОА по важнейшим их группам: I. Запасы и затраты 1.1. Сырье, материалы и др. аналог. ценности 1.2. Животные на выращивании и от­корме 1.3. НЗП и полуфабрикаты 1.4 Расходы на реализацию 1.5. ГП и товары для реализации 1.6. Товары отгруженные 1.7. Расходы буд.периодов 1.8. Прочие запасы и затраты 2. Налоги но приобретенным ценностям 3. Дебиторская задолженность 3.1 Покупатели и заказчики 3.2. Поставщики и подрядчики 3.3 Прочая дебит.зад 4. Ден.средства 5. Фин.вложения 6. Прочие ОА Итого ОА

Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реа­лизации продукции характерна и стабильная структура ОА. Существенные ее изменения нежелательны, а их наличие свидетельствует о перераспределении вло­женных средств между отд видами ОА. Одной из причин такого положения м.б. и инфляционные процессы. Поэтому аналитику надо учитывать следующее:

• с инфляц изменением цен связана оборачиваемость оборачиваемость фондов: чем медленнее их оборачиваемость, тем больше будет завышена прибыль, если для оценки ОА не прим метод ЛИФО;

• важным в период инфляции явл распределение А и П на ден и неден, т.к. вложения в ден. активы будут вести к потере покупат спо­собности, а к ее повышению будет вести рост ден. пас­сивов, т.к. выгодно занимать деньги во время инфляции;

• способы финансирования - чем больше долга под фиксиров. проценты и чем больше срок, тем лучше защита от потерь покупат. спос и больше возм получения выгод от прироста по­добных долгов.

• Показатель ликвидности дебетовой задолженности определяет скорость, с которой она будет превращена в наличность. Показатели оборачиваемости дебетовой задолженности сравниваются за ряд периодов, за средний по отрасли. Сравнение фактической оборачиваемости по договорам дает возможность оценить степень своевременности платежей покупателей.

Причины и следствия изменения структуры по отд.статьям ОА различны. Так, увеличение уд.веса производственных запасов может означать их накоп­ление вследствие наличия сознательного накоп­ления в связи с перебоями в снабжении и инфляц процессами и по др.причинам. Следствие - потеря потре­бит свойств продукции из-за некачественного сырья, снижение цены, убытки.

Целесообразно сгруппировать ОА по при­знаку нахождения их в сфере пр-ва и в сфере обраще­ния. К сфере производства относятся произв.запа­сы, НЗП и расходы буд.перио­дов. К сфере обращения относятся ГП на скла­дах и отгруж.покупателям, ДС и деби­т.зад-сть.