64)Инновация: понятие, виды

Инновация - нововведение в области техники, технологии, организации труда или управления, основанное на использовании достижений науки и передового опыта.

Инновация - конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию в виде:

- нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке;

- нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности.

Выделяют инновации в промышленности и в отраслях сферы услуг.

В промышленности различают два вида инноваций: продуктовые и процессные.

В сфере услуг инновацией будет считаться услуга, если ее характеристики или способы оказания новые или качественно усовершенствованные в технологическом отношении. Например, инновациями в сфере услуг будет считаться новая компьютерная система составления маршрута движения транспорта, внедрение пластиковых карт различного назначения, внедрение нового мультимедийного программного обеспечения для целей обучения и др.

65)Понятие ипотека. Виды ипотечного кредитования

Ипотека — это залог недвижимого имущества, которое остается во владении и пользовании собственника. В случае неисполнения основного обязательства на недвижимое имущество обращается взыскание, оно продается, а полученные денежные средства от его реализации направляются на погашение основного обязательства.

Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16 июля 1998 года № 102-ФЗ. Ат также нормативно-правовые акты, в которых затрагивается вопрос об ипотеке.

Ипотека в силу закона

Ипотека в силу закона (легальная ипотека) — ипотека, возникающая при наступлении определенных фактов, указанных в законе, независимо от волеизъявления сторон в отношении возникновения ипотеки, при переходе права собственности на объект недвижимости от одного лица к другому, точнее при приобретении данного права новым собственником, но при обязательном наступлении определенных законом фактов.

Ипотека в силу закона возникает в следующих пяти основных и распространенных случаях:

1. Приобретение жилых домов, квартир, земельных участков с использованием кредитных средств банка или иной кредитной организации либо средств целевого займа.

2. Строительство жилых домов, зданий, сооружений или квартир с использованием кредитных средств банка или иной кредитной организации либо средств целевого займа.

3. Продажа в кредит.

4. Рента.

5. Залог имущественных прав.

Ипотека в силу договора

Ипотека в силу договора (договорная ипотека) — ипотека, возникающая на основании договора об ипотеке (залоге недвижимости).Договор об ипотеке не является самостоятельным обязательством, а заключается в обеспечение обязательства по договору займа, кредитному договору или иному обязательству.Основным отличием легальной ипотеки от договорной является то обстоятельство, что при договорной ипотеке не меняется собственник объекта недвижимости, а ипотека возникает на основании договора об ипотеке.

66)Сущность и задачи ипотечного кредитования

Во всем мире ипотечное кредитование развивается и функционирует как форма долгосрочного финансирования жилищных программ. Ипотечное кредитование, с одной стороны, способствует решению ряда социальных и экономических проблем страны, и, прежде всего, проблемы обеспечения жильем, с другой - снижению инфляции, оттягивая на себя временно свободные денежные средства граждан и предприятий.

− повышение качества жизни граждан путем обеспечения их достойным жильем;

− активизация спроса на жилье со стороны населения за счет увеличения платежеспособного спроса;

− ускорение роста строительного производства и связанных с ним отраслей экономики;

− увеличение налоговых поступлений в бюджет;

− оживление инвестиционного процесса;

− повышение занятости населения;

− привлечение внебюджетных средств в финансирование обеспечения населения жильем.

67)Показатели эффективности ипотечного кредитования

Рассматривая эффективность ипотечного кредитования, можно выделить следующие показатели, которыми ее можно охарактеризовать:

• доступность жилья;(4-9 лет)

• количество семей, улучшивших жилищные условия за счет ипотечных кредитов;

• ставка ипотечного кредита; (14%)

• срок ипотечного кредита; (от 10-30)

• количество выданных кредитов. (70 тыс)

C позиции заемщика:

Дох - все доходы

Расх - % от ст-ти недв-ти + ст-ть

ип-го кредита

С позиции кредитора:

Дох - оборот закладных, % по кредиту, прибыль от реализации проекта.

Расх- орг.расходы, регистрационный сбор, оценка им-ва, страхование имущества

68)Виды систем ипотечного кредитования??:?

69)Одноуровневая модель ипотечного кредитования

Одноуровневая модель ипотечного кредитования действует в ряде развитых западных стран таких, как Дания, Германия, Франция. Кредиторами здесь, как правило, выступают специально учрежденные кредитные организации - ипотечные банки.

Рефинансирование кредитов происходит двумя путями:

• во-первых, за счет эмиссии ипотечных ценных бумаг (ИЦБ) на основе пулов закладных, которую осуществляют сами банки, продавая впоследствии ИЦБ (в частности, ипотечные облигации) на фондовом рынке различным инвесторам;

• во-вторых, за счет продажи закладных, организованных или не организованных в пулы и выставляемых банком на первичный рынок ценных бумаг.

Ипотечные бумаги выпускает сам банк. Выдавший ипотечный кредит банк (специализированная ипотечная кредитная организация) самостоятельно рефинансирует ипотечные кредиты за счет выпуска ценных бумаг облигационного типа - закладных листов. Закладные листы в отличие от обыкновенных облигаций имеют специальное обеспечение –занесенное в специальный регистр имущество - ипотечные кредиты. Деятельность ипотечных банков строго контролируется государством и органами банковского надзора. Особенностями одноуровневой модели по сравнению с двухуровневой также являются:

• относительная дешевизна ее организации и контроля над ней;

• отсутствие необходимости страховать кредитно-финансовые риски;

• отсутствие затрат на выплату агентских вознаграждений обслуживающим кредит банкам, что снижает стоимость кредита для залогодателей.

70)Двухуровневая модель ипотечного кредитования(классическая)

При двухуровневой модели ипотечного кредитования банк выдает заемщику ипотечный кредит, обеспеченный закладной на недвижимость. Затем банк, как правило, продает право требования по ипотечному кредиту государственному ипотечному агентству – финансирование ипотеки идет в основном за счет развитого вторичного рынка ценных бумаг. Основными покупателями выпущенных облигаций являются в основном пенсионные фонды, инвестиционные фонды, страховые компании и др. Таким образом, при двухуровневой модели рефинансирования банки продают закладные специальным организациям, которые используют их как покрытие для выпуска ипотечных бумаг, на привлеченные деньги снова выкупают закладные у банков.

Внедрение в России двухуровневой системы ипотечного кредитования столкнется с рядом принципиальных проблем, например:

• отсутствие развитого рынка ценных бумаг;

• неликвидность ипотечных обязательств на вторичном рынке;

• обеспечение банков долгосрочными дешевыми кредитными ресурсами

26)Прогнозирования денежных потоков инвестиционного проекта

27)Структура денежного потока инвестиционного проекта

28)Релевантные денежные потоки инвестиционного проекта

32)Риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги

68)Виды систем ипотечного кредитования