1. Экономическая сущность и виды инвестиций

ИНВЕСТИЦИИ — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т. ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г.).

Следующие общие признаки:

- цель инвестиций - получение положительного эффекта;

- достижение цели носит вероятностный характер;

- срочность вложений;

- целевое использование вложений;

- наличие субъектов инвестирования.

2. Классификация инвестиций

1. Объект инвестирования: реальные (активные и пассивные) и финансовые (стратегические и спекулятивные)

2. Срочность: долго, средне (1-3 года) и кратко)

3. Уровень риска: высокий, средний, низкий

4. Характер участия инвестора: прямые и косвенные

5. Движение инвестиционного капитала: внутренние и внешние

6. Продолжительность срока: с определенным и неопределенным

7. По взаимосвязи: изолированные, влияющие на факторы и зависящие от факторов

8. По использованию капитала: первичные, реинвестиции и дезинвестиции

9. По отрасли: промышленность, с/х, энергетика и т.д.

3. Финансовые институты и их роль в инвестиционном процессе

Финансовые институты – это учреждения (хозяйствующий субъект или индивидуальные предприниматели), осуществляющие операции на финансовом рынке. К ним относятся банки, биржи и другие финансовые институты.

Финансовые институты делятся на четыре группы:

1. банки;

2. биржи;

3. инвестиционные финансовые институты;

4. некоммерческие финансовые институты.

Инвестиционные финансовые институты представляют собой юридические и физические лица, осуществляющие операции с ценными бумагами в целях извлечения прибыли. К ним относятся:

1) паевой инвестиционный фонд;

2) финансовый брокер;

3) инвестиционный консультант;

4) инвестиционная компания;

5) инвестиционный фонд.

Некоммерческие финансовые институты – это учреждения, не имеющие своей основной целью получение прибыли и не распределяющие эту прибыль между учредителями. Целью функционирования некоммерческих финансовых институтов является предоставление участникам (вкладчикам, членам) некоммерческого финансового процесса различных выгод (пенсия, страховая защита и др.).

К некоммерческим финансовым институтам относятся:

1) негосударственный пенсионный фонд;

2) кредитный союз;

3) саморегулирующая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг;

4) общество взаимного страхования [14, С.195].

Финансовые институты оказывают услуги по передаче денег и предоставлению займов и влияют на функционирование реальной экономики, действуя в качестве посредников в процессе превращения сбережений и других денежных средств в инвестиции.

4. Инвестиционный процесс

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движе­ние инвестиций различных форм и уровней. Условия осуществление инвестиционного процесса:

- наличие значительного инвестиционного капитала с преобладанием частного по сравнению с государственным;

- многообразие субъектов инвестиционной деятельности, разделение функций государства и частных инвесторов;

- наличие разветвленной сети финансовых посредников;

- наличие развитого многосегментного рынка объектов инве­стиционной деятельности;

- распределение инвестиционного капитала по объектам ин­вестирования в соответствии с экономическими критериями оцен­ки привлекательности инвестиций;

Инвестиционный рынок - сложное динамическое экономиче­ское явление, которое характеризуется такими основными элемен­тами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.

Конъюнктура инвестиционного рынка -- совокупность факто­ров, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложе­ния, уровня цен, конкуренции и объема реализации на рынке в це­лом или его сегменте.

Конъюнктурному циклу инвестицион­ного рынка свойственны четыре стадии: подъем, конъюнктурный бум, ослабление и спад конъюнктуры.