23. Неоклассический синтез (Хикс-Хансен, Самуэльсон, кривая Филлипса – вопрос 26)

Прежде чем начать рассмотрение моделей, в рамках которых был осуществлен синтез неоклассической и кейнсианской теорий, коротко охарактеризуем основные методологические расхождения этих двух школ. Первое: неоклассическая теория исходит из равновесности экономической системы, основанной на том, что каждый продавец неизбежно становится покупателем, а сбережения — лишь отложенный спрос. Кейнсианская теория предполагает, что такое равновесие возможно лишь в бартерной экономике. Когда сделки купли-продажи начинают опосредствоваться деньгами, то возникает дисбаланс спроса и предложения, потому что часть дохода накапливается в виде денежных средств и не превращается в спрос. Недостаток спроса становится причиной кризиса. Второе различие связано с первым и касается концепции денег. Неоклассики исходят из нейтральности денежного фактора, который не влияет на основные экономические соотношения. Кейнсианцы же утверждают, что деньги оказывают существенное влияние на экономику. Помимо уже указанного в предыдущем абзаце, наличие денежного фактора порождает проблему, связанную с соотношением реальных и номинальных величин. Кейнсианцы утверждают, что индивиды реагируют на изменения именно номинальных показателей, в то время как эти изменения могут быть связаны лишь с инфляционными процессами и, следовательно, могут давать ложную информацию о состоянии конъюнктуры. В целом следует сказать, что кейнсианцы используют более сложную мотивационную модель, нежели модель рационального экономического поведения, принятая в неоклассике. Третье различие: неоклассическая теория исходит из того, что благодаря закону равенства спроса и предложения существует полная занятость всех ресурсов. Кейнсианцы утверждают, что в силу отставания спроса задействованность всех ресурсов в реальности практически недостижима; соответственно, свой анализ они строят на предпосылке о неполной занятости. Соответственно, иначе ставится теоретическая задача исследования. Если неоклассики решают вопрос максимально эффективного распределения ограниченных ресурсов, то кейнсианцы занимаются поиском средств, которые позволили бы достичь полной занятости ресурсов или приблизиться к этой ситуации. Неоклассическая теория всегда исходила из принципа либерализма. С конца 1930-х гг. значительная часть неоклассиков встала на позиции неолиберализма. Но в любом случае она всегда считала необоснованным активное государственное вмешательство в экономику, Кейнсианская теория настаивает на том, что такое вмешательство необходимо и, более того, должно быть постоянным для того, чтобы не позволить экономике впасть в кризис. Указанные различия между неоклассиками и кейнсианцами представляются достаточно принципиальными для того, чтобы можно было объединить их в одну теорию. Тем не менее попытки синтезировать две школы стали появляться практически сразу после публикации книги Дж.М. Кейнса. Наиболее активное участие в этом процессе принял Дж. Хикс. В 1937 г., через год после выхода «Общей теории» Дж.М. Кейнса, он публикует статью в журнале «Эконометрика» под названием «Господин Кейнс и «классики». Попытка интерпретации». В этой статье он предлагает математическую модель теории Дж.М. Кейнса, которая в дальнейшем получила название «модель Хикса—Хансена» или диаграмма «IS—LM». Эта модель объединяет два рынка: рынок товаров и денежный рынок — и демонстрирует состояние равновесия на этих рынках в условиях безработицы. При этом, что очень важно, она игнорирует фактор неопределенности, который Кейнс считал принципиально важным для денежной экономики. В частности, не затрагивается проблема соотношения номинальных и реальных показателей. Причины, приводящие к установлению равновесия в условиях неполной занятости (постулат Кейнса), сводятся в теории Хикса к наличию в экономике жестких цен и жесткой заработной платы. Рассмотрим эту модель. Условие равновесия на рынке товаров определяется равенством инвестиций и сбережений:I = S. Инвестиции (I) представляются как спрос на капитал и зависят от соотношения предельной эффективности капитала и нормы процента. При предпосылке, что предельная эффективность капитала задана, инвестиции рассматриваются как функция нормы процента:I = I (r). Сбережения (S) представляются как предложение капитала. Они являются частью совокупного дохода Y, поэтому зависят от величины этого дохода, а также от предельной склонности к потреблению, определяющей, какая доля Yпревратится в сбережения. Поскольку предельная склонность к потреблению меняется в соответствии с изменением дохода («основной психологический закон» Дж.М. Кейнса), то в целом сбережения можно представить как функцию от дохода:S= S(Y). Таким образом, условие равновесия на рынке товаров выглядит следующим образом:I(r) = S(Y). Условие равновесия на денежном рынке определяется равенством спроса на деньги и предложения денег. Предложение денег (М) рассматривается как постоянная величина. Спрос на деньги интерпретируется в кейнсианском духе как спрос на ликвидность (L), уровень которого зависит от двух показателей — дохода (прямая зависимость) и ставки процента (обратная зависимость). Условие равновесия на этом рынке выглядит так:М = L (Y, r). С помощью этих формул на каждом из рынков можно найти такую норму процента, которая будет удовлетворять условию равновесия при данном уровне дохода. Эти пары показателей определяют геометрическое место точек кривых равновесия каждого рынка (рис. 10). Кривая IS в модели Дж. Хикса имеет отрицательный наклон, поскольку на рынке товаров чем выше норма процента, тем ниже уровень дохода при соблюдении равенства инвестиций и сбережений. Кривая LM, наоборот, является возрастающей, поскольку с ростом дохода спрос на деньги возрастает. Каждая точка кривой IS имеет координаты ( Y;i), равные величинам дохода и нормы процента, которые удовлетворяют условию равенства инвестиций и сбережений (I = S). То же самое касается кривой LM. При этом следует отметить, что существует такой уровень нормы процента, ниже которого кривая LM не опускается. Эта величина r соответствует ситуации «ловушки ликвидности». На графике можно продемонстрировать механизм проведения денежно-кредитной экономической политики (рис. 11). Кредитно-денежная политика сводится к увеличению денежной массы. На графике это приводит к сдвигу кривой LM вправо. Соответственно, в результате установления нового равновесия на рынках произойдет снижение процента и увеличение уровня дохода.

Рис.10 Рис. 11

Но возможна ситуация, описанная Дж.М. Кейнсом, когда норма процента находится на уровне, близком к «ловушке ликвидности». В таком случае левая часть графика LM будет практически параллельной оси ОY (рис. 12). Увеличение массы денег приведет

Рис. 12

к сдвигу кривой (Lm), но ее левая часть окажется неизменной, так как нижний предел нормы процента уже достигнут. Модель, предложенная Дж. Хиксом, является упрощенным вариантом кейнсианской теории. В ней демонстрируется механизм установления равновесия на рынке при неполной занятости в соответствии с положениями Дж.М. Кейнса, но этому механизму дается неоклассическая интерпретация. Во-первых, основной акцент делается именно на механизме установления равновесия на рынке, т.е. проводится статический анализ, в то время как Дж.М. Кейнса интересовали причины нарушения равновесия. Во- вторых, причины, по которым равновесие устанавливается в точке неполной занятости, были сведены к одному фактору — негибкости заработной платы. Фактор ожидания и неопределенности, проблема искажения рыночных сигналов, зависимость ставки процента от спекулятивного спроса на ликвидность выпадают из теории, предложенной Дж. Хиксом. В результате предполагается, что решение проблемы жесткости заработной платы автоматически переведет экономику в состояние равновесия при полной занятости. Таким образом, модель Дж.М. Кейнса интерпретируется как частный случай неоклассической теории равновесия. В 1948 г. американский экономист Пол Энтони Самуэльсон (род. 1915) в своем учебнике «Экономика» предложил свою интерпретацию теории Дж.М. Кейнса. Он исследовал процесс уравновешивания величины совокупного дохода и совокупного спроса. При этом полностью исключается из анализа денежная сфера, что является принципиальным отходом от кейнсианской теории. Совокупный спрос (Е) состоит из потребления (С) и инвестиций (I). Условием равновесия является равенство совокупного спроса и совокупного дохода: Е= Y. На представленном графике (рис. 13) этому равенству удовлетворяют точки, находящиеся на кривой OO', которая имеет равный угол наклона как к оси абсцисс, так и к оси ординат — 45°. График Самуэльсона часто так и называют «сорокапятиградусная диаграмма».

Рис. 13

Далее в модель вводится потребительская функция, которая в соответствии с «основным психологическим законом» зависит от уровня дохода и предельной склонности к потреблению. Самуэльсон представляет ее как сумму двух составляющих. Первая — доля потребления, не изменяющаяся при изменении дохода (с) и, следовательно, являющаяся величиной постоянной. Вторая — доля потребления, которая определяется действием «основного психологического закона» Дж.М. Кейнса. Таким образом, функция потребления записывается как C = c + kY,где k — предельная склонность к потреблению. График этой функции представлен на рис. 14. Нижняя точка кривой соответствует независимому уровню потребления (с), а тангенс угла наклона прямой СС' по отношению к оси ОY равен предельной склонности к потреблению k. Инвестиционная функция вводится экзогенно, так как предполагается, что она не зависит от уровня дохода. Сопоставив две кривые (рис. 15), Самуэльсон демонстрирует, как определяется равновесный уровень национального дохода. Поскольку

Рис. 14 Рис. 15

доход равен сумме инвестиций и потребления, то на рисунке это будет кривая, являющаяся результирующей графиков инвестиций и потребления. График инвестиций проходит параллельно оси абсцисс, поскольку инвестиции в модели не зависят от Y. Соответственно, кривая дохода DD' пройдет параллельно графику потребительской функции СС ' на расстоянии, равном величине инвестиций (IО). В точке пересечения DD' с лучом OO' уровень дохода будет соответствовать состоянию равновесия на рынке. Представленная модель получила название «кейнсианский крест». Именно на ее основе был описан феномен инфляционного разрыва. Допустим, что точка пересечения прямых OO' и D (рис. 16) соответствует равновесию, установленному на уровне полной занятости (Y'), т.е. Y' является максимальным. Если уро-

Рис. 16

вень инвестиций растет, то кривая D сдвигается в положение D'. В результате совокупный спрос превышает максимально возможный уровень предложения. Он не может быть компенсирован ростом дохода и приводит к росту цен. На рисунке размер превышения выражен отрезком СС1. Это превышение называется «инфляционный разрыв». Для преодоления разрыва необходимо введение мер, направленных на снижение уровня кривой спроса: повышение налогов, сокращение государственных расходов, проведение соответствующей кредитно- денежной политики.

Завершив изложение моделей, предложенных в рамках неоклассического синтеза, подведем итог. В рамках этих моделей кейнсианская теория была представлена как частный случай неоклассической теории, описывающий установление равновесия на рынке в условиях неполной занятости. При этом сохранялся основополагающий тезис о том, что экономическая система в целом является равновесной. Лишь особые случаи, которые и описываются кейнсианской теорией, нарушают это равновесие. Эти случаи: негибкость заработной платы, «ловушка ликвидности», неэластичность инвестиционного спроса по проценту.