22. Неокейнсианские теории цикла и антициклических урегулирований

Теория циклов американского экономиста А. Хансена во многом носит синтезированный характер, поскольку включает в себя элементы уже созданных другими экономистами теорий экономической динамики. Сам А. Хансен ссылается на целый ряд работ своих предшественников, а также дает экскурс в историю развития этих теорий. В то же время его теория цикла отличается безусловной оригинальностью, поскольку в ней предлагается кейнсианская интерпретация проблемы.

В 1951 г. в свет выходит фундаментальная книга А. Хансена «Экономические циклы и национальный доход». В этой книге он в первую очередь дает свою классификацию циклов, которые разделяет на четыре вида по продолжительности и причинам, вызывающим колебания (табл. 1).

В целом его модель циклического развития экономики основана на предположении о неравномерном вложении инвестиций, которое вызывается тем общим для всей экономики фактом, что между изменением спроса и реакцией предложения на это изменение существует временной лаг. Повышение спроса на какой-то товар или услугу приводит к притоку инвестиций в соответствующую отрасль. Но требуется время, чтобы новые капиталовложения дали отдачу в виде роста продукции. В результате возникает ситуация, когда необходимый рост инвестиций и производства достигнут, но продукция еще не попала на рынок. Таблица 1.

Название циклов	Продолжительность	Причина колебаний
Малые циклы	2—3 года	Движение оборотного капитала
Большие циклы	6—13 лет	Движение основного капитала
Строительные циклы	17—18 лет	Движение капитала в строительстве
Вековые циклические волны	50 и более лет	Внедрение новых технологий в производство

Спрос продолжает превышать предложение, давая ложную информацию о сохраняющейся необходимости роста производства. В результате приток инвестиций продолжается, в действительности уже превышая необходимый уровень. Соответственно, в какой-то момент рост производства также становится чрезмерным. Начавшая поступать на рынок продукция постепенно не только удовлетворяет спрос, но и начинает превышать его. Происходят затоваривание рынка, падение цен и отток капитала из отрасли. Но на отток капитала рынок также реагирует с запозданием, поскольку реальное падение уровня производства скрывается теми запасами продукции, которые возникли в период бума. В результате процесс сокращение капитала тоже оказывается чрезмерным, что через определенное время вновь вызывает ажиотаж спроса, и цикл повторяется. Этот механизм запаздывания рынка А. Хансен называет механизмом «отставания и опережения». Его он использует для объяснения динамики первых трех видов циклов. Отдельно А. Хансен рассматривает «модель большого цикла». В этой модели отправной точкой циклического колебания является возникновение так называемых автономных инвестиций. Их автономность заключается в том, что они не связаны с текущей конъюнктурой рынка, а провоцируются внешними факторами: научно-техническим прогрессом, демографическим взрывом, открытием новых месторождений, рынков и т.д. Объясняя механизм воздействия автономных инвестиций на экономику, А. Хансен вводит в анализ кейнсианские математические модели. Прирост инвестиций в одной из отраслей экономики приводит к росту дохода в этой отрасли. Рост дохода приводит к увеличению эффективного спроса на продукцию и услуги других отраслей экономики, вызывая и здесь рост доходов. В результате вложение ин-вестиций в одну отрасль приводит к увеличению совокупного дохода на величину, превышающую прирост дохода в одной этой отрасли. Для выражения зависимости роста дохода от вложения инвестиций А. Хансен использует модель мультипликатора. Мультипликатор в теории Хансена — это коэффициент, определяющий, каким будет увеличение совокупного дохода при росте инвестиций на одну единицу. Формула мультипликатора, используемая им, выглядит следующим образом:m = ΔY / ΔIa

где ΔY — изменение дохода, вызванное изменением инвестиций; ΔIa — изменение автономных инвестиций. Но увеличение дохода также оказывает влияние на размеры инвестиций. Этот эффект влияния дохода на инвестиции был впервые описан в 1909 г. французским экономистом А. Афтальоном. Коэффициент, который выражает зависимость прироста инвестиций от прироста дохода, получил название акселератора и имеет вид a = ΔIs / ΔY,где Is — стимулируемые инвестиции, вызванные ростом дохода. Величина акселератора зависит от того, какая доля нового дохода будет направлена на потребление, т.е. станет частью эффективного спроса. Согласно кейнсианской теории размер этой доли зависит от предельной склонности к потреблению. Объединение двух механизмов — мультипликатора и акселератора — приводит к «сверхкумулятивному процессу экономического роста». Схематично он выглядит весьма просто: автономные инвестиции Iа посредством действия мультипликатора приводят к росту совокупного дохода Y; рост Y, в свою очередь, через действие акселератора приводит к изменению стимулируемых инвестиций Is; изменение Is опять приводит в действие механизм мультипликатора, что создает условия для дальнейшего роста Y. Предложенный механизм акселератора-мультипликатора демонстрирует, каким образом возникает повышательная волна цикла.

В отличие от Р. Харрода А. Хансен исследует причины прекращения кумулятивного процесса. Он выдвигает несколько таких причин. Первая — исчерпание импульса автономных инвестиций. Этот импульс не бесконечен. Эффективность инвестиций, а следовательно, и величина мультипликатора имеет тенденцию к понижению, поскольку инвестиции представляют собой рост капиталовложений, а как известно, при росте капиталовложений их предельная эффективность падает. Вторая причина прекращения кумулятивного процесса — рост нормы процента в период бума и, соответственно, повышение цен на инвестиционные товары. В результате инвестиционные средства становятся все более дорогими, а отдача от них все менее высокой. Третья причина — действие «основного психологического закона» Дж.М. Кейнса, благодаря которому с ростом совокупного дохода склонность к потреблению падает, в результате чего снижается эффективный спрос. Соответственно, снижается и величина акселератора, поскольку она прямо пропорциональна предельной склонности к потреблению. В результате действия этих трех причин экономический рост постепенно угасает. Когда автономные инвестиции исчерпаны, прирост дохода прекращается, это приводит к уменьшению всего совокупного дохода, так как сокращается спрос на связанные с данной отраслью товары других отраслей. Снижение совокупного дохода запускает механизм акселератора-мультипликатора уже в обратном направлении. Экономика переходит в стадию спада. Это движение продолжается до тех пор, пока не будут накоплены силы для новых автономных инвестиций. Помимо этого в период спада повышается склонность к потреблению и падает норма процента, что создает благоприятный инвестиционный климат. А. Хансен уделяет особое внимание мерам антициклического регулирования экономики. Он делит их на три части. Первая часть представляет собой встроенные стабилизаторы, т.е. такие механизмы, которые вводятся однажды и позволяют сглаживать колебания конъюнктуры автоматически. К этому виду стабилизаторов относится, в частности, прогрессивный подоходный налог. Если экономика находится на волне подъема, доходы населения резко возрастают. Но благодаря действию прогрессивного подоходного налога соответственно возрастает и та доля доходов, которая изымается из экономики в виде налоговых отчислений. Таким образом, государство, не вводя никаких дополнительных мер, получает возможность ограничить рост эффективного спроса и замедлить экономический рост. Второй тип мер — автоматически действующие контрмеры. Эти меры начинают применяться правительством без дополнительных согласований по достижении экономикой определенной стадии цикла. Для определения момента, когда эти меры должны быть введены, используется система индикаторов. В частности, фиксируется определенный уровень безработицы, превышение которого рассматривается как переход экономики в стадию депрессии и означает, что необходимо применить соответствующие меры. Сигналом, который позволяет определить, что экономика входит в состояние бума, является определенный уровень инфляции. Превышение этого уровня говорит о необходимости проведения контрмер по снижению экономической конъюнктуры.

Автоматически действующие контрмеры, предусматриваемые А. Хансеном, в основном носят кредитно-денежный характер. К ним относится регулирование нормы процента, налоговых ставок, скупка или продажа государственных облигаций, изменение размеров государственных ссуд и займов и т.д. Эти меры рассматриваются как ординарные и не требуют согласования с парламентом в отличие от мер третьего типа. Третий тип мер — управляемые программы. Здесь речь идет о бюджетном регулировании экономической конъюнктуры — прямом влиянии на размеры эффективного спроса путем увеличения или уменьшения государственных расходов. Эти меры принимаются только после длительных согласований в экстренных ситуациях.