15 Международная валютная ликвидность.

Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны обеспечивать своевременное погашение международных обязательств.

Валютная ликвидность – совокупность источников финансирования и кридитования платежного оборота на мировом рынке.

Основные ликвидности – золотовалютные резервы.

Структура международной валютной ликвидности – официал.валют.резервы страны, офиц.золотые резервы, международные организации.

Резервная позиция в МВЛ – это право страны получать кредит в НВФ в пределах 25% от квот.

Счета в СДР – это показатель МВЛ – это отношение офиц. золотовалютных резервов к сумме годового товарного резерва.

Функции МВЛ.

1. Средства образования ликвидных резервов.

2. Средства международных платежей (для покрытия официального платежного баланса).

3. Средство валютной интервенции (интервенция – продажа или покупка валюты на внутр рынке для повышения или снижения уровня предложения).

Структура золотовалютных резервов – это запасы золота в стандартных слитках и высоколиквидные иностранные валюты (+ платна и серебро)

В международных расчетах учитываются золотовалютные средства, размещенные в учреждениях в высшей категории по международной квалификации.

Россия часть средств размещает на территориях страны в банках, а часть в банках стран большой семерки.

Резервы ЦБ в коммерческих банках не учитываются в международных расчетах:

1. Золото как чрезвычайное средство – это покрытие международных обязательств путем продаже на рынке за иностранную валюту.

2. Золото как залог при получении иностранных кредитов.

В международных расчетах золото учитывается исходя из бреттон-вудской договоренности 35 долларов за унцию.

Ликвидная позиция стран = золотовалютные резервы страны / внешний долг.

Безусловная ликвидность страны – собственные резервы банка, которыми банки распоряжаются без ограничений.

Условная ликвидность – заемные ресурсы, которые можно использовать,выполняя определенные требования кредиторов.

16. Валютный курс.

Валютный курс - обменное соотношение между 2 валютами.

Роль валютного курса:

- для торговли на мировом рынке;

- для сравнения цен на мировых и национальных рынках;

- для периодической переоценки счетов фирм в иностранной валюте.

Виды:

1 - свободное плавание - курс валюты формируется под воздействием спроса и предложения, любая информация передается мгновенно (форекс).

2 - управляемое плавание - воздействие на спрос и предложение на валютном рынке ЦБ.

3 - фиксированный валютный курс - золотостандартная и Бретон-Вудская валютная система.

4 - система целевых зон - колебания валютных курсов какой-либо страны в определенных пределах. Например, Россия доллар колеблется от 5600 до 6200 рублей 1991 – 1998 гг.

5 - гибридная система - современная валютная система, в которой сочетаются свободное плавание, целевые зоны и т.д.

В современных условиях все правительства стремятся снизить валюту, чтобы снизить конкурентоспособность.

6 - реальный валютный курс - определяется как соотношение цен 2-х стран взятых в соответствующий валютный паритет.

7 - номинальный курс - обменный курс валют, действующий в настоящее время на валютном рынке страны.

Факторы, влияющие на величину валютного курса:

1.Структурный, включает конкурентоспособность товаров, платежный баланс страны, покупательную способность денежной единицы страны, разницу %-х ставок различных стран, гос.регулирование валютных курсов, степень открытости экономики.

2.Конъюктурный – колебания деловой активности страны, зависящие от полит. обстановки, слухов и прогнозов. Включает деятельность валютных рынков, спекулятивные валютные операции, кризисы, войны, стихийные бедствия, прогнозы и цикличность деловой активности.

Воздействие на валютный курс наз-ся валютной политикой гос-ва, поэтому на рынке валюта зависит от гос-ва и от рыночных сил.

На рынке реальный курс складывается как показатель состояния экономики, денежного обращения, доверие к определенной валюте. Гос-во пытается повысить или понизить реальный курс исходя из целей валютной политики.

Гос регулирование ВК имеет цель: устойчивый экономический рост, равновесие экономического баланса, уменьшение безработицы и инфляции.

Методы государства на валютном рынке:

- валютная интервенция;

- дисконтная политика;

- протекционистские меры.

Дисконтная политика - уменьшение ЦБ рефинансирования учетной ставки -ставки по кредиту, которая предоставляется ЦБ коммерческим банком. Коммерческие банки к этой ставке прибавляют ещё % за свою работу и так формируется % ставка на рынке ( в США – 0,5%; в ЕС – 1%; в России – 8%).

Протекционистские меры - меры, направленные на защиту национальной валюты путем валютного ограничения - регламентации операций в иностранной валюте.

ВК влияет на внеш торговлю различных стран, т.к. 1) при снижении ВК сокращается реальная задолженность в нац.валюте; 2) при увеличении ВК внутр цены менее конкурентоспособны, падает экспорт и уменьшается импорт.