12. Сущность и этапы развития мвс.

Мировая валютная система (МВС) - совокупность способов, институтов и валютных межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный аппарат в рамках мирового хозяйства.

Элементы мировой валютной системы (МВС):

1) Мировой денежный товар- эквивалент вывезенного и страны богатства ($, золото);

2) Международная ликвидность- возможность страны выполнять внешние обязательства. Состоит из официальных валютных резервов, золотых резервов, резервной позиции МВФ (право получить кредит, счета СДР);

3) Валютный курс – стоимость валютной единицы одной страны, выраженной через единицу другой страны;

4) Валютные рынки- центры международной торговой валюты.

5) Международные валютно-финансовые организации.

6) Международные валютные договорённости (возникают с развитием международной торговли и появления денежных единиц).

Этапы развития МВС:

1ЭТАП Система золотого стандарта (1821-1929). Конференция в Париже европейских стран и США, фактически начала работать в 1879г, когда вступила Россия установила золотой рубль.

Условия парижских договоренностей.

1. Основа валютного взаимодействия между странами золото, как главная форма денег.

2. Курс нац. валюты в каждой стране жестко привязывается к золоту (национальному золотому запасу).

3. Через золотое содержание разной валюты соответствия друг с другом по твердому курсу.

4. Отклонение от финансового курса незначительно – это золотой стандарт, который определяется расходами на транспортировку золота за границу.

Система существовала с 1921 по 1929г и прошла 3 этапа:

1) золотомонетный стандарт до 20в, т.е. валюта бумажная, банковская и золотые монеты, которые могли чеканить все банки. Серебряные монеты выражаются через золотые.

2) с начала 20в до окончания 2 мировой войны. Золото слитковый стандарт, золото применялось только в международных расчетах.

3) золотодевицкий стандарт1922г. Генуэзская конференция 1929г.

Плюсы золотого стандарта.

- стабильность курсов;

- достоверность прогноза на валютном рынке;

- стабильная внутренняя и внешняя политика.

Минусы:

- зависимость денежной массы от выработки золота;

- невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику внутренних стран и невозможность решать различные внутренние проблемы.

В это время правительство для смягчения последствий кризиса начали девальвацию (снижение валютного курса до реального), т.е. выпуск необеспеченных золотом денежной массы, что нарушило парижские договоренности до начала 2 мировой войны доверие частично доллар фунт стерлингов.

2 этап. Бреттон-Вудская система.

1944 – 1971гг. С 1 по 22 июля 1944г в Бретто-Вудсе (штан Нью-Хенсен, США) были приняты договоренности о новой валютной системе:

1. Курс ведущей валюты – доллар США, зафиксирован в золоте из расчета 35$ за 1 унцию, 34,044 грамм золота.

2. Создание золотодевизного стандарта, т.е. валюты могут выражаться через золото и доллар. Был создан мировой валютный фонд, члены которого могли для поддержки финансовой системы брать в кредит доллары.

3. США приняли обязательства выражать доллар через золото. Был создан банк реконструкции и развития, который предлагал кредиты странам после 2 мировой войны для восстановления экономики.

4. Правительство США обязалось обменивать доллары на золото через МВФ по первому требованию правительства.

МВФ(международный валютный фонд) - гл. цель:

• предоставление кредитов для стабилизации финансовой системы,

• сокращение бюджетного дефицита,

• снижение темпов инфляции,

• наличие ставок по кредитам выше уровня инфляции.

Минусы этой системы:

- Несоответствие принципу этой системы с изменением соотношений сил в мире;

- Принцип америкоцентризма несоответствовал новой расстановки сил в начале 60-х гг. 3 экономические сил: США, Западная Европа, Япония;

- Активизация евро-доллара, т.е. доллары обращались на территории Западной Европы и обращались европейские доллары. Приводил к переизбытку долларов, что накладывало дополнительную нагрузку на США золотой запас.

- Доллоровые запасы стали формироваться, в ТНК начались валютные спекуляции, след. в США потеряли контроль.

В 1971г. Произошёл крах, когда президент Никсон приостановил конвертируемость обмена долларов в золото. Причины:

сокращение золотых запасов США, нарушение обязательств данных Бреттон-Вудсом.

На сегодняшний день доллар не поддерживается золотом, а держится на вере как самая мощная экономическая держава.

3 этап. Ямайская система – В 1976г. в Кингстоне на Ямайке члены стран МВФ приняли новую МВС, которая стала работать с 1978г. - действует по настоящее время. Россия вступила в 1993 году как член МВФ.

Условия:

1. Полицентричность, т.е. в основе лежит не одна валюта, а 5 основных валют, которые свободно обращаются во всех международных расчетах (конвертируемые) – это доллар, фунт, франк, иена, марка, сейчас франк и марка – евро.

2. Отмена золотого паритета.

3. Фиксирует свой курс на основании спроса и предложения (рыночных механизмов) - модель свободного плавания.

4. ЦБ могут вмешиваться в формирование курсов путем интервенции – это выбрасывание валюты (купля-продажа валюты на рынке – модель управляемого плавания).

5. МВФ контролирует политику стран в области валютных курсов.

Существует несколько систем валютных курсов: фиксированный; плавающий; смешанный.

Фиксированный – это курс нац. валюты фиксированный по отношению к одной выбранной валюте или к двум.

Плавающий – свободное плавание, колебание курса зависит от спроса и предложения на валютном рынке. Но эта модель существовала в виде управляемого плавания – это влияние централизованных банков на валютный курс путем валютных спекуляций с использованием золотого резерва страны.

Смешанное плавание – это формирование колебания входящих в таможенные союзы (ЕС).

Для ямайской системы характерно сильное колебание валютного курса – валюта США, т.к. ФРС ведет непредсказанную политику, в ответ ямайской системе создаются модели. Первый такой опыт – создание единой валюты.

Европейская валютная система цели (создана 13 марта 1979 года): 1) обеспечение эконом. Интеграции; 2)создание зоны европейской стабильности в соответствии на ямайскую систему доллар основной стандарт; 3)ограждение рынка Европы от экспансии доллара; 4)сближение эконом. и финан-ых инструментов к политике стран Европы.

Основные положения ЕВС:

1. В основе всех европейских валют лежит ЭКЮ – европейская валютная единица. Условная стоимость ЭКЮ определяется по методу валютной корзине, вмещающей 12 валют ЕС. Доля валют в корзине ЭКЮ зависит от удельного веса стран в совокупном ВВП.

2. ЕВС использует золото в качестве реальных резервных активов и создан совместный золотой фонд в странах ЕС за счет 20% официальных резервов каждой страны.

Режим валютных курсов определен при смешанном плавании ( группового) в форме европейской валютной «змеи» (змея в тандеме): это придельные колебания в каждой валюте +- 2,25% от центрального курса.

Валютная змея – кривая, описывающая совместные положения курсов валют стран ЕС.

ЕВС существует …… региональных валют регулирование путем предоставления ЦБ ЕС кредитам странам для покрытия дефицита платежного баланса.

1 июля 2002г был введен официальный евро.