Тема 17. Организация и анализ финансов предприятия

1. Финансовые ресурсы предприятия

2. Выручка от реализации работ, услуг

3. Виды прибыли

4. Показатели рентабельности

5. Оценка финансового положения предприятия

1. Финансовые ресурсы предприятия – денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.

Финансовые ресурсы предприятия направляются на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребления, накопления, специальные резервные фонды.

Состав финансовых ресурсов предприятия:

Финансовые ресурсы предприятия
Образуемые за счет собственных и приравненных средств	Поступления в порядке перераспределения	Мобилизуемые на финансовом рынке
Прибыль от основной деятельности Прибыль от реализованного выбывшего имущества Целевые поступления Паевые и иные взносы членов трудового коллектива	Страховые возмещения Финансовые ресурсы, поступившие от концернов, ассоциаций Финансовые ресурсы, формируемые на паевых началах (долевых) Бюджетные субсидии	Продажа собственных ценных бумаг Дивиденды и проценты по ценным бумагам кредит

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал (имущество предприятия, созданное за счет вкладов учредителей).

Основные направления использования финансовых ресурсов:

• текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг)

• инвестирование средств и капитальных вложений, связанных с расширением производства и его техническим обновлением

• инвестирование финансовых ресурсов, ценные бумаги

• платежи финансовой банковской системы, взносы во внебюджетные фонды, образование различных денежных фондов и резервов (на развитие поощрительного и социального характера)

• благотворительные цели и спонсорство

При определении потребностей в финансовых ресурсах необходимо учитывать:

• для какой цели требуются денежные средства и на какой период (долгосрочный/краткосрочный)

• когда и сколько необходимо денежных средств

• каковы будут затраты при уплате долгов

2. Выручка – важный экономический показатель деятельности предприятия, отражающий финансовые поступления.

Виды:

1. выручка от реализации продукции

сумма денежных средств, получаемая предприятием за производство продукции, выполнение работ, оказание услуг. Это главный источник средств для возмещения затрат и образования доходов предприятия.

На ее величину влияют факторы:

• объем выпускаемой продукции

• качество продукции

• уровень цен

• ритмичность отгрузки

2. выручка от нереализованных операций (сдача имущества в аренду, совместная деятельность)

3. выручка от прочей реализации (выбывание основных фондов, материалов и т.д.)

3. Конечный финансовый результат (прибыль/убыток) складывается из финансового результата от реализации продукции, основных средств и др. имущества предприятия.

В структуре прибыли наибольшая доля приходится на выручку от реализации продукции, т.е. денежные средства, поступающие на расчетный счет предприятия за реализованную продукцию. Из выручки от реализации продукции возмещаются производственные затраты на израсходованные материальные ценности, оставшаяся часть – это чистая продукция поделить на валовой доход, исключив из валового дохода заработную плату с учетом отчислений на социальное страхование получим прибыль от реализации продукции (основное средство накопления предприятия)

Помимо прибыли от реализации продукции, результаты оцениваются по:

• балансовой прибыли

• валовой прибыли

• чистой прибыли

Балансовая прибыль включает прибыль от реализации продукции + прибыль подсобных/обслуживающих хозяйств + прибыль от делового участия в совместном предприятии, сдачи имущества в аренду + дивиденды + убытки от прочих хозяйственных операций (поступление безнадежных долгов, пени, штрафы, неустойки). Балансовая прибыль учитывает также прибыль/убытки от реализации излишка ОПФ, сверхнормативных запасов оборотных средств и прочего имущества.

Валовая прибыль является базой для налогообложения; дополнительно к балансовой она учитывает штрафы и пени, уплачиваемые за вычетом аналогичных видов оплаты, переданных в бюджет.

Формирование налогооблагаемой и чистой прибыли:

Валовая прибыль

минус

Доходы/расходы по видам деятельности, освобожденные от налогообложения

равно

Налогооблагаемая прибыль

минус

Налог на прибыль Налогооблагаемая прибыль * ставка налога на прибыль

равно

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия = чистая

Факторы, влияющие на величину прибыли:

• внешние

• природные условия

• государственное регулирование цен, тарифов, %, налоговых ставок, льгот

• штрафные санкции

• внутренние

• производственный – характеризует использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов:

• экстенсивный (воздействует на процесс получения прибыли через количественные изменения: объем средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования)

• интенсивный (воздействует на процесс получения прибыли через качественные изменения: повышение производительности оборудования и его качество, использование прогрессивных материалов, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда)

• внепроизводственный – снабжение, сбыт, охранная деятельность.

4. Показатели рентабельности – характеризуют эффективность работы предприятия, доходность различных направлений деятельности; они более полно (чем прибыль) характеризуют конечные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает отношение прибыли с наличными /используемыми ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и в ценообразовании.

Группы показателей рентабельности:

• показатели, характеризующие эффективность текущих затрат, издержек производства.

• показатели, характеризующие эффективность продаж

• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

К 1 группе показателей относится рентабельность реализованной продукции. Ее уровень определяют отношением прибыли от реализации к полной себестоимости реализованной продукции. Данный вид рентабельности показывает, сколько имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию, фирма.

Показатели 2 группы

Наименование показателя	Методика расчета	Что характеризует	Пояснения к расчету прибыли
Уровень рентабельности продаж по валовой прибыли	Валовая прибыль/объем продаж*100	Эффективность управления производственными затратами	В соответствии с западной методологией (США): валовая прибыль = объем продаж-производственная себестоимость реализованной продукции в руб.
Уровень рентабельности продаж по операционной прибыли	Операционная прибыль/ объем продаж*100	Эффективность управления суммарными затратами	Операционая прибыль = валовая прибыль-коммерческие расходы-управленческие расходы
Уровень рентабельности продаж по прибыли до выплаты налога на прибыль	Прибыль до налога/ объем продаж*100	Эффективность продаж в целом	Прибыль до налога = операционая прибыль+(внереализационные доходы-внереализационные расходы)

Показатели 3 группы исчисляются отношением валовой (балансовой) и чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестиционного капитала (отельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного и производственного капитала).

5. Анализ финансового состояния предприятия проводится по итогам года, а также ежемесячно для корректировки финансовой политики. Основными документами для оценки существующей практики является баланс и отчет о прибылях и убытках.

Исследование ведется по двум направлениям:

• определение рентабельности – отношение прибыли к активам предприятия

• определение платежеспособности – характеризуется соотношением собственного и заемного капитала. Если заемный капитал больше собственного, то предприятию грозят финансовые затруднения, т.е. предприятие становится не платежеспособным и потенциальным банкротом.

Варианты выхода из критической финансовой ситуации:

1. возврат дебиторской задолженности

2. предварительная оплата за готовую продукцию

3. получение краткосрочного кредита банка под большие проценты в связи со значительным риском

4. получение коммерческого кредита поставщиков и отсрочки платежей под большие проценты

5. выпуск облигаций и др.

Определение годового баланса:

1. финансовая независимость = собственный капитал / активы

(норматив = 0,5)

2. обеспеченность недвижимостью = собственный капитал / основной капитал

(норматив = 1)

3. ликвидность общая = оборотный капитал / заемный капитал

(норматив = 3)

4. ликвидность текущая = (оборотный капитал - запасы) / краткосрочная задолженность

(норматив = 1)

5. ликвидность быстрая = легко реализуемые активы / краткосрочная задолженность

(норматив = 1)

6. абсолютная ликвидность = наличность / краткосрочная задолженность

(норматив = 0,1)

«Годовой отчет о прибылях и убытках»

1. рентабельность общая (капитала) = (валовая прибыль / активы) * 100

2. рентабельность чистая = (чистая прибыль / активы) * 100

3. эффективность предприятия = (чистая прибыль / собственный капитал) * 100

4. прибыльность продукции общая = (балансовая прибыль / объем продаж) * 100

5. прибыльность чистая = (чистая прибыль / объем продаж) * 100

6. рентабельность основной продукции = (прибыль от продаж / себестоимость) * 100

7. прибыльность основной продукции = (прибыль / объем продаж) * 100

8. деловая активность = (объем продаж / активы) * 100

44