1.Фин институты рынка коллективных инвестиций.

Коллек-ое инвестир-е (КИ) - формы аккумуляции средств частных вкладчиков под управлением проф управляющего для эффект-го использ-я на фонд рынке с целью сбережения и получения прибыли.

3 осн типа фин посредников, кот можно рассматр-ть как коллект-ых инвесторов: 1)депозитные (, кред союзы, сбер-кред ассоциации). Их задача - сбережение доверенных средств на текущ потреб-ие нужды; 2)контрактно-сбер-ые (компании по страх жизни и имущ, пенс-ные фонды). Сбережения носят долгосроч характер, предназначены для разного рода непредвиденных случаев или на старость; 3)инвестиционные (взаимные или паевые фонды, трастовые фонды, инвестиц фонды). Такие фонды управляют капиталами с целью их сохранения и умножения.

В России: центральное место в инвестиционной деятельности занимают инвест-ные компании (фонды), негос пенс фонды и страх компании.

Вложения инвест-в носят характер долгосроч накоплений, кот призваны сохранить капитал. Так, на Западе инвесторы вкладывают ср-ва в инвест-ые фонды на неогранич сроки. В основном люди забирают деньги при приближении пенс возраста. В России средний срок инвестиций, напр в ПИФы, составляет у типичного частного инвестора не более 8 мес. Важное преимущество КИ для инвестора - возможность снизить трансакционн издержки, связ-е с затратами по совершению сделок. Т обр обеспечивается экономия инвестора. Осн элементы деятти коллект инвесторов -привлечение ден ср-в, свободных от немедленного потребления, вложение их в фин активы с целью получения прибыли и последующего распределения ее. Виды коллективных инвесторов в РФ определены в Комплексной программе мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров: -ПИФы; -акционерн инвестиц фонды; -кредитные союзы; -негос пенс фонды.

Преимущ участников КИ: 1) проф управление 2)диверс-ия инвестиций 3)снижение затрат 4)надежность.

Выработаны общ принципы регулир-я КИ: -инвест-е фонды должны иметь четкую организ-правовую форму и организ-ую структуру; -функции управления д\б разделены и осуществ-ся независимыми лицами; -на стр-ру инвестиц портфеля фонда д/б наложены четкие ограничения; -инфа д\б постоянно открыта для заинтересованных лиц.

2.Сис-ма регулир-я российского РЦБ; Гос регулир-е и СРО.

Сис-ма правовых норм по рег-ю РЦБ включ 4 уровн: 1)конституция 2)фед закон «О рынке цен бум», закон «об акц об-вах», закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке цен бум». 3)Указы през-та, конкрет-ие нормы гражд права и действ-х фед законов 4)постановления и распоряжения президента «О лицензировании отдельных видов деят-ти на финн рынках».

Рег-ние рцб - процесс рег-ния деят-ти всех участников, охватывающее все виды деят-сти и все виды операций на фонд рынке. Бывает внешнее и внутреннее. Внутр означает подчиненность деят-ти данной орг-ции ее собственным нормат документам (устав, внутр правила и др документы, кот определяют правила деят-ти орг-ции). Внеш: предст собой подчиненность деят-ти орг-ции нормативным актам гос-ва, различных организаций, имеющих на это право.

Цели рег-ния: защита собств интересов, формирование свободного и открытого рынка, создание справедл и упоряд-ого рынка, рег-ние глубины (число компаний, акции кот обращаются на фонд рынке) и ширины рынка(число акций, кот наход-ся в обращ-и).

Чтобы реализовать эти цели, необходимо создать систему рег-ния фонд рынка: создание нормат-правовой базы функц-ния рынка, отбор проф участников, контроль за соблюдением правил и норм, система санкций за отклонение от них.

Гос рег-ние рцб - многоуровневый процесс воздействия на деят-ть всех участников рцб в соответствии с избранными гос-вом целями и принципами. ГРРЦБ в РФ осуществляется путем: установления обязат требований к деят-ти эмитентов, проф участников рцб, регистрация выпуска эмиссионных цб, лицензир деят-ти, система защиты прав владельцев.

СРО может быть организована как неком-ая организация. Изменения в уставе СРО должны быть утверждены в ФСФР в теч месяца. СРО может: вырабатывать стандарты поведения участников рынка, проводить проверку деят-ти участников, проводить обучение участников, разрабатывать стандарты внутр учета у проф участников.