- •2. Система регулирования российского рынка ценных бумаг; Государственное регулирование и саморегулируемые организации
- •3. Прямые и косвенные методы государственного регулирования российского рынка ценных бумаг
- •4. Российская пенсионная система. Пенсионный фонд России и негосударственные пенсионные фонды.
- •5. Понятие и функции общих фондов банковского управления и их отличие от пиФов.
- •6. Понятие и виды ценных бумаг. Их свойства и классификация. Первичные и вторичные ценные бумаги.
- •7. Понятие акции. Обыкновенные и привилегированные акции. Права владельцев пакетов обыкновенных акций.
- •Типы привилегированных акций:
- •8. Понятие и характеристика пиФов. Типы пиФов.
- •9. Понятие и типы облигаций. Виды стоимости и доходность облигаций.
- •10. Понятие и виды государственных ценных бумаг. Функции МинФина и Банка России на рцб.
- •11. Понятие первого публичного предложения акций. Цели и порядок проведения.
- •12. Вексель, его фундаментальные черты. Классификация и обращение векселей.
- •14. Понятие фьючерса. Сделки хеджирования с использованием фьючерсов.
- •15. Понятие и типы инвесторов на российском рынке ценных бумаг. Цели и задачи их деятельности.
- •16. Понятие опциона. Виды опционов. Цели применения опционов.
- •17. Понятие и виды эмитентов на рцб. Основные виды эмитируемых ими ценных бумаг.
- •18. Понятие и виды депозитарных расписок, цели осуществления операций с ними.
- •19. Российские фондовые биржи. Функции, цели и задачи их деятельности.
- •1) Московская Биржа (ранее до 2012 года — ммвб-ртс), созданная в результате объединения ммвб и ртс
- •2) Уральская региональная валютная биржа (город Екатеринбург) — ныне ммвб-Урал (ммвб-урал)
- •3)Санкт-Петербургская валютная биржа (спвб)
- •Фондовая биржа Санкт-Петербург (фб сПб)
- •Задачи фондовой биржи:
- •20. Понятие инфраструктуры рынка ценных бумаг. Основные функции и элементы инфраструктуры рцб.
- •21. Понятие первичного и вторичного рцб. Основные цели и задачи первичного и вторичного рынков.
- •22. Учет движения и фиксация прав собственности на ценные бумаги. Депозитарии и реестродержатели на Российском рцб, сходства и различия в их деятельности.
- •23. Понятие биржевого и внебиржевого рцб. Сходства и различия. Наиболее известные зарубежные внебиржевые рцб.
- •24. Понятие брокерской деятельности. Основные различия брокерской и дилерской деятельности.
- •25. Понятие дилерской деятельности. Функции и задачи маркетмейкеров на рцб.
5. Понятие и функции общих фондов банковского управления и их отличие от пиФов.
Общий Фонд Банковского Управления (ОФБУ) - это Форма коллективных инвестиций, предназначенная для клиентов, желающих инвестировать средства в ценные бумаги и Финансовые инструменты, но не имеющих необходимого времени и навыков, чтобы сделать это самостоятельно.
ОФБУ предназначены для аккумулирования средств Учредителей управления и их последующего инвестирования в ценные бумаги, иностранную валюту, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты в соответствии с Инвестиционной декларацией, регламентирующей состав и процентное соотношение активов ОФБУ. Инвестиционная декларация служит принципам построения сбалансированного портфеля с приемлемым соотношением степени риска и доходности.
Участие в ОФБУ позволяет инвесторам получить хорошо диверсифицированный портфель ценных бумаг и финансовых инструментов, даже обладая небольшой суммой, а также снизить транзакционные издержки при управлении средствами.
В ОФБУ функции управления, учета и хранения имущества фонда выполняет банк, что увеличивает инфраструктурные риски инвесторов, но обеспечивает экономию на вознаграждениях и комиссионных.
Сравнительные характеристики ПИФ и ОФБУ:
ПИФ - ПаевыйИнвестиционный Фонд
ОФБУ - Общий Фонд Банковского Управления
Задачи их схожи: ПИФы и ОФБУ создаются для того , чтобы профессиональные управляющие собирали пул денег с группы инвесторов для вложения их в различные активы. Инвесторы приобретают возможность получать доход, превышающий инфляцию и доходность по банковским процентам , а управляющие компании зарабатывают комиссионные за то, что вкладывают деньги инвесторов в различные инструменты фондового рынка, недвижимость и прочие активы.
Параметр сравнения |
ПИФ |
ОФБУ |
Государственный контролирующий орган |
Федеральная служба по финансовым рынкам(ФСФР) |
Центробанк |
Негосударственные контролирующие органы |
- Депозитарий - Регистратор - Аудитор - Независимый оценщик |
Отсутствуют |
Суммарные активы в управлении (по данным 2006г.) |
356 млрд. рублей |
14 млрд. рублей |
Объекты инвестирования |
- Ценные бумаги - Денежные средства (депозиты) - Недвижимость |
- Ценные бумаги - Россйская и иностранная валюта - Драгоценные камни и металлы - Производные финансовые инструменты - Ценные бумаги на зарубежных фондовых рынках |
Правовой статус доли |
Является ценной бумагой, может быть объектом купли-продажи и пр. |
Не является ценной бумагой, не может быть объектом купли-продажи. По сути- расписка банка в получении средств. |
Расходы на поддержание контролирующей инфраструктуры |
Большие (3-6% от среднегодовой стоимости чистых активов) |
Минимальные (1-1,5% от среднегодовой стоимости чистых активов) |
Расходы при приобретении/погашении |
Надбавка при приобретении - до 1,5%. Скидка при погашении- до 3%. |
Премия от прибыли в размере 10-20%. |
Подытожим: можно выделить следующие важнейшие преимущества и недостатки ПИФов и ОФБУ:
ПИФ - прозрачный , подконтрольный и распространенный на фондовом рынке России финансовый инструмент.
Недостатки: более высокие расходы на содержание инфраструктуры, отсутствие доступа на зарубежные рынки.
ОФБУ - широкие возможности для инвестиций , в том числе на зарубежные рынки. Низкие издержки по содержанию.
Недостатки: Непрозрачность инструмента, меньший контроль за деятельностью управляющего.