Задача № 9 «коммерческая эффективность проекта образования землепользования промышленного объекта»

Исходные данные и условия оценки: В проекте территориального землеустройства предусматривается образование землепользования несельскохозяйственного объекта. Горизонт расчета, определенный по требованиям инвестора и достижения заводом проектной мощности, составляет 4 года, а с учетом времени строительства завода – 6 лет.

Инвестиционная деятельность. Впервые два года включается время, необходимое для выкупа земельного участка, проведение проектно-изыскательных работ, строительства зданий, сооружений, приобретение и установку машин и оборудования. Размер капиталообразующих инвестиций составляет 95 млн. руб.

В последний год расчетного периода планируется продажа активов частично изношенного оборудования на сумму 6 млн. руб.

Операционная деятельность. В период эксплуатационной фазы, планируется постепенное наращивание выручки от продажи продукции с 60 млн. руб. до 150 млн. руб. к концу расчетного периода. В состав ежегодных издержек включены: материальные затраты, расходы на оплату труда, амортизационные отчисления. Отдельной строкой учитываются налоги.

Финансовая деятельность. Схема финансирования проекта предусматривает использование акционерного капитала 45 млн. руб и долгосрочного кредита в размере 50 млн. руб. Начиная со 2 года расчетного периода, планируется погашение кредита равными долями по 20 млн. руб.

Реинвестиция доходов в ценные бумаги позволяет получать проценты по вкладам, а прибыль бы продовольственной деятельности выплачивать акционерам дивиденды.

Цель решения: используя схему движения реальных денег в виде притоков и оттоков по всем видам деятельности рассчитать потоки реальных денег, текущее сальдо и сальдо накопленных денег. По расчетам сальдо реальных денег необходимо сделать вывод о коммерческой эффективности и реализуемости проекта.

Таблица 9.1

Расчет сальдо реальных денег при образовании землепользования промышленного объекта (млн. руб.)

Виды деятельности	Показатели	Значения показателей по годам
		0	1	2	3	4	5
Инвестиционная	Отвод земельного участка и возмещение потерь с.-х. производства, убытков землепользования, включая упущенную выгоду.	-21
	Проектно-изыскательные работы	-2
	Строительно-монтажные работы	-10	-15
	Приобретение оборудования	-12	-25
	Пусконаладочные работы		-10
	Продажа активов
	Итого поток реальных денег по инвестиционной деятельности	-45	-50
Операционная	Выручка от продажи продукции
	Материальные затраты(20%)
	Расходы на оплату труда(15%)
	Амортизационные отчисления(10%)
	Балансовая прибыль
	Налоги(24%)
	Итого поток реальных денег по операционной деятельности
Финансовая	Акционерный капитал
	Долгосрочный кредит
	Проценты по вкладам от реинвестиции (10%)
	Погашение кредита
	Выплата дивидендов акционерам (10%)
	Итого поток реальных денег по финансовой деятельности
	Всего текущее сальдо по всем видам деятельности
	Сальдо накопленных денег