3. Страхование дебиторской задолженности
Принятие решений о предоставлении кредитов должно сопровождаться страхованием от возможных рисков.
Страхование дебиторской задолженности может производиться в виде факторинга, учета векселей, цессии, страхования кредитов, применения мер по усилению ответственности должника за неисполнение денежного обязательства (залога, поручительства, гарантии платежа, задатка, новации долга в заемное обязательство и др.).
Факторинг - покупка специализированной финансовой компанией (чаще всего это банк) денежных требований поставщика к покупателю и их инкассацию. Факторинговая компания оплачивает 70-90% суммы счета. Остальная сумма возвращается поставщику после оплаты счета покупателем. За услугу поставщик платит комиссионные + процент за кредит (рыночная ставка). Комиссионные составляют обычно до 2% суммы счетов.
Преимущества факторинга для поставщика очевидны - это гарантия оплаты счетов покупателями; сокращение срока погашения дебиторской задолженности; отсутствие необходимости в изучении финансового положения покупателя; экономия расходов и др.
Цессия - уступка права требования другому лицу. Сторона, передающая право требования, называется цедентом. Сторона, которая приобретает право требования, называется цессионарием. Уступка права требования может быть в виде продаже дебиторской задолженности и в виде получения кредита под залог дебиторской задолженности. При продаже дебиторской задолженности по ст. 454 Гражданского кодекса РФ применяются общие положения о договоре купли-продажи. В договоре может быть предусмотрено право продавца выкупить обратно дебиторскую задолженность, право продавца на получение процентов, если сумма долга будет взыскана с покупателя в полном объеме и др. При получении кредита под залог дебиторской задолженности складывается иная ситуация. Поставщик отпускает покупателю продукцию в кредит. У поставщика на период предоставления кредита покупателю появляется дополнительная потребность в оборотных средствах. Поставщик получает в банке ссуду под готовую продукцию. Одновременно оформляется договор (цессия), т. е. документ заемщика (цедента), в котором он уступает свое требование (дебиторской задолженности) банку в качестве обеспечения возврата кредита. Это означает, что к банку переходит право получения выручки от реализации готовой продукции. Банк может воспользоваться поступившей выручкой только для погашения кредита и уплаты процентов по нему. Чаще всего применяется открытая цессия, т. е. поставщик сообщает покупателю об уступке требований. Покупатель погашает свое обязательство банку, а не поставщику.
Рис.1. Алгоритм управления дебиторской задолженности предприятия
Право банка на получение денежных средств возникает не в момент заключения договора, а с момента передачи в банк требований.
Страхование кредитов. Коммерческий кредит является типичным видом предпринимательского риска, который желательно свести к минимуму. Для этой цели используется страхование кредитов. Это сравнительно молодой вид страховой деятельности. Цель данного страхования - предоставление кредиторам страховых гарантий погашения кредитов в установленные сроки в случае неплатежеспособности должника. В современных условиях этот вид страхования используется в основном банками.
Основным видом страховых кредитов является страхование имущества, обеспечивающее возврат выданного кредита. Иными словами, это страхование залога. Заложенное имущество страхуется за свой счет от рисков утраты или повреждения на сумму не ниже обеспечиваемого залогом требования. Страхователями могут выступать как кредитор, так и заемщик.
Страховые организации предоставляют также услугу страхования риска непогашения кредитов. Объектом страхования является ответственность заемщиков за своевременное и полное погашение кредитов и процентов по ним. В качестве страхователей выступают юридические или физические лица, получившие коммерческий кредит. В случае неплатежа страховая компания выплачивает кредитору предусмотренное возмещение. Предел ответственности страховщика - от 50 до 90% непогашенного кредита, т. е. риск делится между кредитором и страховой компанией. Срок страхования - от 1 месяца до года. Тарифные ставки устанавливаются в процентах от страховой суммы и зависят от степени риска (от 1 до 3,5%).
Если выдача коммерческого кредита оформлена векселем, то в качестве страхования можно использовать учет векселей в коммерческом банке. Учет векселя означает его продажу коммерческому банку. В этом случае поставщик избегает риска неплатежа, но несет дополнительные расходы в виде процентов, удерживаемых банком за учет векселей.
С целью усиления ответственности должника за неисполнение обязательств применяются следующие меры: залог, поручительство, гарантия, задаток, новация долга в заемные обязательства.
Залог. При неисполнении должником обязательств кредитор имеет право удовлетворить требования за счет залога. Однако оформление залога достаточно сложно: предмет залога нужно оценить с помощью эксперта; договор залога требует нотариального удостоверения, регистрации в БТИ, земельных комитетах, патентных ведомствах; заложенное имущество взыскивается только по решению суда.
Поручительство. Поручитель отвечает за исполнение обязательств полностью или частично. При неисполнении обязательств поручитель и должник отвечают солидарно. Задача кредитора заключается в тщательной финансовой проверке поручителя.
Гарантия. Банковская гарантия - самый выгодный для кредитора способ защиты, так как у банков меньше риск неплатежеспособности. Банк проверяет финансовое состояние предприятия перед выдачей ему гарантий платежа.
Задаток - денежная сумма, выдаваемая одной из сторон в счет платежей другой стороне в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения (ст. 380-381 ГК РФ).
Новация долга в заемное обязательство (ст. 818 ГК РФ). Долг можно заменить заемным обязательством. Эта сделка оформляется соглашением. По договору займа заимодавец получает проценты на сумму займа ежемесячно до срока его возврата. При невозврате в срок суммы займа на эту сумму платятся проценты в размере учетной ставки банковского процента со дня, когда она должна была быть возвращена, до дня ее возврата независимо от уплаты процентов по договору займа. Должнику становится невыгодным растягивать срок уплаты долга.
В условиях финансового кризиса, приведшего к кризису банковской системы, предприятия столкнулись с явлением непрохождения платежей через банки. Ответной реакцией на это явилось использование в обороте расчетов, которые не проходят через банковские счета и не являются денежными. К ним относятся товарообменные или бартерные операции, взаимозачеты, уступка требований третьим лицам, предоплата.
Товарообменные операции. Бартерная операция по своей сути является договором мены, согласно которому каждая из сторон обязуется передать в собственность другой стороне один товар в обмен на другой. По ст. 568 ГК РФ товары, подлежащие обмену, должны быть равноценны. Если товары неравноценные, то сторона, передающая более дешевый товар, должна доплатить покупателю разницу в ценах.
Взаимозачетные операции. Необходимость в этих операциях возникает тогда, когда между двумя организациями заключены два различных договора на поставку продукции (выполнение работ, оказание услуг), а расчет денежными средствами по каким-либо причинам невозможен. Договоры могут быть заключены одновременно или в разное время. В этих договорах могут быть различные суммы, условия оплаты и сроки выполнения обязательств. У организаций образуются взаимные кредиторские и дебиторские задолженности, и возможным способом их погашения является зачет взаимных требований. По ст. 410 ГК РФ под взаимозачетной операцией понимается способ полного или частичного прекращения обязательства зачетом встречного однородного требования, срок которого наступил либо срок которого не указан или определен моментом востребования. Для зачета достаточно заявления одной стороны.
Предоплата. В период кризиса у поставщиков нет никаких гарантий, что оплата за отгруженные товары поступит вовремя и вообще поступит. Поэтому заключаются договоры на поставку продукции на условиях предоплаты, т. е. поставщик получает от покупателей авансы в счет будущей поставки продукции.