2.Финансовые ресурсы

Одним из важнейших аспектов движения финансовых потоков компании является формирование ее финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы компании – это собственные и привлеченные денежные средства, определяющие потенциальные возможности развития компании.

Финансовые ресурсы формируются, в основном, за счет прибыли, а также выручки от реализации выбывшего имущества, амортизации, прироста устойчивых пассивов, паевых и иных взносов работников компании. Финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Форма их мобилизации – продажа акций, облигаций и других фондов ценных бумаг, выпускаемых данной компанией; дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов; доходы от финансовых операций и др.

Группировка финансовых ресурсов компании представлена в таблице.

Финансовые ресурсы компании
Образуемые за счет собственных средств	Мобилизуемые на финансовом рынке	Поступающие в порядке перераспределения
Прибыль от основной деятельности Прибыль от реализации выбывшего имущества Прибыль от внереализационных операций Амортизация Устойчивые пассивы Целевые поступления Паевые и иные взносы работников компании и пр.	Продажа собственных ценных бумаг Дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов Кредит Доходы по операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами	Страховые возмещения Финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций и отраслевых структур Финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах Бюджетные субсидии и др.

К основным направлениям использования финансовых ресурсов компании относятся:

• финансирование текущих потребностей производственно-торгового процесса компании;

• финансирование административно-организационных мероприятий;

• инвестирование средств в основное производство в форме долгосрочных и краткосрочных вложений;

• финансовые вложения – инвестирование финансовых ресурсов на цели, приносящие компании более высокий доход, чем развитие собственного производства: приобретение ценных бумаг и других активов в различных сегментах финансового рынка, вложения в уставный капитал других компаний с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении этих компаний, венчурное финансирование (вложение капитала в проекты с высоким риском и одновременно высокой доходностью), предоставление кредитов другим компаниям;

• формирование резервов.

Финансовые ресурсы, вложенные в производство и приносящие прибыль, образуют капитал. Он выступает в качестве превращенной формы финансовых ресурсов и делится на собственный и заемный капитал.

Соотношение собственного и заемного капитала образует финансовую структуру капитала компании. Она во многом зависит от общего состояния экономики.

Так в развитой рыночной экономике компании более склонны к использованию заемного капитала. В условиях же переходного периода - больше на собственный капитал. Тенденция преобладания собственного капитала в финансовой структуре капитала компаний является довольно устойчивой. Эта тенденций обусловлена низкой инвестиционной привлекательностью российских компаний, слабым развитием рыночных механизмов и прежде всего банковской системы и фондового рынка.