4. Концепции денежных потоков

Концепция денежных потоков – общие методологические положения, которые состоят из принципов формирования анализа и проектирования денежных потоков, раскрывающих сущность и специфику управления денежными средствами, а также соответствующий методический инструментарий.

Концепция временной ограниченности функционирования хозяйствующего субъекта.

Концепция имущественной и правовой обособленности предприятия.

Концепция временной стоимости денег, означает, что денежные единицы сейчас стоят больше, чем те, которые будут получены в будущем, так как деньги теряют часть своей стоимости из-за рисков, инфляции (дисконтирование).

Концепция компромисса между риском и доходностью. Любое перспективное решение финансового характера внесет себе определенные риски.

Концепция факторов ликвидности, предполагает оценку объектов инвестирования с учетом возможности их скорейшей реализации в случае их изменившейся конъектуры финансового рынка с минимальными финансовыми потерями.

Концепция управления оборотными активами предприятия. Концепция базируется на принципе:

• состав привлекаемых финансовых ресурсов на предприятии зависит от характера оборота активов;

• каждый момент времени сумма источников финансировании должна соответствовать размеру активов.

Внеоборотные активы + Оборотные активы=СК + Долгосрочные пассивы + КП

1. Идеальная концепция – необходимый критерий оценки ВА=СК+ДП (Внеоборотные активы целиком финансируются за счет собственного капитала …), ОА=КП (в практике такое не встречается, сложно применять).

2. Кризисная концепция управления оборотными активами ВА>СК, ОА<КП, КП<СК+ДП. Собственный капитал предприятия минимален, его не хватает не только для формирования оборотных активов, но и для внеоборотных. Значит основным источником являются кредиторская задолженность, кредиты и займы.

3. Стратегическая – внеоборотные активы и большая часть оборотных активов финансируется за счет долгосрочного капитала ДП>КП, ДП+КП>СК, (ВА+0,75ОА-ДП)/Валюта Б0

4. Агрессивная – ДП<КП, ОА>КП, (ДП+КП-СК)/Валюта Б0, оставаясь при этом >0

5. Умеренная – наиболее жизнеспособная КП<ДП, (КП-ДП)/Валюта Б 0, (СК-ДП)/Валюта Б0, (ВА+0,75ОА-СК-ДП)/Валюта Б0

6. Консервативная – предприятие формирует свои активы за счет собственного капитала ДП+КП<СК, (ДП+КП)/Валюта Б0, (ДП+КП-СК)/Валюта Б<0

27.09.12

Тема 2: Общая методология анализа, состав и структура денежных потоков организации.

2.1. Общая методология формирования и анализа денежных потоков

В соответствии с требованиями бухгалтерского учета требуется представление таких данных которые прямо вытекают из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств (не включается в состав ДС нетрадиционные формы расчетов с использованием не денежных средств платежа). Денежные потоки необходимо оценивать в полном объеме, т.е. как валовые обороты денежных средств. В соответствии с МСФО требуется раскрывать ту информацию, которая прямо характеризует реальное изменение финансового положения организации. Из этого следует, что внутренние обороты между денежными счетами необходимо исключать из валовых оборотов.

Согласно ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» денежными потоками организации не являются:

а) платежи денежных средств, связанные с инвестированием их в денежные эквиваленты;

б) поступления денежных средств от погашения денежных эквивалентов (за исключением начисленных процентов);

в) валютно-обменные операции (за исключением потерь или выгод от операции);

г) обмен одних денежных эквивалентов на другие денежные эквиваленты (за исключением потерь или выгод от операции);

д) иные аналогичные платежи организации и поступления в организацию, изменяющие состав денежных средств или денежных эквивалентов, но не изменяющие их общую сумму, в том числе получение наличных со счета в банке, перечисление денежных средств с одного счета организации на другой счет этой же организации.

С учетом выше сказанного можно по разному определять потребность в денежных средствах.

Определение потребности в денежных средствах. (притоках).

По величине всех поступлений на i-е счета денежных средств;

По скорректированной величине поступлений;

По скорректированной величине поступлений с учетом остатка ДС.

Д=Сумма di, где

Д – сумма поступлений в организацию за период;

I – счета денежных средств, используемые организацией;

Di – скорректированный оборот по дебету i-счетов

Дсумма=сумма(di+Cdi),

Дсумма – вся сумма ДС, которое предприятие распоряжается в аналитическом периоде;

Сdi – дебетовое сальдо I-го счета на начало анализируемого периода.

Определение потребности в расходовании денежных средств.

Сумма оборота j-х счетов текущих обязательств организации в корреспонденции с i-ми счетами денежных средств.

Тоже самое с учетом остатка денежных средств

Р=сумма Рij

Р – обшая величин оттока ДС за анализируемый период;

Рij – оорот по кредиту j-счетов, приходящийся на на счета ДС

Рсумма=Сумма(Рij+Сkj)

Сkj=кредитовое сальдо J-на начало анализируемого периода.

Отчет о движении ДС строится по принципу балансового уравнения: Одс на нач. отч. Периода + Поступление ДС с нач отч периода нараст итогом=направленно ДС с нач отч периода нараст итогом+остаток ДС на конец отчет периода.

Балансовый метод позволяет не только увязать между собой остатки и обороты ДС, но и раскрыть источники поступления и расходования ДС.