13.09.12

Тема 1: Объект, предмет, цели и задачи анализа денежных потоков. Концепции денежных потоков.

1. Объект, предмет, метод изучения денежных потоков.

Объектом КДП являются денежные средства и эквиваленты, как наиболее мобильная специфическая часть деятельности предприятия.

Предметом исследование денежных средств являются принципы и закономерности, формирование и использования денежных активов предприятия, методы анализа при оценке количественной и качественной трансформации денежных средств в процессах обслуживания производственно-технологических и коммерческих операций предприятия.

Основные методы исследования:

1. Общие:

   1. Метод диалектики;

   2. Метод анализа и синтеза;

   3. Индукция (от частного к общему) и дедукция.

2. Статистические:

   1. Метод агрегирования;

   2. Метод относительных средних величин;

   3. Регрессионный, корреляционный анализ;

   4. Анализ временных рядов.

3. Экономические:

   1. Балансовый

   2. Метод горизонтально, вертикального анализа

   3. Методы оптимизации;

   4. Метод факторного анализа;

   5. Графический и табличный метод;

4. Метод математической статистики и финансовых расчетов:

   1. Метод компаундирования;

   2. Метод дисконтирования

2. Цели задачи формирования денежных средств предприятия.

Главная цель – комплексная оценка способности организации выполнять свои текущие обязательства по расчетам с кредиторами по выплате дивидендов по прочим расчетам, а также способность организации создавать источники для развития в будущем.

Задачи:

• Определить экономическую сущность денежных средств (дать определение структуры денежных средств и их свойства, формы существования денежных средств (форма денежных остатков и потоков));

• Классифицировать денежные потоки;

• Выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для обеспечения хозяйственной операции и для сохранения платёжеспособности организации;

• Проанализировать оборачиваемость и длительность оборота денежных средств, эффективность их использования;

• Оценить операционный и финансовый цикл;

• Оценить сбалансированность положительных и отрицательных денежных потоков;

• Спрогнозировать поступление и расходование денежных средств и своевременно выявлять потребность денежных средств.

3. Структура денежных активов предприятия. Свойства денежных средств и классификация денежных остатков и потоков.

Структура денежных потоков:

Деньги – наличные деньги в кассе и те средств на счетах в банках, которыми организация может свободно распоряжаться.

1. Деньги + переводы в пути = денежные средства.

2. Денежные средства + высоколиквидные рыночные ценные бумаги = денежные средства и их эквиваленты.

3. Денежные средства и их эквиваленты + НДС по приобретенным ценностям + Прочие краткосрочные финансовые вложения + Задолженность бюджету и государственному внебюджетному фонду = Денежные (монетарные) активы.

4. Денежные (монетарные) активы + Краткосрочная дебиторская задолженность = высоколиквидные активы.

5. Высоколиквидные активы + банковские овердрафты + полученные авансы + другие краткосрочные займы = чистые ликвидные активы.

Формы существования денег:

• Денежный остаток – остаток денег на денежных счетах на определенную дату.

• Денежный поток – совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств.

В бухгалтерской отчетности информация о денежных потоков представляется за два периода предыдущий и отчетный.

Свойства денежных средств:

• Максимальная ликвидность – деньги являются наиболее ликвидным активом, их в любой момент можно направить на погашение обязательств;

• Рутинность – организации всегда должны иметь в запасе определенную сумму свободных денег, что бы удовлетворять текущие обязательства;

• Предосторожность – способность денежных средств немедленно удовлетворять не предвиденные платежи;

• Спекулятивность – способность денежных средств быть немедленно направленными на финансирования инвестиционных выгодных предложений.

Классификация денежных остатков и потоков.

Виды денежных остатков:

• Операционный – формируется для обеспечения текущих платежей;

• Страховой (резервный) – страхование рисков, т.е. для сохранения платежеспособности предприятия при возникновения непредвиденных ситуаций финансового характера;

• Компенсационный – минимально необходимая сумма денежных средств в кассе согласованная с банком, которые предприятие должно хранить. От его величины зависит способность предприятия получать кредиты.

• Инвестиционный (спекулятивный) – краткосрочно финансировать наиболее выгодные инвестиционные предложения.

Виды денежных потоков:

Текущие – денежные потоки от основной производственно-хозяйственной деятельности предприятия, связаны с закупкой материалов, оплаты услуг, расчетов с бюджетом, с последующем извлечением прибыли;

Инвестиционные – денежные потоки, которые связаны с приобретением и продаже земельных участков, зданий, иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов, с осуществлением строительства, с расходами НИОКР, с получением дивидендов;

Финансовые – денежные потоки, которые связаны с получением и погашением кредитов и займов, с эмиссией акций, облигаций и других ценных бумаг, т.е. с другими операциями которые связаны с изменением величины и состава собственного капитала организации и заемных денежных средств.