9.Концепция и методический инструментарий учета фактора риска

Ликвидность – способность отдельных видов имущественных ценностей быть быстро конверсируемыми в денежную форму без потери своей текущей стоимости в условиях сложившейся конъюнктуры рынка. Такое понятие ликвидности характеризует ее как функцию времени (периода возможной продажи) и риска (возможной потери стоимости имущества при срочной его продаже).

Ликвидность способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный обращаемый в деньги. Выделяют:

Ликвидность п/п (возможность его быстрой реализации).

Ликвидность активов (обеспечивающую текущую платежеспособность п/п).

Ликвидность объектов инвестирования (обеспечивающую потенциальную возможность быстрого реинвестирования капитала при изменившейся конъюнктуре финансового рынка).

Концепция учета фактора ликвидности состоит в объективной оценке ее уровня по намечаемым объектам инвестирования с целью обеспечения необходимого уровня доходности по ним, возмещающего возможное замедление денежного оборота при реинвестировании капитала.

Ликвидность инвестиций – характеристика способности объектов инвестирования (как реальных, так и финансовых) быть реализованными в течение короткого периода времени без потери своей реальной рыночной стоимости при изменении ранее принятых инвестиционных решений и необходимости реинвестирования капитала.

Уровень ликвидности инвестиций – показатель, характеризующий возможную скорость реализации объектов инвестирования по их реальной рыночной стоимости.

Оценка уровня ликвидности инвестиций осуществляется с помощью таких показателей, как общий период ликвидности объекта (инструмента) инвестирования и коэффициент ликвидности инвестиций.

Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности п/п для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

Ликвидность: текущая, быстрая и абсолютная.

10.Система информационного обеспечения фм

Информационная система ФМ представляет собой функцио­нальный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целена­правленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Система показателей формируемых из внешних источников состоит из:

1.Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Сис-мы инф. показателей служит ос­новой проведения анализа и прогноз-я условий внешней фи­н-й среды функц-я п/п при принятии страт-их решений в области финансовой дея-ти. Основывается на публикуемых данных гос-ой ста­т-ки. Сюда входят показатели макроэкономического развития (ВВП, инфляция, ставка рефинансирования, вклады населения в банк) и показатели отраслевого развития (объем произ-ой и реал-ой продукции, НДС и акцизы, налог на прибыль, сумма собственного капитала п/п, стоимость активов п/п).

2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Сис-мы инф. показателей служит для приня­тия упр-их решений в области формирования портфеля дол­госрочных финансовых инвестиций, привлечения кредитов, валютных операций и др. Основывается на публикациях перио­дических коммерческих изданий, фондовой и валютной биржи, а так­же на соответствующих электронных источниках информации. Сюда входят показатели, характеризующие конъюнкту­ру отдельных сегментов фондового рынка (котируемые цены предложения и спроса, объемы и цены сделок основных видов фон­довых инструментов: акций, облигаций); кредитного рынка (кредитная ставка, лизинговая ставка, депозитная ставки отдельных коммерческих банков); валютного рынка (официальный курс отдельных валют, которыми оперирует пред­приятие в процессе вэд; курс покупки – продажи).

3. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Сис-мы инф. показателей исполь­зуется для принятия оперативных управленческих реше­ний по отдельным аспектам формирования и использования финан­совых ресурсов. Основываются на публикации отчетных ма­териалов в прессе, на рейтингах по показателям деятельности, а также платные бизнес-справки, предо­ставляемые отдельными информационными компаниями. Сюда входят: банки, лизинговые и страховые компании, инвестиционные компании и фонды, поставщики, покупатели, конкуренты.

4. Нормативно-регулирующие показатели. Сис-мы инф. показателей учитывается в процессе подготовки финансовых решений, свя­занных с особенностями гос-го регулирования финансовой деятельности п/п. Источником формирования показателей этой группы являются нормативно-право­вые акты, принимаемые различными органами государственного управ­ления. Сюда входят показа­тели по финансовой деятельности предприя­тия и показатели по функцио­нирования отдельных сегментов финансового рынка.

Система показателей формируемых из внутренних источников состоит из:

1. Показатели финансовой отчетности предприятия. Применяется в про­цессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансо­вой деятельности п/п. Сюда входят показатели, отражаемые в «Балансе предприятия» в разделах актив и пассив, показатели, отражаемые в «Отчете о финансовых результатах» п/п и показатели, отражаемые в «Отчете о движении денежных средств» п/п.

2. Показатели управленческого учета предприятия. Используется для текущего и оперативного упр-я практически всеми аспектами финансовой деятельности п/п, а в наибольшей степени – в процессе финансового обеспе­чения операционной его деят-ти. Здесь учитываются все необходимые показатели, формирующие информационную базу оператив­ных управленческих решений и планирования деятельности п/п в предстоящем периоде. Эти группы показателей формируются в процессе управленческого учета, включая показатели характеризующие финн-ые рез-ты по сферам финансовой деятельности предприятия; по регионам деятельности, по центрам ответственности (созданным на предприятии центрам затрат, дохода, прибыли и инвестиций).

3. Нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием предприятия. Используются в процессе те­кущего и оперативного контроля за ходом осуществления финансовой деятельности. Включают: систему внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие п/п (нормативы отдель­ных видов активов п/п, нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры капитала, нормы удельного расхода финан­совых ресурсов и затрат) и систему плановых показателей финансового развития п/п (совокуп­ность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов).

Использование всех представляющих интерес показателей, фор­мируемых из внешних и внутренних источников, а также внедрение современных автоматизированных информационных технологий позво­ляет создать на каждом п/п целенаправленную систему ин­формационного обеспечения финансового менеджмента, ориентиро­ванную как на принятие стратегических финансовых решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью.