Срочный рынок forts

Рынок FORTS – самая крупная российская площадка по торговле производными ценными бумагами (фьючерсами и опционами).

Для начала давайте подробнее рассмотрим, что такой фьючерс и опцион и чем они отличаются.

Фьючерс – срочный контракт, которым закреплено обязательство по покупке или продаже некоторого актива или товара в будущем в установленное время по заранее оговоренной цене.

Опцион – срочный контракт, закрепляющий право купить или продать некоторый актив (товар) за определенный промежуток времени по заранее определенной цене.

В принципе эти бумаги похожи, но есть одно существенное отличие. Держатель опциона не обязан совершать сделку после окончания его срока действия. Тогда как держатель фьючерса обязан будет эту сделку совершить в любом случае. Чтобы было понятнее рассмотри простой пример.

Представьте, что вы год назад купили две бумаги:

1. опцион, позволяющий купить 1000 акций компании «Альфа» по 50 рублей за штуку;

2. фьючерс, который обязует вас продать 1000 акций компании «Бета» по 20 рублей за штуку.

Срок обеих бумаг подходит к концу. При этом вам известно, что акции обеих компаний выросли в цене и стоят 100 и 60 рублей за штуку соответственно. Очевидно, что опцион вам выгоден, так как вы можете купить 1000 акций по цене в 2 раза ниже рыночной и получить хорошую прибыль.

Значит, вы его предъявите продавцу и получите 1000 акций всего за 50000 рублей, продав которые по рыночной цене, получите прибыль в размере 50000 рублей.

Фьючерс же наоборот не выгоден, так как вам придется продать 1000 акций по цене в 3 раза ниже рыночной. То есть за сделку вы получите только 20000 рублей, хотя могли бы получить 60000 рублей.

Если бы все было наоборот, и у вас был бы фьючерс на покупку 1000 акций «Альфа» и опцион на продажу 1000 акций «Бета», при прочих равных условиях вы оказались бы в выигрыше.

Так как опцион не обязует вас продавать актив, а только дает вам на это право. Если сделка становится не выгодна держателю опциона, он может его не предъявлять. Фактически бумага обесценивается.

Что же касается FORTS, то этот срочный рынок обладает развитой инфраструктурой, надежностью, гарантированной ФБ РТС, а также современными технологиями в сфере торговли срочными контрактами.

Набор активов реализуемых на FORTS включает в себя разнообразные производные инструменты: фьючерсы и опционы на акции, на Индекс РТС, на курс доллара к рублю, на процентные ставки, на нефть и на золото.

Особенности рынка forts

• относительно небольшие расходы на осуществление операций по купле/продаже активов;

• отсутствие дополнительных косвенных расходов (сборы за обслуживание расчетов и депозитарные сборы);

• большие возможности для использования различных торговых стратегий;

• возможность страховки от колебания цен на некоторые активы (акции, курс доллара);

• частичное депонирование средств (начальная маржа);

• осуществление операций с гарантированным доходом (например, продаем фьючерс — покупаем акции).

Среди основных возможностей рынка, которые доступны всем инвесторам, следует отметить проведение спекулятивных операций со срочными ценными бумагами, а также хеджирование (страхование) рисков имеющихся инвестиционных портфелей.

Давайте подробнее рассмотрим, как эти стратегии реализуются для фьючерсов на акции.