44. Структура и основные характеристики Российской торговой системы (ртс) фондового рынка.
Российская Торговая Система (РТС) – крупная биржевая структура, на которой осуществляется торговля ценными бумагами, доступная как частным инвесторам, так и крупным компаниям, и инвестиционным фондам.
РТС была создана в 1995 году после объединения нескольких региональных торговых площадок в организованный рынок ценных бумаг. Изначально РТС создавалась, как внебиржевая альтернатива ММВБ. Участники торгов о сделке договаривались по телефону, после чего выставляли свои заявки в электронной системе.
Сейчас РТС является полноценной фондовой биржей, где обращаются сотни различных ценных бумаг. Из торговой системы РТС выросла в группу, которая не только занимается организацией торгов, но и оказывает широкий спектр дополнительных услуг (клиринговые, депозитарные, расчетные).
Структура группы ртс
ОАО Фондовая биржа «Российская Торговая Система» (осуществляет контроль над деятельностью всех остальных структур);
НКО ЗАО «Расчетная палата РТС»;
ЗАО «Клиринговый центр РТС»;
ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания»;
ОАО «Санкт-Петербургская биржа»;
ООО «Технический центр РТС».
Кроме этого в состав группы РТС входит ряд иностранный биржевых организаций, расположенных в Казахстане, Украине и Англии.
Деятельность ртс
В рамках РТС в настоящее время работает несколько торговых площадок, как биржевых, так и внебиржевых, а также срочный рынок. Рассмотрим каждую из них подробно.
» Фондовый рынок
В рамках фондового рынка РТС работает 4 площадки: RTS Classic, RTS Standard, РТС Start и рынок T+0.
» Классический рынок ценных бумаг
Классический рынок РТС (RTS Classic) — старейшая в России организованная площадка для торговли ценными бумагами (работает с основания биржи в 1995 году).
Здесь оборачиваются акцииболее 500 самых крупных российских компаний, а такжеоблигации и паи ряда инвестиционных фондов. Это дает инвесторам возможность использовать различные инвестиционные стратегии, которые главным образом делятся на активные и пассивные.
Активные инвестиционные стратегии характерны для инвесторов, который стремятся получить максимум доходности от своих вложений.
Это рискованные стратегии, основанные на постоянном мониторинге рыночной ситуации и принятии оперативных решений о покупке или продаже ценных бумаг, исходя из изменений ситуации на бирже.
Инвестор, который использует такую стратегию, постоянно изменяет набор активов, которые находятся в его портфеле, стараясь угадать самую выгодную комбинацию. Для новичков такая стратегия не подходит, так как сопряжена с большим риском и требует от трейдера определенных знаний и опыта ведения активных торгов.
Для консервативных и начинающих инвесторов больше подходит пассивная инвестиционная стратегия. В данном случае цель – сбережение капитала и получение определенного гарантированного дохода при умеренном риске.
Эта стратеги подразумевает формирование портфеля ценных бумаг из низкорискованных активов, при этом состав портфеля, как правило, не меняется в течение длительного времени.
Конечно, доходность при использовании такой стратегии ниже, чем при активном управлении, но и риски минимальны.
Отметим некоторые особенности классического рынка акций:
торговля осуществляется без предварительного 100 % депонирования средств для осуществления сделки (то есть предварительно инвестор не обязан передавать свои средства на хранение в качестве гарантии осуществления сделки);
можно свободно выбирать дату и способ расчетов;
допускается возможность осуществления расчетов в иностранной валюте;
торговля осуществляется через электронный торговый терминал RTS Plaza.
» Рынок T+0
Рынок T+0 был создан в 2004 году, как площадка, на которой осуществляют торги акциями как ведущих российских предприятий, так и компаний так называемого «второго эшелона» (на этот сегмент приходится до 50% всех продаваемых ценных бумаг).
Здесь же торгуются облигации и инвестиционные паи. Всего на рынке T+0 представлено более 400 разновидностей ценных бумаг.
Этот рынок отлично подходит для частных инвесторов, которые могут осуществлять торговлю, воспользовавшись услугами аккредитованных на бирже компаний-посредников.
Торги осуществляются через систему интернет-трейдинга в анонимном режиме на основе принципа Order-Driven Market (непрерывный двойной аукцион встречных заявок) со 100% преддепонированием (резервированием) активов по технологии «поставка против платежа». Все расчеты осуществляются в день заключения сделки только в рублях.
Т.е. например, инвестор хочет купить акции определенной компании, подает анонимную заявку с указанием количества акций и ценой. При этом средства для совершения сделки «замораживаются» на счету покупателя до момента ее совершения.
Когда появится встречная заявка с такими же условиями, сделка осуществляется автоматически. Такой механизм очень удобен для инвесторов, так как он довольно прост и не требует выполнения каких-либо сложных действий.
» Рынок акций RTS Standard
RTS Standard – самый современный и молодой рынок акций в России (действует с 2009 года). Здесь используются передовые биржевые технологии мирового уровня.
Этот рынок ориентирован как на крупных профессиональных игроков, институциональных инвесторов и банки, так и частных инвесторов. Эта площадка отлично подходит для совершения спекулятивных сделок с ценными бумагами.
Особенности рынка RTS Standard:
использование самых современных технологий в области торговли ценными бумагами;
частичное предварительное депонирование средств на счетах;
расчеты только в рублях;
осуществление операций в форме анонимного аукциона, по аналогии с рынком T+0;
предоставляется возможность объединить торговлю акциями на рынке Standard с торговлей фьючерсами на срочном рынке RTS FORTS.
» Рынок RTS START
РТС START входит в состав биржевого рынка ценных бумаг группы РТС. В данном сегменте рынка происходит торговля ценными бумагами небольших и средних по величине компаний.
Ценные бумаги, которые торгуются в сегменте RTS START, допускаются также и к торгам на бирже РТС. Это новое направление в развитии современного фондового рынка в России.
Данный рынок призван стимулировать привлечение инвестиций в реальный сектор экономики, а также позволить небольшим, но активно развивающимся предприятиям увеличить объем привлекаемого капитала.