§2. Денежная масса и ее измерение.
Деньги – величайшее изобретение человечества. В западной литературе сущность денег трактуется очень просто: деньги – это все то, что обычно принимается в обмен на товары и услуги. Существуют две концепции, объясняющие происхождение денег. Согласно одной(рационалистической) происхождение денег объясняют как результат соглашения между людьми. Деньги – продукт соглашения между людьми. Другая концепция (эволюционная) исходит из того, что происхождение денег есть результат общественного развития труда, обмена и товарного производства. Деньги – это товар особого рода, всеобщий эквивалент. Всеобщий эквивалент характеризуется способностью обмениваться на любые другие товары.
Сущность денег раскрывается через их функции. Здесь существуют два подхода: классический и современный. Классическая политическая экономия выделяет пять функций денег: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления, мировые деньги. Современная экономическая теория акцентирует внимание на двух функциях: мера стоимости и средство обращения.
Оперирует экономическая наука и таким понятием как «денежная система». Под ней понимают исторически сложившуюся и законодательно закрепленную форму организации денежного обращения. В свою очередь денежное обращение представляет собой непрерывное движение денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа.
Денежная система включает:
денежные единицы (мера денег, принятых в данной стране);
масштаб цен;
эмиссионная система;
виды денежных знаков;
институты денежной системы.
Одна из главных проблем денежного обращения – количество денег, необходимых для обращения. Широко известна формула И.Фишера:
M V = P Q, где
M – денежная масса;
V – скорость обращения денег;
P – цены товаров;
Q – количество товаров на рынке.
Формулу Фишера называют также уравнением обмена. Оно выражает зависимость между суммой товарных цен и обращающейся денежной массой.
Деньги в своем развитии прошли сложную эволюцию. В начале обращение денег осуществлялось с помощью золотых и серебряных монет (биметаллизм и монометаллизм). Бумажные деньги возникли в Китае в XII веке, а в России – в 1769 г. во времена Екатерины II.
Эволюция денег во многом определяется демонетизацией золота. Во время Первой мировой войны золото окончательно исчезло из обращения. Затем из обращения вытесняются банкноты и чеки путем использования кредитных карточек. Впервые кредитные карточки появились в США в 1915 г. Они бывают самых различных видов: возобновляемые, одномесячные, фирменные, премиальные (золотые). В современном мире используются электронные деньги. Система, основанная на электронных деньгах, включает несколько элементов: автоматизированную расчетную палату, систему автоматизированного кассира и терминалы в пунктах покупки товаров и услуг. В России «пластиковые деньги» появились в 1989 г.
Денежная масса представляет собой совокупность всех денежных средств, находящихся в наличной и безналичной формах и выполняющих функции средств обращения, платежа и накопления. Денежная масса включает активную и пассивную части. Активная часть – это денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот. Пассивная часть – денежные накопления, остатки на счетах и т.д. Эти средства потенциально могут служить расчетными средствами.
В практике оперируют и понятием «квази-деньги» (почти деньги). Это денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, в акциях инвестиционных фондов, депозитных сертификатах.
Наличные деньги – это металлические и бумажные деньги. Бессрочные вклады – деньги для безналичных расчетов в центральном банке. Их совокупность (наличные и безналичные деньги) есть монетарная денежная база или деньги центрального банка.
Мировая экономическая наука оперирует денежными агрегатами – М0; М1; М2; М3; L и D.
М0 – бумажные и металлические деньги;
М1= М0 + банковские вклады;
М2 = М1 + нечековые сберегательные вклады и мелкие срочные вклады;
М3 = М2 + крупные срочные вклады;
L = М3 + прочие ликвидные активы (краткосрочные ценные бумаги);
D – все ликвидные средства и закладные, облигации и другие аналогичные кредитные инструменты.
Рыночная экономика предполагает наличие спроса на деньги и их предложение.
Спрос на деньги связан с двумя их функциями – средство обращения и средство сбережения (накопления). Спрос на деньги – это потребность в определенном их запасе. Спрос на деньги обусловлен тремя мотивами:
хранение денег для использования их в качестве средства платежа при покупке товаров и услуг;
хранение денег для будущих неплановых расходов (мотив предосторожности);
хранение денег с целью избежания финансовых потерь, возникающих при росте процентных ставок.
Предложение денег – это денежная масса, находящаяся в обращении. Иными словами – это совокупность платежных средств, обращающихся в данный момент в государстве. Для характеристики спроса на деньги используют денежные агрегаты М0; М1; М2 и др.
Рис. 10
На рис. 10 изображена кривая Дm, характеризующая спрос на деньги. Чем выше ставка процента, тем меньше потребности в деньгах и наоборот.
Существует несколько моделей спроса на деньги. Количественная теория цены определяет величину спроса на них, зависящую от следующих факторов:
- абсолютного уровня цен;
- уровня реального объема производства;
скорости обращения денег.
Кейнсианская модель исходит из того, что самое главное свойство денег – их ликвидность. Свою теорию спроса на деньги Д.Кейнс назвал теорией предпочтения ликвидности. Три причины, по Кейнсу, побуждают людей хранить часть богатства в виде денег:
для использования денег в качестве средства платежа (трансакционный мотив);
для обеспечения в будущем возможности распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличных денег (мотив предосторожности);
спекулятивный мотив (в периоды ожидания роста нормы ссудного процента).
Современная теория спроса на деньги рассматривает более широкий диапазон активов. Она отвергает разделение денежного спроса на основании трансакционных, спекулятивных мотивов. В современной теории богатство считается основным фактором спроса на деньги, а также учитывается наличие инфляции.