34. Рычаги оптимизации ликвидности.

1.Увеличение собственных средств.

2.Совершенствование работы по управлению оборотным капиталом.

3.Оптимизация инвестиционной политики.

4.Оптимизация финансовой политики.

35.Модель обеспечен зап и затрат источн ср.

Наличие средств финансирования запасов и затрат обеспечивает бесперебойность производства и в значительной степени определяет фин устойчивость предприятия. Структура источников средств позволяет оценить финансового положения предприятия.

Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1) Постоянные активы

2) Общая величина запасов и затрат

3) Собственный капитал

4) Долгосрочные кредиты и займы

5) Краткосрочные кредиты и займы

6) Наличие собственных источников покрытия запасов и затрат 3-1

7) Наличие долгосрочных источников покрытия запасов и затрат 6+4

8) Общая величина источников покрытия запасов и затрат 7+5

9) Излишек/недостаток собственных источников покрытия запасов и затрат (x₁) 6-2

10) Излишек/недостаток долгосрочных источников покрытия запасов и затрат (x₂) 7-2

11) Излишек/недостаток общей величины источников покрытия запасов и затрат (x₃) 8-2

При определении типа финансовой устойчивости используют трехмерный показатель:

,

функция S(x) определяется условиями:

S(x) = 1, если х>0; S(x) = 0, если х<0.

Типы финансовой устойчивости

1. Абсолютная S ={1; 1; 1}. Высокая платежесп, нет зависимости от кредиторов

2. Нормальная S = {0; 1; 1} Нормальная платежесп, эффективно исп заемные средства, высокая доходность производственной деятельн

3. Неустойчивое S = {0; 0; 1} Нарушение платежесп, необходимость привлечения доп источников, возможность улучшения ситуации

4. Кризисное S = {0; 0; 0} Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства

36.Расчет и интерп осн показат фин устойчиво

Коэффициент иммобилизации отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем.

Чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.

Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования характеризует степень покрытия запасов и затрат собственными источниками финансирования.

НЗП – незавершенное производство, ден. ед.;

37.Показатель банкротства Альтмана.

Для оценки финансовой устойчивости можно использовать показатель вероятности банкротства Альтмана (Z-показатель):

ВБ – валюта

ТА – текущие активы

ОД – прибыль от основной деятельности

НК – накопленный капитал

УК – уставный капитал

ЗК – заемный капитал

ВР – выручка от реализации за период.

ТА/ВБ степень мобилизации активов.

НК/ВБ отражает уровень самофинансирования.

ПрибыльОД/ВБ отражает рентабельность активов по основной деятельности.

ВР/ВБ – формула расчета коэффициента оборачиваемости всех активов.

Таблица 11. Шкала вероятности банкротства по Z-показателю.

менее 1,8	очень высокая
от 1,81 до 2,7	высокая
от 2,71 до 2,99	средняя
от 3,0	низкая

Z-показатель Альтмана является комплексным показателем, включающим в себя целую группу коэффициентов, характеризующих разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость.