27.Расчет и интерпретация кред и чист цикла.

Сумма периодов оборота элементов текущих пассивов (кредиторская задолженность, авансы покупателей, устойчивые пассивы) носит название кредитный цикл предприятия.

Чем больше кредитный цикл, тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса.

Разность между затратным циклом и кредитным циклом получила название чистый цикл.

Чистый цикл – показатель, характеризующий организацию финансирования производственной деятельности. Чистый цикл показывает часть затратного цикла, не профинансированного за счет участников производственного процесса.

Чем больше чистый цикл, тем меньше текущих активов профинансировано за счет непосредственных участников производственного процесса.

Отрицательное значение чистого цикла означает, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся «излишек» на иные цели.

28.Влияние оборот капитала на фин сост орг

Выражается в динамике следующих коэффициентов:

Рост затратного цикла (оборотных активов):

-рост Коэффициента общей ликвидности

-снижение Коэф абсолютной ликвидности

-снижение Коэфентов рентабельности капитала

Рост кредитного цикла (текущих пассивов)

-снижение Коэффициента общей ликвидности

-рост Коэффициента абсолютной ликвидности

-снижение Коэфиентов рентабельности капитала

-снижение Коэффициента автономии

Рост чистого цикла

-снижение Коэфциента абсолютной ликвидности

29.Модель анализа ликвидности баланса.

Для проведения ан ликвидности баланса актив и пассив группируют по следующим признакам:

1) активы – по степени убывания ликвидности;

2) пассивы – по степени срочности оплаты.

В зависимости от степени ликвидности активы:

А1 – наиболее ликвидные активы

А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи в течение 12 месяцев

A3 – медленно реализуемые активы – это статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» и долгосрочные финансовые вложения из раздела I баланса «Внеоборотные активы»

А4 – труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для длительного использования в хозяйственной деятельности. Это статьи раздела «Внеоборотные активы» за исключением ДФВ, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

Груповка пасс по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства – кредиторская задолженность

П2 – краткосрочные пассивы, т. е. краткосрочные заемные средства

ПЗ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства

П4 – постоянные пассивы – статьи раздела «Капитал и резервы»

Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия: А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое носит балансирующий характер, его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет обратный знак, ликвидность баланса отличается от абсолютной. Внеоборотные активы в принципе должны быть сформированы за счет краткосрочных обязательств. Этот принцип называется золотым правилом баланса.