46. Понятие рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг.

Ценная бумага – особая форма существования капитала, которая выражает имущественные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке и приносить доход. Ценная бумага как правило даёт дополнительные права владельцу.

Функции ценных бумаг:

- перераспределительная. С помощью ценных бумаг происходить пере распределение капитала между инвестора и эмитента.

- обеспечения дохода владельцу.

-наделение особыми правами владельцев бумаг.

Рынок ценных бумаг- это экономические отношения по поводу аккамуляции и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.

Функции рынка ценных бумаг: -перераспределительная

- коммерческая (получение прибыли от операций с ЦБ)

- информационная

Виды рынков цен бум

Первичные и вторичные рынки ценных бумаг.

На первичном рынке происходит пере распределение капитала между инвестором и эмитентом.

На вторичном рынке сделки осуществляются между инвесторами. При этом эмитент никак не участвует в этих сделках и не получает дополнительного капитала. Вторичный рынок обладает большей ликвидностью.

Биржевой и внебиржевой рынки.

Внебиржевой - торговли ценными бумагами минуя фондовую биржу.

Биржевой - торги проводятся на официальной фондовой бирже. По заранее установленным правилам

Организованные и неорганизованные рынки.

Организованный рынок – цб обращаются на основе установленных правил между лицензированными участниками.

Не организованный – обращение цб без установленных правил.

47. Банковская деятельность на рынке ценных бумаг

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в роли инвестора, посредника, эмитента, гаранта.

Ценные бумаги выпускаемые банками: облигации, акции, сберегательные, депозитные сертификаты, векселя.

В качестве посредников в операциях с ценными бумагами , ком банки осуществляют продажу,перепродажу, хранение и получение дивидендов ,получая за это комиссионные.

Банки могут выступать в качестве депозитария ,т.е. вести учет акций и других ценных бумаг. Все операции ,проводимые ком банком делятся на собственные ,торговые и посреднические .

Ком банки могут выдавать гарантии по размещению цен бум,выступая в качестве инвестиционных компаний. В этом случае банки берут на себя обяз-во по полному размещению цен бумаг и в случае неисполнения выкупают оставшийся выпуск по заранее согласованному курсу.

В случае, если весь выпуск цен бумаг размещен полностью, ком банк получает премию.

При вложении ден средств в цен бумаги,должна учитываться рискованность(возможное уменьшение рыночной стоимости под воздействием изменений на фондовом рынке. Чем выше риск, тем больше доходность) ,ликвидность и доходность операции.

Инвестиционный портфель банка: набор ценных бумаг сформированный для увеличения ликвидности и доходности. В него входят акции,облигации и др. проблемой формирования инвестиционного портфеля явл оценка инвестиционной привлекательности.

Оценка инвестиционной привлекательности основывается на 2ух подходах:

Фундаментальный анализ. Оценка отчетности эмитента ( активы, пассивы, финансовые показатели, показатели прибыли)

Технический анализ. Базируется на условиях отражения в ценах фондового рынка, с течением времени.

Технический анализ проводится с целью изучения спроса и предложения на донный актив, изменения стоимости актива.

Инвестиционные операции банка связаны с определёнными рисками, которые могут быть связаны с существенной потерей вложенных средств, с задержкой в получении дохода. Так же возникают проблемы с оформлением собственности на бумаги.

48. Характеристика активных операций банка

Все ресурсы кб делятся на привлеченные собственные.

Структура собственных средств(АКТИВ)

- уставной капитал. Не менее 300 млн.р.

- резервный фонд. Формируется из чистой прибыли должен быть не менее 15% от уставного капитала. Предназначен для финансирования непредвиденных убытков и создается банками в обязательном порядке.

- добавочный капитал. Формируется за счет эмиссионного дохода, полученного в результате продажи акций по цене выше номинальной, а так же за счет увеличения стоимости ценных бумаг в процессе обращения. За счет переоценки стоимости ОПФ. Стоимость безвозмездно полученного имущества.

- фонды, создаваемые с целью покрытия рисков по отдельным банковским операциям.

- не распределенная прибыль.

Активные операции обеспечивают ликвидность и доходность банка.

Для обеспечения эффективной работы банка необходимо сформировать оптимальную структуру банковских активов.

Под структурой активов понимается соотношение разных по качеству статей актива баланса к итогу баланса. Под качеством активов понимается активы сформированные с учетом диверсификации риска и изменчивости стоимости активов

Активы делятся на 4 группы:

Кассовая наличность и приравненные к ней средства.

Инвестиции в ценные бумаги.

Ссуды.

Внутренние инвестиции.

К активам приносящим доход:

Выданные кредиты, вложение в ценные бумаги, факторинговые, лизинговые операции, выданные гарантии,

Просроченные задолженности по ссудам и процентам.

К активам не приносящим доход:

Внутренние инвестиции

Дебиторы

Касса

Обязательные резервы

Корсчета открытые в других банках

49. Характеристика пассивных операций банка

Все ресурсы кб делятся на привлеченные и собственные.

Структура собственных средств(АКТИВ)

- уставной капитал.

- резервный фонд.

- добавочный капитал

- фонды, создаваемые с целью покрытия рисков по отдельным банковским операциям.

- не распределенная прибыль.

Привлеченные средства коммерческого банка.

Депозитные и не депозитные. (ПАССИВ)

Депозиты – ден. Средства внесенные в банк клиентами на определенный срок под определенный процент, которые могут быть использоваться банком в соответствии с банковским законодательством.

Все депозиты делятся по экономическому содержанию:

I.Депозиты до востребования.( остатки средств на счетах ЮЛ и ФЛ, остатки средств на корсчетах др. банках.,депозиты до востребования)

Более высокая ликвидность(М1) -> наименьшая процентная ставка

II. Срочные депозиты (Менее ликвидны, тк «закрытый вклад»(М2) -> процентная ставка больше чем в 1. Срочные вклады-наиболее устойчивая часть депозитов. На срочные вклад более низкая норма обязательных резервов определяемая ЦБ для кб.

Существует несколько способов начисления процентных ставок(простая % ставка(на первоначальную сумму),сложная(%начисляется в 1й временной интервал капитализируется ,прибавляется к первоначальному вкладу ,далее %начисляется на накопленную сумму) ,случаи когда процент начисляется несколько раз в год.

III.Сберегательные вклады(Вклады с возможным пополнением).

Существуют:

1.Депазитные сертификаты

2.Сберегательные сертификаты

Они могут служить расчётными и платёжными средствами для держателя. ДС вып-я на крупные суммы и приобретаются только ЮЛ. СС реализуются среди ФЛ.