26. Кредит. Теории возникновения ссудного процента

Кредит - движение ссуженной стоимости на условиях срочности, платности, и возвратности.

Экономической основой на которой появляются и развиваются кредитные отношения выступает кругооборот средств.

Ссудный процент

Процент под который привлекаются кредитные ресурсы.

Марксистская теория ссудного процента .

Согласно этой теории источником возникновения ссудного процента, является прибавочная стоимость. Которая включает две составляющих:

Предпринимательский доход и плату за пользованием заемными средствами. Данная теория различает понятия капитал собственность, капитал функция. Доходом на капитал собственность является ссудный процент, по капиталу функции получают предпринимательский доход.

Теория предельной полезности.

Согласно данной теории процент возникает в связи с психологическим предпочтением потреблять материальные блага сегодня, а не в будущем.

Ссудный процент рассматривается, как компенсация за отказ собственника, от текущего потребления средств.

Теория чистой производительности капитала.

В данной теории процент возникает в результате обмена суммы текущих благ на большую сумму будущих благ. При эффективном использовании капитала увеличивается выпуск продукции, данное увеличение выпуска продукции измеряется уровнем процента.

27. Ссудный процент. Формирование ссудного процента

Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений. С теоретической точки зрения источником уплаты ссудного процента выступает часть прибыли заемщика, полученная в результате использования кредита.

Для заемщика движение ссудного капитала может быть представлено в виде следующей формулы: Д - Д", где Д" = Д + ссудный процент

Ссудный % воздействует на функционирование заемных средств в обороте хозяйственных организаций. Эффективное использование ссужаемой стоимости. И даёт гарантии сохранения ссужаемой стоимости, то есть возврата кредитору кредитных средств в полном размере.

Ссудный процент играет огромную роль в экономике. Высокий ссудный процент служит для роста ВВП. Высокий ссудный процент на открытом рынке развитых стран мира привлекает капиталы в страну из стран с более низкими уровнями ссудного процента. Низкий ссудный процент делает кредиты доступными экономическим агентам и способствует при низкой инфляции экономическому росту.

Когда уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, он выступает индикатором рыночной конъюнктуры. на рыночное формирование ссудного процента, ряд процессов (инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования) не позволяют ему выступать эффективным регулятором производства.

Факторы влияющие на ссудный процент:

1.Спрос и предложение. (их уровни)

2.Инфляционные ожидания (чем выше, тем выше сс %)

3.Развитие денежных рынков и рынков ценных бумаг(т.к. они являются альтернативами для инвесторов)

4.Международная миграция капитала, состояние платежного баланса и национальных валют.

5.Кредитно-денежная политика ЦБ.

На уровень ссудного процента влияют так же частные факторы:

Риски, сроки привлечения, платежеспособность.

I=r+e+RP+LP+MP – процентная ставка

r- Реальная ставка по без рисковым операциям. Основной индекс определяющий уровень ссудного процента. При условии нулевых инфляционных ожиданий. Как ориентир принимается ставка по 20летним казначейским облигациям США.

e- инфляционные ожидания.

RP- премия за риск не платежа. Определяется платежеспособностью заемщика.

LP- премия за риск потери ликвидности. Зависит от вероятности потери возможности обмена долгового обязательства на наличные средства без потери стоимости.

MP-Премия за риск с учетом срока погашения.