50. Восстановление равновесия на денежном рынке

На графике проводим вертикальную линию S_M, обозначающую предложение денег. Почему мы так определили предложение денег? Изображение денежного предложения в виде вертикальной прямой основано на той предпосылке (см. рис. 1), что реальными деньгами в экономике выступают только Д-1, т.е. определённый объём наличных денег и денег на текущем счёте, которые никак не зависят от ставки процента. Точно так же, как и на рынке продуктов, пересечение спроса и предложения определяет цену равновесия. В данном случае ценой равновесия является ставка процента, т.е. цена, уплачиваемая за использование денег (i_e). Что же произойдёт при отсутствии равновесия на денежном рынке? Каким образом денежный рынок вновь обретёт равновесие? Ответ на этот вопрос поможет дать график на рис. 6. % S_m¹ S_m S_m² 10,0 D _m 7,5 и збыток 5 ,0 д ефицит  2,5 0 млрд. д.е. 50 100 150 200 250 300  Рис. 6. Восстановление равновесия на денежном рынке Допустим сначала, что предложение денег, обозначенное как Sm, уменьшилось с 200 млрд. д.е. до 150 млрд. д.е., выраженных через Sm1. Заметим, что количество требуемых для обращения денег превышает количество предложенных на 50 млрд. д.е. при прежней ставке процента, равной 5,0 %. Каким образом нормализуется денежный рынок? В данном случае люди попытаются приспособиться к их недостатку путём продажи части финансовых активов (скажем, облигаций). Но приобретение наличных денег для одних является потерей денег для других вследствие покупки облигаций. В целом имеется в наличии лишь 150 млрд. д.е. Коллективная попытка получить больше денег, продавая облигации, увеличит их предложение по отношению к спросу на рынке облигаций, что собьёт цену на них.

51. Денежно-кредитное регулирование и его воздействие на производство

Исторически деньгами называется товар, который выполняет функцию всеобщего эквивалента, это товар, который обладает способностью обмениваться на любой другой товар.

Самое распространенное определение денег следующее: все, что может быть средством обмена, мерой ценности, средством платежа и средством сохранения ценности, называется деньгами.

Денежное обращение – движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи в хозяйстве.

Важнейшими элементами денежной системы являются:

• национальная денежная единица, в которой выражаются цены товаров и услуг и служащая в рамках конкретной экономической системы масштабом цен (рубль, доллар, евро, йена и др.).

• система эмиссии денег – учреждения, обеспечивающие порядок выпуска денег в обращение;

• виды денег, которые являются в государстве законными платежными средствами в наличном обороте;

• валютный паритет – соотношение с другими валютами;

• национальная кредитная система – государственные и негосударственные учреждения, осуществляющие регулирование денежного обращения.

Денежный агрегат – это набор компонентов одинаковой степени ликвидности.

М₀ = наличные деньги

М₁ = М₀ +

Депозиты населения и предприятий в коммерческих банках +

Депозиты населения до востребования в Сбербанке +

Средства на расчетных и специальных счетах предприятий, организаций и граждан

М₂ = М₁ + Срочные вклады в Сбербанке.

М₃ = М₂ +

Денежные сертификаты банков + Облигации государственного займа + Другие ценные бумаги банков и государства.

Кредитная система представляет собой кредитно-финансовые учреждения, создающие, аккумулирующие и предоставляющие денежные средства.

Структура кредитно-денежной системы

1. Центральный эмиссионный банк;

2. банковский сектор, который включает коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки и другие специализированные банки;

3. специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения. К ним относятся страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные и финансовые компании, ломбарды и др.

Функции Центрального банка

1. эмиссионный центр страны (монополия на выпуск денег в обращение и изъятие из обращения денежных знаков);

2. банкир правительства (осуществляет исполнение государственного бюджета и управление государственным долгом, является хранителем золотовалютных резервов);

3. банк банков (открывает вклады и выдает ссуды коммерческим банкам; осуществляет контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков; определяет условия допуска иностранного капитала в банковскую систему России);

4. выступает проводником официальной денежно-кредитной политики (определяет норму обязательных резервов и учетную ставку по кредитам; определяет перечень и порядок проведения операций с ценными бумагами и др.).

Функции коммерческих банков

1. Аккумуляция и мобилизация денежного капитала.

2. Кредитование предприятий, государства и населения.

3. Создание кредитных денег в виде банковских депозитов, которые используются с помощью чеков, пластиковых карточек, электронных переводов.

4. Осуществление расчетов в народном хозяйстве.

5. Посредничество в операциях с ценными бумагами.

6. Оказание консультативных услуг. Банки осуществляют консультирование по вопросам налогового планирования, оптимизации расчетов, составления отчетности и т.д.

Основными инструментами денежно-кредитной политики Центрального банка являются:

1. операции на открытом рынке;

2. изменение нормы обязательных резервов;

3. изменение учетной ставки.

4. Операции на открытом рынке – это покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг (облигаций) коммерческим банкам и населению.

Спрос на деньги для сделок называется трансакционным

Это спекулятивный спрос с целью получения дохода на сберегаемые деньги.

Номинал облигации – 1000 ден.ед.

Выплачиваемый доход по облигации 50 ден.ед.

Доходность облигации

Увеличение продаж облигаций понижает их курсовую цену и увеличивает процентную ставку

Курсовая цена 667 ден.ед.

Доходность облигации

Выводы:

1. Цены на облигации и процентные ставки находятся в обратной, или противоположной зависимости.

2. Неравновесные явления на денежном рынке (нехватка или избыток денег) вызывают изменения в ценах на облигации и через них в процентных ставках.

3. Изменение процентных ставок воздействует на готовность людей хранить деньги.

4. Изменение в готовности людей хранить деньги восстанавливает равновесие на денежном рынке.

5. Равновесная ставка процента выравнивает количество предлагаемых и требуемых денег.

Политика «дешевых денег» применяется в периоды спада производства и высокого уровня безработицы, когда необходимо стимулировать деловую активность. Она заключается в увеличении предложения денег: Центральный банк покупает государственные ценные бумаги у коммерческих банков, снижает резервную норму и понижает учетную ставку.

В результате кредит становится более дешевым и легко доступным, уменьшается процентная ставка, что стимулирует рост инвестиций и ВВП.

Целью политики «дорогих денег» является борьба с инфляцией. Для сокращения денежной массы в стране Центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, увеличивает норму обязательных резервов, повышает учетную ставку. Это снижает доступность кредита, повышает процентную ставку, сокращает инвестиции и совокупные расходы и как следствие снижается инфляция.

№52. Финансовая система. Государственный бюджет Финансы – это отношения между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, с другой; между самими юридическими лицами; между отдельными государствами по поводу образования, распределения и использования фондов денежных средств.

Государственный бюджет – это централизованный фонд денежных ресурсов, находящихся в распоряжении правительства и использующихся для содержания государственного аппарата, вооруженных сил и сил правопорядка, а также для осуществления социально-экономических функций.

Совокупность финансовых отношений национальной экономики образует финансовую систему. Она складывается из централизованных, децентрализованных финансов и финансов домохозяйств. В рамках элементов финансовой системы формируются финансовые ресурсы - количественно определенная и специально предназначенная сумма денежных средств. Чем более развиты рыночные отношения, тем сложнее финансовая система и тем больше ее финансовые ресурсы, что обеспечивает большую маневренность государства в выполнении экономических функций. Финансы домохозяйств (населения) - личные финансы, то есть финансовые отношения между физическими лицами, совместно проживающими и ведущими общее хозяйство. Доходную часть финансов населения образуют доходы семей, расходную - различные виды расходов и сбережения населения. Децентрализованные финансы (финансы хозяйствующих субъектов) - совокупность финансовых связей между юридическими лицами (фирмами и предприятиями различных форм собственности), юридическими лицами и государством, юридическими и физическими лицами (населением). Экономическая или финансовая возможность этих отношений определяется через счета прибыли и убытков, за счет прибыли формируются производственные и социальные фонды, средства для инвестирования. Здесь формируется подавляющая часть финансовых ресурсов. От состояния данного вида финансов зависит общее финансовое положение страны. Централизованные (государственные) финансы - это государственная бюджетная система, государственный кредит, специальные внебюджетные формы, фонды имущественного и личного страхования. Они используются в качестве инструмента регулирования национальной экономики в целом, решения целого ряда важнейших экономических и социальных задач. Ведущим звеном финансов государства выступает государственная бюджетная система. Через нее реализуются функции бюджета: распределительная и контрольная. Структура бюджетной системы страны зависит, прежде всего, от ее государственного устройства. В РФ рассматриваются: консолидированный бюджет - бюджет, складывающийся из федерального, региональных и местных бюджетов; расширенный бюджет (бюджет расширенного правительства) - федеральный бюджет в совокупности с внебюджетными фондами (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Федеральный фонд занятости населения и др.).Все бюджеты, образующие бюджетную систему, функционируют автономно, каждый из них имеет законодательно определенный источник доходов и направления расходования средств. Государственный (федеральный) бюджет - это крупнейший централизованный денежный фонд, находящийся в распоряжении правительства.

Он представляет собой финансовый счет, в котором показывается сумма доходов и расходов государства за определенный период (обычно за год). С его помощью государство осуществляет в основном территориальное и межотраслевое распределение и перераспределение ВНП. Расходная часть государственного бюджета характеризует направления и цели бюджетный ассигнований, которые носят целевой и, как правило, безвозвратный характер. Безвозвратное предоставление государственных средств из бюджета на целевое развитие называется бюджетным финансированием. К основным направлениям бюджетных расходов относятся: социальные расходы - образование, здравоохранение, социальные пособия ; расходы на поддержание конъюнктуры и экономический рост; развитие аграрного сектора; институциональные расходы - внутренний и внешний долг, оборона, закупка вооружений и военное строительство, материальное обеспечение внешнеполитических связей, содержание аппарата управления; расходы на кредитование экспорта, страхование экспортных кредитов и иностранного инвестирования, ввозимого и вывозимого капитала; другие расходы. Доходная часть государственного бюджета формируется за счет налоговых поступлений (85%) и неналоговых доходов. Последние складываются из таможенных пошлин, доходов от эксплуатации государственной собственности, ее продажи, выпуска облигаций и других ценных бумаг, внешних займов и т.д. Основное требование к государственному бюджету - сбалансированность доходов и расходов. Если расходы превосходят доходы, то образуется бюджетный дефицит. Для нормально функционирующей экономики небольшой дефицит (не более 5%) вполне допустим, и играет стимулирующую роль. Если доходы превышают расходы возникает бюджетный профицит или излишек. В этом случае образовавшийся остаток доходов правительство может использовать на непредусмотренные планом расходы, осуществлять долгосрочные выплаты по государственному долгу или перенести этот остаток в бюджет следующего года. Региональные и местные бюджеты имеют свои источники средств (второстепенные налоги, в основном, имущественные) и направления расходования (высокая доля направляется на социальные нужды), которые не совпадают с доходами и расходами федерального бюджета. Федеральный бюджет РФ формируется по двухканальной системе: собственно бюджет текущего года и стабилизационный фонд. Последний представляет собой определенный запас средств, накапливаемых в условиях благоприятной конъюнктуры и используемых для стабилизации экономики или для выплат по внешнему долгу. Одним из звеньев финансовой системы государства является государственный кредит. Здесь главная форма экономических отношений - это ситуация, когда государство выступает как заемщик средств. Реже оно выступает как кредитор, предоставляя ссуды юридическим и физическим лицам. Займы являются основным источником покрытия бюджетного дефицита, неизбежным порождением которого является государственный долг. Он подразделяется на: внутренний долг - величина задолженности своим гражданам и предприятиям; существует в виде суммы выпущенных и непогашенных долговых обязательств (облигаций, займов краткосрочных и долгосрочных, региональных займов и т.д.); внешний долг - задолженность гражданам и организациям иностранных государств.

53.Система налогообложения. Формы и принципы налогообложения. Налоги – это обязательные сборы с юридических и физических лиц, проводимые государством на основе государственного законодательства. Налоговая система базируется на законодательных актах государства, которые устанавливают конкретные методы построения и взимания налогов, т.е. определенные элементы налога: • субъект налога – лицо, на которое законом возовое бремя может быть переложено на другое лицо, выступающее носителем налога, фактически уплачивающее налог; • объект – доход или имущество, с которого начисляется налог (заработная плата, прибыль, недвижимость); • источник – доход, за счет которого уплачивается налог; • ставки налога – величина налога на единицу обложения: а) твердые – устанавливаются в абсолютной сумме на единицу обложения, независимо от размера дохода. б) пропорциональные – действительные в одинаковом процентном отношении к объекту без учета дифференциации его величины. в) прогрессивные – средняя ставка повышается по мере возрастания дохода. г) регрессивные – средняя ставка уменьшается по мере роста дохода. По форме взимания налоги бывают: 1) Прямые – непосредственно платятся субъектом налога (подоходный, на недвижимость). 2) Косвенные – на определенные товары и услуги, взимаются через надбавку к цене: а) акцизы – надбавка к цене товара или услуги; б) НДС – этим налогом облагается не вся выручка от реализации определенного товара, а только стоимость, добавленная на данном этапе производственной деятельности. в) таможенная пошлина – налог при перевозке товаров через границу. Основные источники налоговых доходов: 1) Налоги на доходы: с юридических и с физических лиц. 2) Налоги на товары: НДС, акцизы, таможенные пошлины. 3) Налоги на капитал: с наследства, на дарение, на имущество, на землю, на продажу ценных бумаг. Основные принципы налогообложения: 1) Всеобщность – охват налогами всех экономических субъектов, получающих доходы. 2) Стабильность – устойчивость видов налогов и налоговых ставок во времени. 3) Равнонапряженность – взимание по идентичным для всех налогоплательщиков ставкам в доле от дохода, с тем, чтобы относительная налоговая нагрузка была равна для субъектов с различными уровнями дохода. 4) Обязательность. 5) Социальная справедливость – установление налоговых ставок и льгот, чтобы они ставили всех в равные условия и оказывали щадящее воздействие на предприятия с малыми доходами. 6) Простота и удобство налоговой системы.

Бюджетный дефицит – это сумма, на которую в данном году расходы превышают доходы. Бюджетный профицит – это сумма, на которую в данном году доход превышают расходы. С 2000 года российский бюджет профицитный. Фактический дефицит – это отрицательная разница между фактическими действительными доходами и расходами. Структурный дефицит – разность между доходами и расходами при проведении определенной фискальной политики, при сложившемся уровне налогообложения при полной занятости. Полная занятость не равна абсолютной занятости. Естественная безработица составляет 6% трудоспособного населения. Циклический дефицит – это фактический дефицит минус структурный, возникает в условиях спада в экономике. Дефицит растет за счет: - уменьшение налоговых поступлений в связи со снижением объемов производства; - рост расходов на выплату социальных пособий, пособий по безработице. Покрытие дефицита: - государственные займы; - увеличение налогообложения.

Долг государства: 1) Внутренний – задолженность государства гражданам, фирмам и учреждениям, являющимся держателями ценных бумаг, выпущенных правительством. 2) Внешний – задолженность государства иностранным гражданам, фирмам и учреждениям. Государственный долг – общий размер задолженности правительства владельцам ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов за вычетом бюджетных излишек. Частный долг – общий размер задолженности негосударственного сектора владельцам частных ценных бумаг