1. Содержание и сущность ценных бумаг. Ст.142 ГК РФ  под ЦБ понимается документ, удостоверяющий соблюдение установленной формы и обязательных реквизитов, имущ-ые права, осуществление и передача кот. возможны только при его предъявлении. Физ.лицо, при предъявлении не просто демонстирует ц.б., а обязан доказать свои права собств-ти. В эконом. Литературе сущ-ет N-ное количество определений понятия «ЦБ», она- есть документ, являющийся титулом совст-ти или правом на получение дохода, либо права на реальные активы.

   В зависимости от выраженных на бумаге прав ц.б. подразделяются на:              Бумаги, закрепляющие право участия в каком-либо акционерном обществе (акции, сертификаты на акции);             Денежные бумаги (облигации, казначейские обязательства государства, векселя, сертификаты банков, чеки, страховые свидетельства, пенсионные полисы и др.);             Товарные бумаги, закрепляющие вещные права, чаще всего право собственности (свидетельства собственности, купчая, имущественный лист и др.) или право залога на товары (залоговые свидетельства, закладная), или то и другое одновременно ( варрант, коносамент и др.).

            Ц.б. можно подразделить на две группы:   Ценные бумаги как потребительский товар;              Ценные бумаги как рыночный товар.               Ценные бумаги как потребительский товар – это бумаги, которые не могут переходить свободно от одного держателя к другому. К ним относятся именные ценные бумаги (акции, сертификаты и др. ), чеки, страховое свидетельство, медицинский полис, пенсионный полис и др.              Ценные бумаги как рыночный товар – это бумаги, которые могут самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок ( например, залога), а также служить источником получения регулярных или разовых доходов.              Ценные бумаги могут иметь бумажную (документарную) и безбумажную (бездокументарную) формы.              Документарная форма – это бумажная форма эмиссии, т. Е. ценная бумага представляет собой обособленный документ.              Бездокументарная форма эмиссии ценных бумаг – это форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету «Депо».

2. Функции ценных бумаг можно разделить на информационную, коммерческую и регулирующую:

1) Информационная функция заключается в возможности получения объективных данных о состоянии определенной компании или какой-то сферы экономики.

2) Коммерческая функция включает в себя одновременно интересы дух сторон: компании, которая производит эмиссию ценных бумаг, и тех, кто эти бумаги приобретает.

3) Регулирующая функция ценных бумаг заключается в том, что любой инвестор без труда может сравнить между собой цены на акции или облигации различных компаний одной отрасли, и сделать выводы о переоценке или недооценке той или иной бумаги. В результате спрос на недооцененные бумаги растет, на переоцененные — падает, и в итоге рынок стабилизируется.

3. Фундаментальные свойства присущие ценным бумагам:

1.цб- есть свидет-во о праве собств-ти на капитал(акции)

2.цб отражает отношение займа между инвестором (лицом, купившим бумаги) и эмитентом(лицом, выпустивщим цб)(вексель,облигация)

3.дает право на получение определ-го дохода от эмитента

4.цб в виде акций дает право на участие в упр-ии АО

5.цб дает право на получение доли имущества при ее ликвидации

6.цб обладает способностью быть предметом купли-продажи на фондовом рынке

7.цб свободно обращается на фондовых рынках и выполняет ф-цию перелива капитала

8. из курсовой стоимости ЦБ можно получить маржу

9.цб может служить залогом при получении кредита

4. Классификация ценных бумаг.

4.1 По признаку принадлежности прав -Ценная бумага на предъявителя - не требует для выполнения прав идентификации владельца, не регистрируется на имя держателя. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются другому лицу путем простого вручения. -Именная ценная бумага - выписывается на имя определенного лица. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение. -Ордерная ценная бумага - выписывается на имя первого приобретателя, указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведенной на бумаге передаточной надписи — индоссамента. Индоссант ответствен не только за существование права, но и за его осуществление. По критерию назначения или цели выпуска: ценные бумаги денежного краткосрочного рынка и рынка капиталов (инвестиций). На денежном рынке покупаются и продаются краткосрочные ценные бумаги со сроком обращения от одного дня до одного года (коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты). Они основаны на отношениях займа. Цель выпуска — обеспечить бесперебойность платежного и денежного оборота. Рынок инвестиций отражает движение капиталов и представлен среднесрочными (до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет) ценными бумагами, а также бессрочными фондовыми ценностями. Последние не имеют конечного срока погашения (акции, бессрочные облигации). В свою очередь инвестиционные бумаги можно разделить на две категории: 1) долговые ценные бумаги, основанные на отношениях займа и воплощающие обязательство эмитента выплатить проценты и погасить основную сумму долга в согласованные сроки (облигации); 2) ценные бумаги, выражающие отношения собственности и являющиеся свидетельством о доле собственника в капитале корпорации (акции). В зависимости от сделок, для которых выпускаются ценные бумаги: фондовые (акции, облигации) и торговые (коммерческие векселя, чеки, коносаменты, залоговые свидетельства и др.). Фондовые ценные бумаги отличаются массовостью эмиссии и обращаются на фондовых биржах. Торговые ценные бумаги имеют коммерческую направленность. Они предназначены главным образом для расчетов по торговым операциям и обслуживания процесса перемещения товаров. С учетом правового статуса эмитента, степени инвестиционных и кредитных рисков, гарантий охраны интересов инвесторов и других факторов фондовые ценные бумаги подразделяются на три группы: государственные, муниципальные и негосударственные. Среди государственных наиболее распространены казначейские векселя, казначейские обязательства, облигации государственных и сберегательных займов. К муниципальным относятся долговые обязательства местных органов власти. Негосударственные ценные бумаги представлены корпоративными и частными финансовыми инструментами. Корпоративными ценными бумагами служат долговые обязательства предприятий, организаций и банков, акции. Частными ценными бумагами могут быть векселя, чеки, выпускаемые физическими лицами. Особенности обращаемости на рынке предопределяют деление ценных бумаг на рыночные (обращаемые) и нерыночные (необращаемые). Рыночные ценные бумаги могут свободно продаваться и покупаться на вторичном рынке в рамках биржевого и внебиржевого оборота. После выпуска они не могут быть предъявлены эмитенту досрочно. Нерыночные ценные бумаги не переходят свободно из рук в руки, т.е. не имеют вторичного обращения (если эмитент поставил при выпуске условие, что они не могут быть проданы и должны выкупаться только самим эмитентом). Можно выделить ценные бумаги с ограниченным обращением (по сделкам купли-продажи имеют акции закрытых акционерных обществ). По своей роли ценные бумаги делятся на основные (акции и облигации), вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты и др.) и производные, удостоверяющие право на покупку и продажу основных ценных бумаг (варранты, опционы, финансовые фьючерсы, преимущественные права приобретения). По срокам погашения обязательств: срочные ценные бумаги с конкретными сроками погашения и бумаги, обязательства по которым выполняются по предъявлении.

4.2. 1.1. По способу определения управомоченного лица (собственника ценной бумаги)

Права, закрепленные ценной бумагой, принадлежат ее владельцу (собственнику), который является лицом, управомоченным по ценной бумаге. В зависимости от способа определения этого лица выделяют три класса ценных бумаг: предъявительские, ордерные и именные.  Согласно ст. 145 ГК РФ права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:  - предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);  - названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);  - названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага). 

1.2. По условиям введения их в обращение (эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги)

Принципиально важное значение имеет деление ценных бумаг на эмиссионные и неэмиссионные. Эмиссионная ценная бумага - это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:  - закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;  - размещается выпусками;  - имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.  На основе перечисленных признаков, на практике осуществляется разграничение эмиссионных ценных бумаг от ценных бумаг, не являющихся эмиссионными. Так, к первым относятся акции и облигации и некоторые другие ценные бумаги, отвечающие установленным признакам. Признакам эмиссионных ценных бумаг также соответствуют определенные виды государственных и муниципальных ценных бумаг.  Любые имущественные и неимущественные права, независимо от их наименования, являются эмиссионными ценными бумагами, если условия их возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков, установленных в ст. 2 указанного Закона.  С юридической точки зрения эмиссия ценных бумаг представляет собой фактический состав, включающий совокупность различных юридических фактов. Накопление состава (юридических фактов) осуществляется в определенной последовательности (процедура эмиссии) и включает наряду с действиями эмитента одно- и многосторонние сделки, а также административные акты, совершаемые в предписываемой законом форме[5].  Отнесение ценных бумаг к неэмиссионным осуществляется методом исключения из признаков, характеризующих ценные бумаги эмиссионного типа. Поэтому к неэмиссионным ценным бумагам следует относить векселя, чеки, коносаменты, складские свидетельства и др.  Выдача неэмиссионных ценных бумаг не требует контроля со стороны государства в форме государственной регистрации. Различия эмиссионных ценных бумаг и бумаг неэмиссионных с правовой точки зрения достаточно существенны. Это:  - различия в юридико-фактической основе их появления (эмиссии, выдачи);  - различия в правовом содержании (в правах владельца ценной бумаги и в обязанностях эмитента);  - формально-юридические различия (форма и реквизиты). 

1.3. По форме (способу фиксации прав и обязанностей)

В зависимости от формы выпуска и способа фиксации прав на ценную бумагу гражданское законодательство различает документарные и бездокументарные ценные бумаги.  Согласно ст. 16 Закона «О рынке ценных бумаг» форма и порядок удостоверения, уступки и осуществления прав, закрепленных эмиссионной ценной бумагой, определяются законом и указываются эмитентом в решении о выпуске ценных бумаг. При этом именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться как в документарной, так и в бездокументарной форме, а предъявительские бумаги - только в документарной форме.  При документарной форме выпуска ценных бумаг, права их владельцев удостоверяются сертификатами (ценная бумага на предъявителя) либо сертификатами и записями в реестре владельцев именных ценных бумаг или по счету депо в депозитариях (именная ценная бумага). Сертификат ценной бумаги не является ценной бумагой и может удостоверять права на одну или несколько ценных бумаг. Владельцу может выдаваться один сертификат на все приобретаемые им ценные бумаги.  Права владельцев бездокументарной ценной бумаги устанавливаются на основании записи в системе ведения реестра у реестродержателя или на основании записи по счету депо в депозитарии.

1.4. По субъекту (эмитенту)

В зависимости от лица, являющегося эмитентом ценной бумаги и несущего обязанности по ней, различают: государственные ценные бумаги; муниципальные ценные бумаги; ценные бумаги юридических лиц; ценные бумаги физических лиц.  Эмитентом государственных ценных бумаг являются Российская Федерация и ее субъекты (федеральные и субфедеральные ценные бумаги). Эмитентом муниципальных ценных бумаг - муниципальные образования. Особенности выпуска и оборота государственных и муниципальных ценных бумаг установлены Федеральным законом от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»[9].  Ценные бумаги юридических лиц (в основном их эмитентами выступают хозяйственные общества) именуются в деловой практике «корпоративными» ценными бумагами. Так, акционерные общества являются эмитентами собственных акций согласно Федеральному закону от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»[10]. Что касается физических лиц, то они вправе выдавать лишь отдельные виды неэмиссионных ценных бумаг (например, вексель). 

1.5. По содержанию

Содержание ценной бумаги составляют воплощенные в ней обязанности лица, выпустившего ценную бумагу в обращение, и права владельца (держателя) ценной бумаги. Связь прав и обязанностей из ценной бумаги является зеркальной: каждому праву корреспондирует соответствующая обязанность.  Классификация ценных бумаг по содержанию представляет собой деление ценных бумаг на виды. Виды ценных бумаг, как и виды закрепленных ими прав, не могут произвольно определяться самими субъектами отношений. Согласно ст.ст. 143 и 144 ГК РФ они определяются законом или в установленном им порядке. Другими словами, необходимо нормативное признание того или иного документа ценной бумагой. По этой причине нельзя признать в качестве ценной бумаги фьючерсные и опционные контракты, поскольку они не признаны в качестве таковых федеральными законами.