3 Этап: анализ состава, структуры и динамики внеоборотных активов

Составляем таблицу.

Выводы: Если увеличивается удельный вес НМА, то это может свидетельствовать о повышении внимания предприятия к интеллектуальной собственности. Например, приобретение прав на изобретения, ноу-хау, т.е. вложение денег в средства, которые могут дать значительный эффект. Если увеличивается величина незавершенного строительства: то предприятие осуществляет крупные инвестиции, но с другой стороны необходимо отслеживать не затягиваются ли сроки строительства. Если увеличивается удельный вес основных средств, это означает, что предприятие наращивает мощность технологической базы. Если меняется величина долгосрочных финансовых вложений, это значит, что каким-то образом меняется стратегия развития предприятия.

Далее изучаются подробно:

3.1.Основные средства

3.2. НМА. Если неизвестен срок полезного использования, то он устанавливается равным 20 годам, но не более срока существования предприятия. В балансе НМА отражаются по остаточной стоимости.

Классификация НМА:

1. по видам

- права на владения ИС (регистрируется российским авторским обществом)

- права на пользование природными объектами

- организационные расходы: расходы на регистрацию юридического лица (должны быть указаны в учредительных документах)

- деловая репутация: гудвил

- прочие НМА

2. НМА по степени защищенности прав

- патент

- лицензия

- авторские права

- свидетельства на товарный знак

- незащищенные НМА: деловая репутация, организационные расходы

Составляем анализ НМА: анализ состава, структуры и динамики НМА

Оценка эффективности НМА. Для этого вводится показатель рентабельности НМА = Прибыль от использования НМА / Среднегодовая стоимость НМА

3.3. Анализ и оценка эффективности использования долгосрочных и краткосрочных финансовых вложения

Для этого анализа информации в балансе и в форме №5 не достаточно.

Направления изучения финансовых вложений:

- целевой анализ финансовых вложений:

* получение дохода за счет увеличения курсовой стоимости ценных бумаг

* получение дохода в качестве процентов на вложенный капитал

* реализация определенных стратегий, т.е. установление контроля над предприятиями, обеспечивающими сырьем, либо над предприятиями, которые осуществляют дальнейшую обработку продукции, либо покупка предприятия никак не связанного с нашим производством для расширения деятельности

- анализ ликвидности вложений:

- анализ по степени доходности

- оценка курсовой стоимости

3.4. Анализ улучшения использования вна

Улучшение можно достичь за счет:

- увеличения активной части ВНА

- улучшение качественного состава основных производственных фондов за счет снижения физически и морально изношенного оборудования, введение в эксплуатацию прогрессивного высокотехнологичного оборудования

- ликвидации ненужных и излишних ВНА

- улучшения использования оборудования по времени и по мощности

- реализации или списания малоэффективных финансовых вложений

- улучшения использования производственных площадей

4 этап: Анализ использования оборотных активов предприятия

Оборотные средства в процессе своего функционирования совершают постоянный кругооборот и постоянно видоизменяются. Оборотные средства в каждый момент времени должны находиться в каждой стадии кругооборота в определенном размере. Причем этот размер должен быть таким, чтобы цикл не прерывался.

Правило: повышение скорости обращения ведет к сокращению потребности в оборотных средствах относительно объема реализуемой продукции.

Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств. Вывод.

Изучение источника формирования оборотных средств.

СОбС = сумма величин 3 и 4 раздела баланса – 1 раздел баланса. Т.е. мы находим какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных финансовых источников.

Коэффициент обеспеченности активов СОбС = СОбС/Текущие активы

Текущие активы = Оборотные активы

Чем выше коэффициент обеспеченности активов СОбС, тем выше финансовая устойчивость предприятия, но это не значит, что этот показатель стремится к единицам.

Чистые оборотные активы = 2 раздел баланса – 220 стр – задолженность учредителей по вкладам в УК – стоимость выкупленных собственных акций – 510 стр – 610 стр – 620 стр – 630 стр – 660 стр.

5 этап: анализ текущей финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского учета

Финансовая устойчивость предприятия в значительной степени определяется тем, за счет каких источников формируются запасы. Запасы являются наименее подвижной частью и наименее ликвидной частью оборотных активов, причем обычно очень значительная по величине.

Различаются 2 уровня возможных источников финансирования запасов:

- СОбС

- Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ)

ИФЗ = СОбС + Краткосрочные кредиты и займы (610) + Задолженность перед кредиторами по товарным операциям (621)

В соответствии с эти разделением выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость: характеризуется соотношением Запасы (210+220) < СОбС

- нормальная финансовая устойчивость: характеризуется соотношением ИФЗ > Запасы > СОбС

- неустойчивое финансовое положение: Запасы > ИФЗ. Это соотношение соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов дополнительные источники, не являющиеся обоснованными.

- критическое финансовое положение: характеризуется большой величиной запасов, т.е. когда запасы во много раз больше источников формирования запасов. В этом случае предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности, предприятие близко к банкротству.

6 этап: анализ текущей финансовой устойчивости предприятия с помощью аналитических показателей.

Основными показателями, которые характеризуют финансовое состояние предприятия являются коэффициенты ликвидности. Ликвидность – способность активов трансформироваться в денежную форму.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются путем сопоставления определенной величины оборотных активов или их частей с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности: Ктл = Текущие активы / Краткосрочные пассивы. Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая в какой мере текущие кредиторские обязательства, обеспечиваются оборотными активами предприятия. Ктл = 1,5–2,5. Если Ктл = 2 можно сделать вывод, что половину оборотных активов предприятия сформировали за счет краткосрочной кредиторской задолженности. Если Ктл слишком высокий, то предприятие не использует в достаточной мере ЗК, т.е. это сужает возможности предприятия.

Коэффициент промежуточной (быстрой, критической) ликвидности. Кпл = (Денежные средства предприятия + Дебиторская (краткосрочная) задолженность предприятия)/Краткосрочные пассивы. Коэффициент отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативы для коэффициента: 0,5-1. При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, мы должны погасить минимум половину.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Кал = Денежные средства/Краткосрочные пассивы. Этот коэффициент является наиболее жестким и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Норматив: 0,05-0,1.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = Денежные средства / СОбС. Показывает, какая часть СОбС сформирована Денежными средствами, т.е. какая часть СОбС имеет абсолютную ликвидность.

Коэффициент маневренности текущих активов = Денежные средства/Текущие активы.

Доля СОбС в покрытии запасов = СОбС/ запасы. Если больше 1, то финансовая устойчивость абсолютная.

Коэффициент покрытия запасов = ИФЗ/запасы. Если меньше 1, то предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

Доля СОбС в общей сумме активов = СОбС/Авансированный капитал

Авансированный капитал = СК+ЗК = Актив = валюта баланса

Доля Запасов в оборотных активах = Запасы/Текущие активы

Показывает, какая доля оборотных средств имеет минимальную ликвидность

Доля СОбС в общей сумме оборотных средств = СОбС/Текущие активы

Эти показатели характеризуют текущую устойчивость предприятия.

7 этап: анализ показателей оборачиваемости

Показатели оборачиваемости используются для оценки использования оборотных активов. Любой показатель оборачиваемости определяется как отношение выручки от реализации к средней величине оборотных активов за период.

Коэффициент оборачиваемости – скорость обращения. Чем выше скорость обращения, тем эффективнее используются оборотные активы. Если увеличить скорость оборачиваемости, то предприятие получает высвобождение оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости выражается оборотами в год.

Продолжительность одного оборота 360/Коб.

Если продолжительность оборота маленькая, то это хорошо для предприятия.

Коэффициент закрепления оборотных активов = Среднее значение оборотных активов за период/ выручка от реализации. Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль выручки. Чем ниже этот коэффициент, тем эффективнее используются оборотные активы.

Для того чтобы проанализировать оборачиваемость, необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота для оборотных активов в целом, а также для каждой их части за несколько периодов времени, затем составить аналитическую таблицу, проанализировать изменения показателей, сделать вывод. Желательно в эту таблицу ввести показатель оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности.

Д/з: выполнить анализ оборачиваемости оборотных активов

Решение:

Для того чтобы проанализировать оборачиваемость, необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного, коэффициент закрепления оборотных активов.

Показатель	Значение
Выручка, тыс. руб	=659769
Количество дней	=360
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	=(83913+173870)/2=128891,5
К об	=659769/128891,5=5,11
Продолжительность 1 оборота	=360/5,11=70,45
К закр	=128891,5/659769=0,19 руб. = 19 коп.

Вывод: Оборотные средства совершили 5,11 оборотов в год, при этом длительность одного оборота составила 70,45 дней. На 1 рубль выручки приходится 19 копеек оборотных активов. Для предприятия будет эффективно ускорение оборачиваемости оборотных средств, что приведет к увеличению количества оборотов. Изменение скорости оборота возможно путем увеличения выручки и среднего остатка оборотных средств.

8 этап: Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности. Источники: Бухгалтерский баланс, форма №5, аналитический учет дебитора на предприятии.

Динамика анализируется по показателям общей суммы и по показателям состава за ряд периодов. Для того чтобы проанализировать динамику дебиторской задолженности, необходимо сопоставить темпы роста дебиторской задолженности и темпы роста выручки.

Для того чтобы оценить эффективность дебиторской задолженности как составной части оборотных активов, нужно рассчитать следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = выручка от реализации/ Средние остатки дебиторской задолженности

Для более точного расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности допускается использование следующее формулы: Сумма погашенной дебиторской задолженности за период/ средние остатки дебиторской задолженности

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше для предприятия, тем эффективнее предприятие использует оборотные средства.

Дебиторская задолженность анализируется по составу следующим образом:

• соотношение долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности. Если увеличивается доля долгосрочной дебиторской задолженности, то это ухудшает состояние предприятия, т.к. оборотные средства отвлекаются на длительный срок.

• Соотношение нормальной и просроченной дебиторской задолженности. Снижение удельного веса просроченной дебиторской задолженности характеризует предприятие с положительной стороны.

• Рассмотреть источники возникновения дебиторской задолженности. Необходимо изучить есть ли клиенты, которые постоянно задерживают оплату, либо дебиторская задолженность имеет случайный характер.

При анализе дебиторской задолженности необходимо сопоставить величину дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность анализируется подобным образом!

9 этап: анализ и оценка движения денежных средств. Источник информации – форма №4.

Необходимо проанализировать и обратить внимание на:

- Соотношение поступления денежных средств и расходование денежных средств. Желательно для обеспечения платежеспособности, чтобы поступление денежных средств было не меньше расхода денежных средств.

- Из каких источников в основном поступают на предприятия денежные средства. Желательно, чтобы основные поступления были за счет выручки от реализации продукции.

- Рациональность расходования денежных средств, т.е. чтобы денежные средства шли на производственные нужды необходимо исключить не рациональное расходование денежных средств (выплаты штрафов, неоправданных авансов подотчетным лицам)

- выяснить на какие цели идут расходы: текущие, инвестиционные, финансовые. Т.е. необходимо выполнить укрупненный анализ использования денежных средств за весь период.

Далее проводится анализ с точки зрения платежной дисциплины, уточнить составляется или нет платежный баланс и с какой периодичностью.

На основе подобного анализа может быть рассчитан коэффициент платежеспособности за период = Сумма между остатком денежных средств на начало периода и поступлением денежных средств за период / Расход денежных средств в течение всего периода. Коэффициент платежеспособности должен быть больше 1.