34. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость (финансовая независимость)– это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующие его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой – либо операции

финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться,

либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры

активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Стабильность работы предприятия можно оценить с помощью следующих коэффициентов:

Коэффициент автономии.

Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств

По значению данного коэффициента судят насколько предприятие независимо от заемного капитала. Рост показателя в динамике показывает рост собственных

источников финансирования хозяйственной деятельности. Например, 0,90 и 0,95, говорит о том, в каждый рубль, вложенный в производство на 90 копеек собственный.

Коэффициент заемных средств

Дополняет предыдущий коэффициент, он показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных. Чем больше значение коэффициента превышает

1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. (Может значительно превышать 1, при высоком значении коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов). Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.

Коэффициент покрытия инвестиций

Более мягкий показатель, очень негативна тенденция к снижению. Важно в структуре заемного капитала выделять долгосрочные источники.

Коэффициент обеспеченности текущих активов

Показывает, какая часть оборотных активов была сформирована за счет собственного капитала. Т.е. за счет собственного капитала финансируется % оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов

Показатель, того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и предприятие не нуждается в привлеченных.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста Суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных источников.

Коэффициент маневренности функционального капитала

Показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме наиболее ликвидных активов.

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости

Оптимальная и критическая величина определяются отраслевыми особенностями.

Исходя из того, что минимальная финансовая стабильность достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение неравенства – данный коэффициент больше значения коэффициента финансовой зависимости отношение заемного капитала к собственному или 1/на коэффициент автономии).

Преодолеть финансовую неустойчивость непросто – нужно время и инвестиции.

Так же для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволит выявить, насколько эффективно предприятием используются ресурсы. К показателям, характеризующим эффективность производства, относятся: показатели оборачиваемости; показатели рентабельности.

Нормативные значения для группы показателей, характеризующих успешность

бизнеса, не предусмотрены.