Інвестиційний аналіз

Дисципліна теоретичного та прикладного характеру, що має на меті вивчення ключових характеристик системи економічних, організаційних та правових відносин у процесі інвестування, що базується на чинних законодавчих та нормативних актах, які регулюють управління об’єктами інвестицій та основних методологічних і методичних підходів щодо аналізу передумов та результатів ведення інвестиційної діяльності як у формі реальних, так і фінансових інвестицій.

Мета дисципліни полягає у вивченні теоретико-методологічних засад і практичних аспектів аналізу інвестиційної діяльності підприємств, оцінювання інвестиційних проектів та інструментів фінансового інвестування.

Основні завдання курсу: з’ясування засад організації інвестиційного аналізу на підприємстві; ознайомлення з цілями, принципами та методами інвестиційного аналізу; оволодіння методичним інструментарієм оцінювання ефективності інвестування в умовах невизначеності і ризику, аналізу ефективності інвестиційних проектів, інвестиційної привабливості фінансових інструментів, формування інвестиційного портфеля та оптимізації інвестиційних ресурсів.

Предметом дисципліни є методичні аспекти аналізу інвестиційної діяльності підприємств, оцінювання інвестиційних проектів та інструментів фінансового інвестування.

Після вивчення дисципліни студент повинен знати:

• теоретичні засади проведення аналізу інвестиційної діяльності;

• теоретичні та прикладні аспекти оцінки результатів реальних інвестицій, у тому числі в інноваційній формі;

• основні підходи до розробки та аналізу інвестиційних проектів та стратегій, складання бізнес-плану та ТЕО;

• базові положення фінансового інвестування та аналізу доцільності їх проведення;

• способи формування фінансового забезпечення інвестиційного процесу за рахунок як власного, так і позикового, як вітчизняного, так і іноземного капіталу, особливості оцінки його вартості, визначення його оптимальної структури.

Студент повинен вміти:

• аналізувати інвестиційний клімат держави і регіону та оцінювати інвестиційну привабливість окремого об’єкта інвестування;

• визначати економічний ефект від здійснення інвестицій у засоби виробництва, у тому числі в інноваційній формі;

• здійснювати розрахунки для визначення доцільності та ефективності інвестування;

• проводити економічний та фінансовий аналіз інвестиційних проектів, формувати їх бюджети, оцінювати їх грошові потоки та результати

• розробляти бізнес-план і ТЕО інвестиційних проектів;

• визначати необхідний обсяг фінансового забезпечення інвестиційної діяльності, знаходити найбільш прийнятні джерела його формування;

• формувати портфель фінансових інвестицій та управляти ним.

Завдання для самостійної підготовки до практичних занять Модуль 1. Основи інвестиційного аналізу

Тема 1. Методологічні засади інвестиційного аналізу

Питання для самостійної підготовки:

1. Інвестиції, інвестування, інвестиційна діяльність

2. Сутність та види інвестиційного аналізу

3. Методи інвестиційного аналізу

4. Інформаційна база та порядок здійснення інвестиційного аналізу

5. Аналіз фінансових коефіцієнтів як система інвестиційного аналізу

6. Інтегральний інвестиційний аналіз

7. Стратегічний інвестиційний аналіз

8. Концепція оцінки вартості грошей у часі, теперішня та майбутня вартість

9. Концепція врахування фактора інфляції, темп та індекс інфляції

10. Концепція врахування фактора ризику, дисперсія, середньоквадратичне відхилення та β-коефіцієнт

Завдання для самостійного виконання:

1. Відібрати ключові терміни наведеної теми дисципліни та скласти за ними глосарій.

2. Скласти логіко-структурні схеми за основними питаннями теми.

3. На основі інформаційно-аналітичних ресурсів мережі Internet та періодичних видань місцевого, державного чи міжнародного значення підібрати приклади практичних проблемних ситуацій, що безпосередньо стосуються даної теми Інвестиційного аналізу та проаналізувати їх, визначити ключову проблему, її можливі причини, наслідки та шляхи покращення ситуації.

Задачі та практичні завдання:

Завдання 1

У вашому розпорядженні є 460 млн грн. Ви хотіли б потроїти цю суму через 3 років. Яким є мінімально прийнятне значення процентної ставки?

Завдання 2

Розрахуйте теперішню вартість 1000 грн., які будуть отримані через 12 років, зважаючи на те, що ставка дисконтування (вартість капіталу, процентна ставка, дисконтна ставка, ставка капіталізації) становить 12 %.

Завдання 3

Розрахуйте теперішню вартість 623 грн., що будуть отримані через 8 років, плюс 1092 грн., які будуть отримані через 5 років після цього, за умови, що процентна ставка становить 7 %.

Завдання 4

Фірмі необхідно нагромадити 2 млн грн. для прид­бання через 10 років будівлі під офіс. Найбезпечнішим способом нагромадження є придбання серій безризикових державних цінних паперів, що генерують річний дохід за ставкою 8 % річних з нарахуванням процентів кожні півроку. Яким має бути початковий внесок фірми?

Завдання 5

Підприємство має на рахунку у банку 1,2 млн грн. Банк нараховує 12,5 % річних. Існує пропозиція ввійти всім капіталом до спільного підприємства, при цьому прогнозується подвоєння капіталу через 5 років. Чи варто приймати таку пропозицію?

Завдання 6

Розрахуйте теперішню вартість 250 грн., отримуваних щорічно протягом 21 року, плюс 1200 грн., які отримуватимуться довічно після 21 року, за умови, що річна процентна ставка становитиме 11 %.

Завдання 7

Розрахуйте теперішню вартість 1 600 000 грн., які будуть отримані через 15 років, зважаючи на те, що ставка дисконтування (вартість капіталу, процентна ставка, дисконтна ставка, ставка капіталізації) становить 14 %.

Завдання 8

Підприємство планує інвестувати на строк 5 років вільні грошові кошти в розмірі 25 тис. грн. Існують три альтернативні варіанти вкладень. За першим варіантом кошти вкладаються на депозитний рахунок банку з щорічним нарахуванням складних процентів за ставкою 18%. За другим – передаються юридичній особі як позика, при цьому на отриману суму щорічно нараховується 20%. За третім варіантом кошти вкладаються на депозитний рахунок з щорічним нарахуванням складних процентів за ставкою 15% річних.

Визначити найкращий варіант вкладення грошових коштів, без урахування рівня ризику.