26. Разработка мероприятий по снижению рисков

Общими способами страхования риска явл-ся диверсификация рисков, создание специальных резервов, исп-мых при реализа­ции рисков, полная или частичная передача рисков специализиро­в-ым кредитно-фин-ым институтам — страх-ым комп-ям, система заключ-я срочных контрактов и сделок на РЦБ, предостав-е гарантий, включение защитных оговорок в за­ключаемые договоры.

Диверсиф-я инв-ых рисков предполаг-т совер­шенств-е управления инв-ми активами и источ-ми фин-ния, их оптимизацию по объемам, срокам и структуре. Важно соблюдать принцип диверси­ф-ции при осущ-и инв-но-кредитной деят-ти банков. Диверсиф-я кредитных вложений осущ-ся путем установл-я по­казателя предельной суммы ссуд, максим-го размера риска на одного заемщика, колич-ва крупных кредитов и их среднего раз­мера. Повыш-е степени диверсиф-ции харак-ся увели­ч-ем кол-ва крупных кредитов в общей Σкредитных вложений и уменьш-ем размера крупных кредитов. Но эта методика не учитывает другие виды банковских рисков, а именно: %-ый риск, и необх-ть диверсиф-и инв-ых активов по срокам. Для этого исп-ют след-й показ-ль: показ-ль уровня риска = Σинв-х влож-ий, взвешенных по срокам – Σисточ-ов фин-ния инв-х влож-ний, взвешенные по срокам. Этот показ-ль свидетельствует об излишке или не­достатке ср-в д/обеспеч-я инв-ой деят-ти и дает возмож-ть предусмотреть вероятность возникн-я у банка фин-ых затруднений. Получ-е рез-ты, скорректиров-е с учетом риска потерь, показ-ют макс-ную величину ре­зервов, α-е необх-мо сформир-ть на случай реализ-и рис­ков. Но формир-е спец-х резервов как способ страх-я рисков м/т осущ-ся и в обязат-ом, и добровольно. Основн-ми видами резервов явл-ся: резерв под общие риски, под кредит­ный риск, обесценение ц.б., по рисков-ым операц-м и фин-нию.

27. Механизм равновесных цен на инвестиционном рынке. Модель Дж.Хикса.

Сбалансированность инвестиционного спроса и инвестиционного предложения может быть достигнута лишь в общих масштабах инвестиционного рынка. Их выравнивание происходит в рыночной системе посредст­вом установления равновесных цен. Действие механизма равновесных цен присуще только свободному конкурентному рынку. Этот механизм предполагает изменение цен на инвестиционные товары и ка­питал на основе балансирования инвестиционного спроса и инвестиционного предложения до тех пор, пока не установится динамическое равновесие на ИР, т.е. не будут достигнуты равновесные цены на инвестицион­ный капитал и инвестиционные товары и синхронизация решений об их купле и продаже.

Действие механизма равновесных цен на инвестиционном рынке отражает специфику инвестиционных товаров. Последняя, как отме­чалось, состоит в способности инвестиционных товаров приносить доход. Стремление к получению наибольшего дохода при меньших затратах лежит в основе решений экономических субъектов об ин­вестировании.

Равновесие на инвестиционном рынке выступает как частичное макроэкономическое равновесие. Вместе с тем оно является существенным условием более общего экономического равновесия. Так, в известной модели IS—LM (инвестиции — сбережения — ликвидность — деньги), предложенной нобелевским лауреатом Дж. Хиксом, равновесие на инвестиционном рынке означает равновесие и товарных рынков, в связи с чем данная модель получила название модели двойного равновесия товарных и денежных рынков.

Модель IS-LM отражает существенные связи между инвестиционным и денежным рынками. Эта зависимость является важнейшей особенностью инвестиционного рынка. В ее основе лежит использование в качестве основных макроэкономических характеристик инвестиционного и денежного рынка общих для них параметров: процентной ставки и объема общественного производства.