- •2. Мониторинг инвестиционных рисков
- •3. Кредитный и фондовый варианты инвестирования
- •4. Характеристика облигаций входящих в инвестиционный портфель
- •5. Факторы, определяющие формирование инвестиционного спроса
- •6. Использование критериев оценки инвестиционных проектов при принятии инвестиционных решений
- •7. Расчет рыночного и уникального риска портфеля акций
- •8. Факторы, определяющие инвестиционную стратегию хозяйствующего субъекта
- •9. Ретроспективный анализ инвестиционных рисков
- •10. Понятие финансовый посредников в инвестиционном процессе.
- •11. Метод расчета коэффициента β
- •12. Структура инвестиционного рынка
- •13. Принципы формирования инвестиционного портфеля
- •14. Характеристика инвестиционной привлекательности отраслей экономики
- •15. Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг
- •16. Понятие инвестиционной привлекательности региона
- •17. Методы моделирования инвестиционного портфеля
- •18. Характеристика инвестиционной привлекательности отдельных предприятий, компаний и фирм
- •19. Отбор объектов инвестирования по критерию – ликвидность
- •20. Отбор объектов инвестирования по критерию – доходность
- •21. Отбор объектов инвестирования по критерию риска
- •22. Модель дюпона
- •23. Формирование портфеля реальных инвестиций.
- •24. Анализ, оценка и мониторинг инвестиционной стратегии
- •25. Характеристика особенностей источников внешнего фианснирования инвестиций
- •26. Разработка мероприятий по снижению рисков
- •27. Механизм равновесных цен на инвестиционном рынке. Модель Дж.Хикса.
- •28. Процесс идентификации инвестиционных рисков
- •29. Метод иммунизации портфеля облигаций
- •30. Классификация инвестиционных рисков
- •31. Понятие инвестиционного рынка
- •32. Общая характеристика собственных инвестиционных ресурсов организации
- •33. Конъюнктура инвестиционного рынка
- •34. Способы мобилизации инвестиционных ресурсов
- •35. Особенности формирования инвестиционного предложения
- •36. Понятие и основные статические характеристики портфеля акций
- •37. Риски проектного финансирования
- •38. Средневзвешенная продолжительность облигации и методы расчета
- •39. Понятие и элементы инвестиционной стратегии
- •40. Основные методы оценки риска
- •41. Понятие инвестиционных рисков
- •42. Методы оценки облигаций
- •43. Выбор стратегических направлений инвестиционной деятельности
- •44. Определение критериев и способов анализа рисков
21. Отбор объектов инвестирования по критерию риска
Отбор объектов инвестирования по критериям риска производится с учётом коэффициентов риска и объёмом вложений в соответствующие виды инвестиций. Совокупный риск инвестиционного портфеля организации определяется как соотношение сумм инвестиций, взвешенных с учётом риска по отдельным направлениям и общей суммы инвестиций.
Совокупный риск инвестиционного портфеля в существенной степени зависит от риска портфеля ц.б.: чем больше доля портфеля реальных инвестиций, тем меньше степень совокупного риска инвестиционного портфеля в целом.
22. Модель дюпона
23. Формирование портфеля реальных инвестиций.
Этапы формирования инвестиционного портфеля:
взаимосвязанный анализ собственных возможностей организации как инвестора и инвестиционной привлекательности внешней среды с целью определения допустимого уровня риска, исходя из ограничения о ликвидности и доходности инвестиционных возможностей.
Результатом такого анализа должны стать:
основные характеристики инвестиционного портфеля:
степень допустимости риска;
размеры ожидаемого дохода;
возможное отклонение показателей;
2. определение структуры инвестиционного портфеля по основным видам инвестирования;
3. определение объёма и структуры инвестиционных ресурсов.
выбор конкретных инвестиционных объектов для включения в инвестиционный портфель на основе оценки их инвестиционных качеств с точки зрения формирования оптимального инвестиционного портфеля. Общий критерий включения различных объектов и инвестиционного портфеля является соотношение доходности и риска, и доходности и ликвидности различных вариантов инвестиционных объектов.
Портфель реальных инвестиционных проектов, как правило, обладает следующими характеристиками:
высокая доходность;
низкая ликвидность;
высокий риск;
сложность управления.
В качестве критериев, которые могут быть использованы на предварительном этапе отбора инвестиционного портфеля, выступают:
объём инвестиций, требуемый для реализации проекта;
структура источников финансирования;
сроки окупаемости;
форма инвестирования;
наличие и качество маркетинговых исследований рынка;
уровень риска несвоевременной реализации проекта;
уровень риска недостижимости расчётной эффективности проекта;
возможность использования льготной политики налогообложения.
Отобран в результате предварительного анализа инвестиционного портфеля подлежит обязательной экономической экспертизе в соответствии с разработанной методикой.
24. Анализ, оценка и мониторинг инвестиционной стратегии
Анализ и оценку разработанной инвестиционной стратегии осуществляют по следующим критериям:
соответствие инвестиционной стратегии общей экономической политике банка по целям, направлениям и срокам реализации;
внутренняя и внешняя сбалансированность инвестиционной стратегии;
степень реализации инвестиционной стратегии;
эффективность инвестиционной стратегии.
Изменение условий осуществления инвестиционной деятельности требует проведения постоянного мониторинга для успешного осуществления разработанной инвестиционной стратегии. Инвестиционная программа на момент составления не может охватить весь комплекс изменений внешних и внутренних факторов в перспективе. Поэтому гибкость и динамичность инвестиционной программы может быть достигнута путем текущей корректировки управления инвестициями, что предполагает объективную оценку эффективности отдельных вложений в краткосрочном периоде, определение возможностей выхода из инвестиционных проектов, реинвестирования капитала при наступлении неблагоприятной ситуации.