3. Финансовое оздоровление: сущность и направления

Важнейшей процедурой банкротства является финансовое оздоровление, направленное на восстановление платёжеспособности должника и погашение задолженности перед кредиторами.

Процедура финансового оздоровления может быть введена собранием кредиторов либо арбитражным судом по ходатайству учредителей (участников) или третьих лиц. Максимальный срок финансового оздоровления составляет 2 года. В определении о введении финансового оздоровления должен указываться его срок и утвержденный судом график погашения задолженности, а в случае предоставления обеспечения исполнения обязательств должника - сведения о лицах, предоставивших обеспечение, его размере и способах. Для проведения финансового оздоровления арбитражным судом должнику назначается административный управляющий.

Направления финансового оздоровления предприятий:

Ввиду кризисного состояния экономики вцелом и дефицита бюджета рассчитывать на помощь государства могут далеко не все предприятия. Поэтому следует рассмотреть более реальные на данный момент пути финансового оздоровления.

1) Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственных мощностей предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение её себестоимости, рационального использования трудовых, финансовых и материальных ресурсов, сокращения непроизводственных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Также следует обратить внимание на распределение прибыли, если предприятие её получает и является при этом неплатежеспособным. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

2) Выпуск и размещение новых акций и облигаций. Однако надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса, что тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия. Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

3) Факторинг – уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор – цессия, по которому предприятие уступает банку свое требование дебиторам в качестве обеспечения возврата кредита.

4) Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести доход предприятию. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

В ряде случаев с целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций (аутсорсинг).

Не позднее, чем за месяц до окончания финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления, к которому прилагается:

- баланс должника на последнюю дату;

- отчет о прибылях и убытках;

- документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

По этим документам административный управляющий составляет заключение о выполнении плана финансового оздоровления, графика погашения задолженности и об удовлетворении требований кредиторов, которое направляется кредиторам и в арбитражный суд, который в свою очередь по итогам рассмотрения данного заключения принимает одно из следующих решений:

- прекращении производства по делу о банкротстве, в случае если непогашенная задолженность отсутствует;

- введении внешнего управления при наличии возможности восстановить платежеспособность должника;

- признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства при наличии у него признаков банкротства и отсутствии оснований для введения внешнего управления.

Максимальный срок внешнего управления также составляет 2 года. С даты введения внешнего управления прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего. Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

- перепрофилирование производства;

- закрытие нерентабельных производств;

- взыскание дебиторской задолженности;

- продажа части имущества должника;

- уступка прав требования должника;

- исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями либо третьими лицами;

- увеличение уставного каптала должника за счет взносов участников и третьих лиц;

- размещение дополнительных обыкновенных акций должника;

- продажа предприятия должника;

- замещение активов должника.

В случае решения суда в пользу конкурсного производства должник признаётся банкротом и право собственности на его имущество переходит к кредиторам в пределах их требований. Срок конкурсного производства – 1 год.

Для проведения конкурсного производства арбитражный суд утверждает конкурсного управляющего. Он принимает в свое ведение имущество должника, проводит его инвентаризацию и оценку. Также он увольняет работников должника; заявляет отказ от исполнения договоров, иных сделок; организует конкурсную массу – имущество должника, подлежащее конкурсной продаже в интересах погашения долгов предприятия. Удовлетворения требований кредиторов производится в установленной очередности.

Библиографический список

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (с изменениями от 27 июля 2010 г.)

2. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) / Издательство: Волтерс Клувер. – 2007. -360с.

3. Маслов Б.Г., Пчеленок Н.В. Методы диагностики вероятности банкротства / Управленческий учет. - №2. – 2006. http://www.upruchet.ru/articles/2006/2/4011.html

4. Валегина К.О. Диагностика вероятности банкротства организаций / Института бизнеса и права, Санкт-Петербург / Cборник научных статей, 2010. http://www.ibl.ru/konf/130510/40.html

5. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования http://bibliotekar.ru/deyatelnost-predpriyatiya-2/210.htm