64. Предприятие, как финансово-экономический объект, его активы и источники фондов.

С точки зрения экономики и финансов предприятие представляется целесообразно организованной учредителями и менеджерами комбинацией (или набором) ресурсов, собранной для производства товаров (оказания услуг, выполнения работ).

Основными функциями предприятия являются подбор ресурсов и их преобразование в товары (услуги, работы).

Все ресурсы предприятия, которыми оно в данный момент обладает, составляют его капитал.

Капитал предприятия в стоимостном выражении называют активами.

Основными категориями активов являются:

5. основной капитал (основные средства, земля и природные ресурсы);

6. оборотный капитал (денежные средства, купленные ценные бумаги, счета к получению (дебиторская задолженность), товарно-материальные запасы и затраты);

7. прочие активы (нематериальные активы (патенты, лицензии, торговые марки, товарные знаки, программные продукты), депозитные счета в банках).

В рыночной экономике приобретение ресурсов и обмен товаров (услуг, работ) должны быть опосредованы денежными средствами. В такой экономике входящему потоку ресурсов в натурально-вещественной форме должен соответствовать по стоимости исходящий поток денежных средств, и, наоборот, выходящему потоку (товары, услуги, работы) должен соответствовать входящий денежный поток.

Очевидно, для нормальной непрерывной работы у предприятия должны быть фонды денежных средств (финансовые ресурсы), необходимые для обеспечения требуемого входящего потока ресурсов, а следовательно, должны быть источники этих фондов.

Основными источниками денежных фондов могут быть:

8. собственный капитал - это ресурсы, вложенные в предприятие его учредителями и владельцами, а также накопленная нераспределенная прибыль предприятия;

9. долгосрочные обязательства, которые представляют из себя разнообразные долговые инструменты со сроком оплаты более 1 года (облигации, векселя, кредиты);

10. краткосрочные обязательства, т.е. долговые инструменты со сроком оплаты до 1 года (краткосрочные кредиты, займы, ссуды, выставленные и неоплаченные счета в адрес предприятия, задолженности по оплате труда работников предприятия, налоговым платежам и т.д.).

Финансы предприятия представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих при создании и распределения денежных фондов в процесс:

1. Обращения основного и оборотного капиталов предприятия.

2. Образования и использования прибыли, амортизационного, ремонтного, резервного и других денежных фондов.

3. Взаимодействия структурных подразделений одного предприятия.

4. Взаимодействия предприятия с другими элементами финансово-экономической системы страны.

Финансы предприятия занимают центральное место в финансовой системе любого государства, т.к. именно на предприятиях зарождаются финансовые ресурсы, обеспечивающие воспроизводство хозяйства страны.

Из-за различий предприятий по сфере деятельности, размерам, продолжительности преобразования ресурсов в конечный продукт величины входящего и выходящего натурально-вещественных потоков, также неодинаковы. Эти величины в условиях рыночной экономики принято оценивать (переводить в стоимостное выражение) за какой-либо календарный период времени.

Выходящий поток товаров (работ и услуг) в денежном выражении (называемый валовым доходом) или разница стоимостей выходящего потока товаров, работ и услуг и входящего потока ресурсов (называемая прибылью) являются абсолютными объемными показателями, характеризующими результат работы предприятия. Они отражают экономический эффект функционирования предприятия.

Отношение экономического эффекта (валового дохода или прибыли) к стоимости входящего потока ресурсов, выраженной одним из многочисленных показателей (затраты ресурсов, все активы), задает множество относительных показателей и определяет экономическую эффективность работы предприятия.

Основная финансово-экономическая цель предприятия может быть определена следующим образом: запланированное использование выбранных ресурсов для создания через некоторое время обоснованной рыночной стоимости товаров (работ, услуг), способной возместить все затраты на ресурсы и обеспечить приемлемый для владельцев уровень доходов или прибыли (доходности или прибыльности) на условиях, отвечающих их ожиданиям с учетом возможного риска от осуществления избранной деятельности.

Для успешного достижения такой цели необходимо правильное управление предприятием.

Это управление касается прежде всего трех основных областей:

Выбора ресурсов, т.е. определение того, каких и сколько ресурсов необходимо приобретать. Приобретение ресурсов называют инвестированием, а вложения денежных (финансовых) средств в ресурсы называют инвестициями. Мероприятия или комплекс мероприятий, требующие инвестиций, называют инвестиционным проектом. Поэтому решения по выбору и приобретению ресурсов определяют как инвестиционные решения. Область принятия решения об инвестициях называют областью инвестиционных решений.

Выбора способа финансирования или привлечения средств для инвестирования (приобретения ресурсов). Другими словами выбора и использования источников фондов денежных средств, за счет которых можно приобретать ресурсы. Эту область называют областью финансовых решений.

Осуществления прибыльной производственной деятельности через эффективное использование приобретенных ресурсов. Эта область производственных решений. Данные решения принимаются производственными менеджерами и экономистами.

Активы предприятия — это состоящее из финансовых, материальных и невещественных активов имущество предприятия.

Материальные активы предприятия имеют вещественную форму. Это находящиеся в собственности предприятия сооружения производственного и непроизводственного назначения, жилые и административные здания, земля, производственное оборудование и механизмы, запасы материалов, сырья и топлива и так далее.

Финансовые активы предприятия — это принадлежащие предприятию финансовые инструменты: финансовые вложения, дебиторские задолженности, денежные активы в различных валютах, кассовая наличность, ценные бумаги, страховые полисы и так далее.

Нематериальные активы предприятия — право на пользование некоторой интеллектуальной собственностью, включая торговую марку, логотип, патенты на изобретения и так далее.

В соответствии с характером участия активов в производственном цикле выделяют оборотные и внеоборотные активы.

Оборотные активы в течение одного цикла производства расходуются полностью, обеспечивая операционную деятельность компании. Внеоборотные активы предприятия участвуют в нескольких производственных циклах, пока вся их стоимость не будет перенесена на производимую продукцию.

Различные источники формирования активов позволяют выделять активы чистые и валовые. Валовые активы формируются за счет как собственного, так и заемного капитала, чистые активы — только за счет собственного.

Активы предприятия делятся на различные группы и по некоторым другим критериям: по праву собственности (собственные и арендуемые) и степени ликвидности (абсолютно ликвидные; высоколиквидные; слаболиквидные и неликвидные).

Источники фондов:

1. Централизованные источники:

1.1. Государственные инвестиции.

1.2. Инвестиции вышестоящих организаций.

2. Внутрихозяйственные резервы.

3. Собственные финансовые ресурсы:

3.1. Уставной капитал.

3.2. Фонд потребления.

3.3. Амортизационные отчисления.

3.4. Ремонтный фонд.

3.5. Фонд накопления.

4. Привлеченные средства.

5. Заемные средства:

5.1. Кредиты банков.

5.2. Временная финансовая помощь.

5.3. Кредиты других кредиторов.