48.Структура тэо инвестиционного проекта.

подготови­тель­ное технико-экономическое обоснование (ПТЭО) и технико-экономическое обоснование (ТЭО)

Структура ТЭО во многом повторяет ПТЭО и отличается большей точностью и дифференциацией расчётов и служит основой разработки бизнес-плана проекта. Следует заметить, что законодательно структура ТЭО и ПТЭО нигде не определена, поэтому предлагаемая структура носит рекомендательный характер. Как правило, ТЭО включает следующие разделы

10. Основная идея проекта

11. Анализ рынка и стратегия маркетинга. Раздел заканчивается подразделом «Доходы и издержки марке­тинга», в котором они расписываются по периодам в течение всего жизненного цикла. Издержки включают внутренние издержки производства и сбыта, с учётом реакции клиентов на различные цены, затраты на продвижение продукции (реклама, связи с общественностью, индивидуальная продажа, стимулирование сбыта, политика в области торговой мраки), стоимость послепродажного обслуживания (от поставки простых запасных частей до широкого набора услуг по техническому обслуживанию и ремонту в различных географических пунктах, что особенно актуально для аэрокосмических и оборонных отраслей). Доходы рассматриваются с учётом следующих аспектов: оптимальная производственная мощность, оптимальная технология, технически целесообразная производственная программа и т.д.

12. Сырьё и комплектующие материалы. В этом разделе рассматривается классификация сырья, материалов и комплектующих изделий, рассчитываются нормы потребления и специфицированная потребность в каждом из ресурсов. И, наконец, определяются финансовые затраты, с учётом доступности, транспортных расходов на доставку и хранение. При этом важно заметить, что здесь возможно появление затрат капитального характера, таких как постройка складских помещений, холодильных установок и т.д., а также затрат на аренду или фрахт судов или других транспортных средств.

13. Месторасположение и окружающая среда. В последнем подразделе даётся оценка затрат, связанных с выбором участка, первоначальными затратами по подготовке строительной площадки, ликвидации послед­ствий производства, стоимостью земли, сроками аренды и так далее.

14. Инженерная часть проекта и технология. Особое внимание уделяется выбору технологии и ноу-хау, покупке патентов, лицензий и авторских прав, затратам на приобретение и монтаж оборудования, проектно-конструкторским работам по наладке и эксплуатации оборудования.

15. Организация предприятия и накладные расходы. В разделе обосновываются вопросы организационного проектирования и затраты на разработку организационной структуры предприятия и штатного расписания. Определяется структура и даётся оценка накладных расходов на всех этапах жизненного цикла проекта. К основным группам накладных расходов рекомендуется относить общезаводские (заработная плата, включая пособия и выплаты по социальному страхованию, рабочих и служащих не занятых непосредственно в про­изводстве; вспомогательные материалы; канцелярские товары; коммунальные затраты на воду, электроэнергию, газ, пар и т.п.) и административные накладные расходы, которые рассчитываются отдельно в тех случаях, когда они имеют важное значение, в других случаях они включаются в общезаводские расходы. Это элементы расходов (заработная плата с начислениями, канцтовары, коммунальные расходы, инженерно-конструкторские расходы, рента, налоги, страхование и др.) для таких категорий административных издержек, как управление, бухгалтерский учёт и отчётность, центральные проектно-конструкторские разработки, юридическая и патентная информация, управление транспортом и общественные связи. Сюда включают и финансовые издержки, например, процент по срочным ссудам. Часто такие расходы определяются в процентах от общих затрат на заработную плату и материалы. Однако такой подход является недостаточно точным.

16. Трудовые ресурсы. Определяется потребность в трудовых ресурсах в профессиональном, квалифика­ци­онном, управленческом и производственном разрезах. Рассчитываются затраты на заработную плату по различным категориям работающих. В состав издержек включают затраты на подготовку и переподготовку кадров. Эти издержки могут составить до 10‑15% всех инвестиционных издержек.

17. Планирование процесса реализации инвестиционного проекта. В этом разделе производится формирование графика реализации проекта, который включает: создание группы по осуществлению проекта, образование компании, финансовое планирование, создание организационных структур, приобретение и передачу технологий, набор трудовых ресурсов, технологическое проектирование, предварительная оценка договоров (контрактов), подготовка тендерных документов, тендер, открытие торгов, оценка торгов, переговоры и заключение контрактов, детальное технологическое проектирование, приобретение земельного участка, строительные работы, монтаж оборудования, приобретение материалов, предварительный маркетинг, сдача объекта в эксплуатацию, начало производства продукции. Производится расчёт всех издержек с привязкой их к графику реализации проекта. На основании этих данных осуществляется постоянный мониторинг издержек на всех этапах жизненного цикла проекта.

18. Финансовый анализ и оценка инвестиций. В этом разделе рассматриваются цели финансового анализа, методы экономической и коммерческой оценки инвестиционного проекта, вопросы финансирования инвестиций, то есть определяются основные критерии эффективности, на основании которых принимается решение о принятии данного инвестиционного проекта и ожидаемых объёмах прибыли. Этот анализ проводится на основе классификации и оценки всех инвестиционных издержек.