Тема 8. Валютні відносини та валютні системи

1. Які з наведених цінностей є валютними цінностями:

*1)вексель нерезидента, виписаний в німецьких марках, який є в розпорядженні українського підприємця;

2)чек, виписаний в гривнях, що є на руках у резидента;

*3)банкноти США в розпорядженні резидента;

4)банкноти НБУ в касі українського підприємства;

*5)банкноти НБУ в розпорядженні іноземного туриста, куплені в одному з обмінних пунктів Києва.

2. З якою функцією грошей пов’язане перетворення їх у валюту?

3. Назвіть основні види валют (не менше 5-ти). Дайте визначення резервної валюти.

4. Назвіть види конвертації валют. До якого з цих видів відноситься гривня України?

5. В чому полягають переваги вільно конвертованої валюти перед неконвертованою?

Конвертована валюта вільно обмінюється на валюту інших країн, за курсом, що формується у встановленому порядку і вільно перевозиться через кордон. Конвертованою валюиа стає завдяки значним зусиллям держави, спрямоване на досягнення товарно-грошової збалансованості, розвитку вільних торгів і валютних ринків, запровадження організаційно правових основ валютного регулювання.

6. Які грошові відносини в країні можна назвати валютними:

-будь-які грошові платежі в країні;

*-відносини між продавцями і покупцями іноземної валюти;

-будь-які відносини, які реалізуються за участю валюти (національної та іноземної);

*-валютні платежі імпортера іноземному експортеру за куплені товари чи послуги;

-податкові платежі українських підприємств до державного бюджету;

-позички, що надаються комерційними банками клієнтам в іноземній валюті.

7. Чим відрізняється валютний курс від паритета купівельної спроможності відповідних валют:

-нічим – це одне і те ж явище;

-купівельна спроможність валют кількісно вища від курса валют;

-валютний курс постійно коливається, а паритет залишається стабільним;

*-паритет є економічною основою, навколо якої коливається валютний курс.

8. Назвіть основні види валютних курсів (не менше 3-х).

1)фіксований відлносно однієї валюти або кошика валют; 2)гнучкий валютний курс - керований плаваючий, незалежно (вільно) плаваючий курс, обмежено гнучкий

9. Під впливом яких чинників курс гривні до долара США може підвищуватися порявняно з паритетом купівельної спроможності валют?

Це сума товарів і послуг за їх цінами, які можна придбати за національну грошову одиницю.

10. Дайте визначення крос-курсу:

-курс конвертованої валюти до неконвертованої;

-курс, офіційно встановлений центральним банком;

*-курс двох валют, встановлений за курсами цих валют до третьої валюти.

11. Дайте визначення валютного ринку. Назвіть основні види валютних ринків:

-за його інфраструктурою;()

-за масштабами і характером правового регулювання;(національний, міжнародний, світовий)

-за характером операцій.(ринок конверсійних операцій, ринок депозитно-кредитних операцій, біржовий, позабіржовий). Валютний ринок - це сектоор грошового ринку, на якому урівноважуються попит і пропозиція на такий специфічний товар як валюта.

12. Назвіть основні групи суб’єктів валютного ринку.

Суб’єкти валютного ринку - будь-які економічні агенти (юрид., фіз. особи, резиденти та нериз-ти) та посередники, які зводять покупців і продавців. За характером виконання операцій і ступенем ризикку суб’єкти поділяються на:1) підприємці, які купують - продають валюту для забезпечення своєї комерційної діяльності; 2)Інвестори, які вкладають свій капітал у валютні цінності з метою подальшого повернення коштів з процентами; 3)Спекулянти, які постійно купують-продають валюту задля одержання доходу від курсової різниці; 4)Хедери - здійснюють операції на валютному ринку для захисту від несприятливого валютного курсу; 5)Посередники.

13. Чим відрізняється ціна валюти на ринку депозитно-кредитних операцій від ціни на ринку конверсійних операцій:

-рівнем – на першому вона вища ніж на другому;

-характером встановлення: на першому ціну встановлює центральний банк, на другому – ринок;

*-видом ціни: на першому ціною валюти є процент, на другому – валютний курс;

-нема відмінності – на обох ринках ціною валюти є валютний курс.

14. Назвіть основні функції валютного ринку (не менше 4-х).

Функції валютного ринку: 1)забезпечення умов та механізмів для реалізації валютної політики держави; 2)Створення суб’єктам валюттних відносин передумов для здійснення міжнародних платежів за поточними і капітальними розрахунками та сприяння розвитку зовнішньої торгівлі; 3)Забезпечення прибутку учасникам валютних відносин; 4)Формування і управління попитом і пропозицією валюти і регулювання валютного курсу; 5)Страхування валютних ризиків.

15.Що є об’єктом купівлі-продажу на валютному ринку?

Об’єктом купівлі-продажу є валютні цінності, іноземні для резидентів, національні для нерезидентів, тобто об’єктом є національні і іноземні валютні цінності.

16. Зробіть класифікацію валютних операцій за такими ознаками:

-терміном здійснення платежу; касові, або операції з негайною поставкою; строкові

-за механізмом здійснення операції; операції спот, форвардні, ф’ючерсні, опціонні

-за цільовим призначенням операції; операції з метою одержання валюти, з метою страхування валютних ризиків, спекулятивні операції.

-за формою платежу; безготівкові, готівкові

-за масштабами операцій. Оптові, роздрібні.

17. Дайте визначення касових операцій. Які з касових операцій називаються операціями спот?

Касові операції полягають у купівлі валюти на умовах поставки її не пізніше 2-го робочого дня з дня укладання угоди за курсом узгодженим і момент її підписання. Операції спот - поставка валюти на 2-ий робочий день.

18. Дайте визначення строкових операцій. Які з названих дій банку є строковими валютними операціями:

Строкові валютні операції полягають у купівлі -продажу валютних цінностей з відстрочкою поставки їх на термін, що перевищує два робочі дні.

-прийом валютного депозиту;

*-купівля форвардного контракту:

-продаж акцій, виписаних в іноземній валюті;

*-купівля ф’ючерного контракту;

-купівля на біржі безготівкової валюти з негайною оплатою;

*-продаж опціону.

19. В чому полягає призначення арбітражної операції:

-в стабілізації курсу валюти;

-у вірівнюванні валютної позиції комерційного банку;

*-в одержанні спекулятивного доходу від різниці в курсах валюти.

20.На які 3 групи розділяються чинники, які визначають стан кон’юнктури валютного ринку?

Курсоутворюючі, регулюючі, чинники кризового стану.

21. Для чого на практиці використовується валютний курс?

1)Для обміну однієї валюти на іншу для забезпечення міжнародних розрахунків;2)Порівняння цін світових і національних ринків; 3)Періодичної переоцінки рахунків в іноземній валюті фірм та банків.

22. Як впливає дефіцит платіжного балансу на динаміку валютного курсу національної валюти:

-сприяє стабілізації курсу;

-сприяє зростанню курсу;

*-сприяє зниженню курсу.

23. Чи впливає інфляція в країні на курс її ваолюти? Якщо “ні” – то чому.? Якщо “так”, то як, в якому напрямку впливає?

Інфляція впливає на валютний курс так: чим вищі темпи інфляції в країні, тим нижчій курс її валюти, якщо не протидіють інші фактори.

24. Як називається зниження курсу національної валюти:

-ревальвація;

*-девальвація;

-конвертація;

-деномінація.

25. Кому з економічних суб’єктів-резидентів вигідна девальвація національної валюти і чому?

Експортерам, бо це дозволяє купити їм на внутрішньому ринку товари за національну валюту і продати товари на зовнішньому ринку за іноземну валюту за цінами нижчими ніж середньо світові.

26. Кому з економічних суб’єктів-резидентів вигідна ревальвація національної валюти і чому?

Імпортерам, оскільки вони для своїх платежів за кордоном купуватимуть іноземни валюту за нижчими цінами.

27.Чи впливає ревальвація гривні на інфляцію в країні? Якщо “так”, то як впливає?

Так впливає (обернено)

28. Назвіть три типи плаваючих валютних курсів.

Керований плаваючий, незалежно (вільно) плаваючий, обмежено гнучкий.

29. Назвіть основні методи регулювання центральним банком валютного курсу.

1)Валютна інтервенція - ЦБ купує ін. валюту коли її пропозиція надмірна і курс низький, і продає, коли курс ін. валюти високий. 2)Дисконтна політика - підвищуючи дисконтну ставку у періоди погіршення платіжного балансу, ЦБ стимулює приплив капіталів з країн, де диск. Ставка нища. 3)Девальвація - зниження валюттного курсу з метою стимулювання експорту та зниження імпорту (валютний демпінг). 4)Ревальвація.

30. Якщо центральний банк хоче ревальвувати гривню методом валютної інтервенції, то які операції він повинен здійснити на валютному ринку:

-купляти іноземну валюту;

-*продавати іноземну валюту.

31. Дайте визначення валютної системи та назвіть її основні елементи.

Валютна система - це організаційно правова форма реалізації валютних відносин в межах певного економічного простору (ці межі збігаються з валютними ринками). Валютна система складається з національної , міжнародної, світової валютної системи. Елементи нац. вал. системи: національна валюта, режим конвертованості національної валюти, режим курсу національної валюти, режим використання інозем. Валюти на внутрішньому ринку, режим золото-валютних резервів, режим валютних обмежень, режим внутрішнього валютного ринку і ринку золота, регламентація міжнародних розрахунків та кредитних відносин, національні органи валютного регулювання.

32. Назвіть основні напрямки валютного регулювання, що застосовувалися в Україні в перехідний період.

Обмеження у валютній політиці: обов’язковий продаж виручки у валюті, заборона надавати платниками- резидентами комерційного кредиту контрагентам - неризидентам, заборона спекулятивних валютних операцій, забороняється вивозити валютні кошти юридичних осіб без дозволу НБУ та фізичним особам понад встановлену норму, контроль за прямими інвестиціями направлений на їх збалансування, жорстка фіксація валютного курсу національної валюти.

33. Як можна стерилізувати надлишок грошей, що надійшов в оборот внаслідок валютної інтервенції:

-збільшити податки;

-розширити кредитування підприємств банками;

-обмежити бюджетне фінансування певних структур;

*-збільшити продаж цінних паперів на вторинному ринку на відповідну суму.

34. Як впливає стан платіжного балансу на кон’юнктуру валютного ринку:

-валютні надходження збільшують попит на валюту;

*-валютні надходження збільшують пропорцію валюти;

-валютні платежі зменшують попит на валюту;

*-позитивне сальдо платіжного балансу збільшує пропозицію валюти;

*-від’ємне сальдо збільшує попит на валюту;

*-валютні платежі збільшують попит на валюту.

35. Назвіть основні призначення золотовалютних резервів країни:

-стимулююче;

-страхове;

*-трансакційне;

-інвестиційне;

*-інтервенційне.

36. Назвіть можливі способи зберігання золотовалютних резервів країни.

37. Чим принципово відрізняється сучасна (Ямайська) світова валютна система від попередньої (Бреттон-вудської):

-кількістю країн-членів;

-в Бреттон-вудській системі валютні відносини між країнами регулювали США, а в Ямайській регулює МВФ;

-перша базувалась на двох резервних валютах (долар США і фунт стерлінгів), а друга – на одній (долар США);

*-перша базувалась на золотодевізному стандарті, коли банкноти США як резервна валюта обмінювались на золото, а друга на девізному стандарті, за якого долари США перестали обмінюватися на золото.

38. Що таке валютна позиція комерційного банку і навіщо центральний банк регулює її стан?

39. Які види валютних позицій банку Ви знаєте?

40. Що означає активний платіжний баланс?

Якщо надходження валютних коштів у країни перевищують платежі, то платіжний баланс буде активним, а його сальдо позитивним

Бартер — обмін одного товару на інший без допомоги грошей.

Банківський процент — процент, установлений як плата за здійснювані банком операції.

Білонна монета — розмінна монета з дрібною вартістю, яка ка­рбується не з дорогоцінного металу.

вкладах населення та юридичних осіб.

Вкладення капіталу — продаж компанією своїх акцій певній групі юридичних і фізичних осіб. Успіх розміщення, як правило, за­лежить від здібностей фондового брокера компанії розмістити ви­пущені цінні папери.

вують потоки грошових коштів від власників (продавців) до пози-чальників (покупців). Об'єктом купівлі-продажу на грошовому рин-ку слугують короткострокові боргові зобов'язання.

Готівкові гроші — виготовлені з паперу або іншого малоцінного металу знаки вартості.

Гроші — специфічний товар, що має властивість обмінюватися на будь-який інший товар і є загальним еквівалентом.

Грошова база (гроші підвищеної сили) — гроші, емітовані цен­тральним банком у вигляді готівки або записів по рахунках, що являють собою зобов'язання центрального банку проти внутрішніх тазакордонних активів.

Грошова інфляція — теорія, згідно з якою інфляція пов'язана з розширенням грошової маси в обігу.

Грошовий агрегат — показник грошової маси, в якому зібрана певна її частина, наприклад, Мо — маса готівкових грошей в обігу.

Грошовий мультиплікатор — це коефіцієнт, який відображає співвідношення між первинною емісією грошей і кінцевим збіль­шенням грошової маси в результаті цієї емісії.

Грошовий оборот — сукупність переміщень грошових коштів між економічними суб'єктами в процесі обміну щодо погашення грошових зобов'язань.

Грошовий ринок — ринок короткотермінових кредитів, а також і ринок валют та благородних металів як доповнення до ринку корот-термінових кредитів.

Грошовий ринок — сукупність грошових інститутів, що спрямо-

грошових коштів.

Грошові агрегати — показники грошової маси в обігу від вузь-кого МО до широкого М5.

Грошові потоки — частини грошового обороту, що відобра­жають певні платежі (наприклад, за товари, послуги, працю) формуванням та використанням фінансових ресурсів держави тощо.

Депозитний процент — ставка процента, який виплачується по

Депозитні гроші — неповноцінні знаки вартості, які не мають речо­вого виразу й існують лише у вигляді певних сум на рахунках у банках.

Дефіцитне фінансування — спосіб розширення сукупного по­питу шляхом застосування державного регулювання. Як правило, це здійснюється шляхом перевищення державних видатків над дохо-дами, наслідком чого є створення бюджетного дефіциту.

Дешеві гроші — грошово-фінансова політика утримання про-центних ставок на низькому рівні, що проводиться з метою стиму-лювання економічної діяльності шляхом зниження вартості кредитів та інвестицій.

Дорогі гроші—кредитно-фінансова політика, що допускає стриму-ння отримання кредитів та високі процентні ставки по кредитах.

економіці.

Електронні гроші — різновид депозитних грошей, які означа­ють, що переведення грошових сум по рахунках в банках здійснює­ться автоматично з допомогою ЕОМ за безпосереднім розпоря­дженням власників поточних рахунків.

Ефект витіснення — зниження обсягів інвестицій у результаті

Ефект доходу — зміна співвідношення між поточним та майбу-тнім споживанням як реакція на зміну сукупного доходу, що спри-чинений зміною процентної ставки.

Ефект заміни — зміна пропорції між поточним та майбутнім спо-живанням як результат зміни відносної вартості першого і другого.

Ефект Фішера — процентні ставки реагують на зміни інфляції у співвідношенні один до одного.

Засіб нагромадження — функція, в якій гроші обслуговують на­громадження вартості в її загальній абстрактній формі.

Засіб обігу — функція, в якій гроші виступають як посередник в обміні товарів і забезпечують їх обіг.

Засіб платежу —- функція, в якій гроші обслуговують погашення різ­номанітних боргових зобов'язань між суб'єктами економічних стосунків.

зростання процентної ставки.

Інвестиції — придбання засобів виробництва з метою виробни­цтва товарів для майбутнього споживання, придбання активів, на-приклад, цінних паперів, творів мистецтва, депозитів у банках з ме-тою отримання прибутку чи збільшення капіталу.

Інвестиційне оточення — система, що забезпечує акумуляцію та розподіл фінансових ресурсів у сучасній економіці.

Інвестиційні можливості фірм — дохідність інвестицій, що вичначає попит. В економічній теорії розглядається як один з основ­них факторів, що визначає обсяг інвестицій та процентну ставку в

Індивідуальна пропозиція заощаджень — залежність між про­центною ставкою та обсягом заощаджень.

Капіталовкладення — витрати на придбання об'єктів основного капіталу.

Конкурентний ринок — ринок, на якому жоден з учасників не має змоги впливати на ціну.

Кредитна картка — іменний грошовий документ, що видається банком власнику поточного рахунку і дає йому можливість оплати­ти через ЕОМ свої покупки і погасити борги переказом грошей по рахунку без використання готівки.

Кредитні гроші — неповноцінні знаки вартості, які виникають і функціонують у обігу на основі кредитних стосунків.

Маржа — різниця між ставками позичкового та депозитного процента, яка представляє собою прибуток банку.

Маса грошей — сукупність грошових коштів у будь-якій їх формі, яка є в розпорядженні економічних суб'єктів у даний момент.

Міжбанківський процент — процент по кредитах, що видають­ся одним комерційним банком іншому.

Міра вартості — функція, в якій гроші забезпечують виражен­ня і вимірювання вартості товарів, надаючи їй форму ціни.

Мобільність капіталу — ступінь свободи, з якою капітали пере­міщуються з країни в країну під впливом зміни процентних ставок.

Монета — установленої форми зливки металу, вагу і пробу яких засвідчує своїм штемпелем держава.

Монетаризм — школа в економічній науці, яка ставить гроші у центр макроекономічної політики. Монетаризм базується на кількі­сній теорії грошей, що пов'язує рівень цін з кількістю грошей у на­родному господарстві країни. Монетаризм стверджує, що грошові фактори мають визначальний вплив на економіку і що, зокрема, збільшення грошової маси державою веде швидше до інфляції, ніж до підвищення зайнятості.

Монетарист — людина, яка дотримується монетаристської те­орії.

Монетизація — продаж урядом цінних паперів банкам з метою фінансування дефіциту бюджету.

Нейтральність грошей — проявляється, коли кількість грошей в економіці впливає тільки на рівень цін, не впливаючи на зміну процентних ставок, рівень зайнятості та інші реальні показники.

Обліковий процент — процент, установлений як плата за кре-дити, що надаються центральним банком комерційним банкам.

Опосередковане фінансування — переміщення грошей між суб'єктами ринку через фінансових посередників.

Паперові гроші — нерозмінні на метал знаки вартості, що випус­каються державою (казначейством) для покриття своїх витрат і наді­ляються нею примусовим курсом (визначаються обов'язковими до приймання в усі види платежів).

Позичковий процент — ставка процента, що виплачується по-зичичальником банку за користування позичкою.

Попит на гроші — потреба суб'єктів економіки в певній сумі

Пропозиція грошей — загальний обсяг монети, паперових гро­шей, депозитів та інших ліквідних активів в економіці.

Пряме фінансування — переміщення грошей по ринкових кана­лах безпосередньо від власників до позичальників.

Ринкова пропозиція заощаджень — сумарна пропозиція заоща­джень всіх домашніх господарств.

ринку.

Ринок грошей — сектор грошового ринку, де об'єктом операцій виступають короткострокові фінансові інструменти (до 1 року).

Ринок капіталу — сектор грошового ринку, на якому купуються і продаються середньострокові та довгострокові кошти (більше 1 року).

Світові гроші — функція, в якій гроші обслуговують рух варто­сті в міжнародному економічному обороті.

Ставка рівноваги — ставка процента, в умовах якої попит та пропозиція на грошовому ринку досягяють рівноваги.

Схильність до заощаджень — вибір населення між поточним та майбутнім споживанням, який визначає пропозицію грошей на

Трансакція (лат. transactio — звершення) — операція, угода, що супроводжується взаємними поступками.

Фінансовий інструмент — засіб, який використовується уря­дом для досягнення своєї макроекономічної мети. Наприклад, дер­жавні видатки та оподаткування можуть розглядатися як інструмен­ти, спрямовані на досягнення повної зайнятості.

Фінансовий інструмент — фінансовий актив або цінний папір.

Фінансовий посередник — суб'єкт ринку, метою діяльності яко­го є торгівля фінансовими інструментами.

Функція грошей — «робота» грошей щодо обслуговування руху вартості товарів.