Систематизируйте риски по различным признакам
Инвестиционный риск - опасность возможной потери предпринимательских ресурсов, недополучения доходов (или получения убытков), по сравнению с вариантом, рассчитанным на оптимальное использование ресурсов, появления дополнительных расходов в результате реализации инвестиционного проекта.
Систематизация рисков:
1) по величине потерь
-допустимый
-критический
-катастрофический
2) по периоду времени
- краткосрочный (влияет на ликвидность компании)
- долгосрочный (влияет на напр. Развития и конечный результат)
Внутренние риски:
-неотработанность КТД
-неправильно выбран вариант решения
-изменение фин. пропорций ( или наблюдение их в деят-ти компании)
По воздействию на бизнес различают:
-систематический риск (рыночный), вызванный системными процессами
-несистематический риск (бизнес-риск), вызванный конкретной деятельностью предприятия
К категории специализированных рисков относят:
-инвестиционный (капитальный) – риск инвестиционной программы в целом
-кредитный – риск банков, считают процент в зависимости от риска предприятия плюс категория предприятия
-риск ликвидности – связан с теми моментами из-за изменения фин. хар-ки компании (выплаты > поступлений)
-временной риск (потери дохода из-за несвоевременной реализации проекта)
-отзывной риск – предприятие отзывает свои облигации и возникает риск неполуч. дохода
-страновый риск (риск страны)
-отраслевые риски
-риск предприятия из-за чрезмерно-активной инвестиционной деятельности
-инновационный риск – возникает из-за радикальных новшеств
2)Как оцениваются возможные риски?
С учетом международной практики оценка общего уровня риска инвестиционных проектов проводится минимум дважды:
-На стадии разработки проекта (при составлении бизнес-плана)
-После завершения инвестиционного цикла, когда факторы становятся более определенным
Общий алгоритм определения риска:
Выявление основных факторов риска по проекту, по факторам риска
Определение уровня неопределенности (обычно по 100 б системе), получение конечного результата
Определение средневзвешенного уровня неопределенности
P
=
a1 - значимость фактора риска
x1 – уровень неопределенности 1-го фактора риска
Определение предельного значения уровня неопределенности
Принятие решения
Оценка характеристик инвестиций всегда основана на прогнозах предстоящих денежных потоков. Прогнозные потоки никогда не бывают абсолютно достоверными. Это является следствием внешних непредсказуемых обстоятельств, таких как изменение цен на сырьё и материалы, тарифов на энергоресурсы, таможенных пошлин и т.д. Ошибки прогнозов тем значительнее, чем крупнее проект. Именно поэтому неопределённость является непременным атрибутом при принятии решения о предстоящих вложениях денег. Под неопределённостью следует понимать неполноту и неточность информации об условиях и параметрах реализации инвестиционного проекта. Риском называется неопределённость, связанная с возможностью возникновения во время реализации проекта неблагоприятных ситуаций и их последствий.