17.2. Состояние и факторы активизации инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность предприятия – вложение инвестиций, т. е. инвестирование и совокупность практических действий по реализации инвестиций. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений: затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.

Объектами инвестиционной деятельности являются инвестиции. Субъектами (инвесторами и участниками) инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица Украины и иностранных государств, а также государства.

Инвесторы – это субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных средств в объекты инвестирования. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, кредиторов, покупателей, а также исполнять функции любого участника инвестиционной деятельности.

Для достижения более высокой эффективности вложений руководство предприятия обязано учитывать базовые принципы инвестирования.

1. Принцип предельной эффективности инвестирования.

2. Принцип «замазки».

3. Принцип адаптационных издержек.

4. Принцип мультипликатора (множителя).

5. Q-принцип – определение зависимости между оценкой актива на фондовой бирже и его реальной восстановительной стоимостью. Путем следования данному принципу выгодность инвестирования привязывается к соотношению между ценой спроса и ценой предложения.

17.3. Порядок и методика составления плана инвестиций.

При переходе к рыночным отношениям особое значение стало придаваться бизнес-планам.

Бизнес-план — документ, в котором анализируются воз­можности для начала или расширения бизнеса в какой-либо конкретной ситуации и дается четкое представление о том, каким образом менеджмент данного предприятия намерен использовать эти возможности.

Толчком к созданию нового предприятия или расши­рению (реконструкции) существующего могут послужить: новый продукт, услуга, технология; внедрение мероприя­тий, позволяющих сделать услугу лучше, цену ниже, про­дукт надежнее или улучшить какие-либо другие потреби­тельские свойства; незаполненная рыночная ниша, район, где отсутствует какой-либо вид обслуживания или не пол­ностью удовлетворен спрос; освоение других видов деятель­ности.

Процесс планирования бизнеса – это также самооценивающая деятельность, имеющая существенное значение для компании. Она должна осуществляться на регулярной основе, даже вне зависимости от воздействия, такого привлекательного фактора как возможное дополнительное финансирование. Самооценка компании, к примеру, может быть представлена в совокупности с финансовым бюджетом последующего года.

Цели компании могут уточняться в результате периодической ее оценки. Это позволяет лучше понять стратегию и тактику их достижения. Реалистичные и конкретные цели необходимо устанавливать по всем функциям управления бизнесом, основываясь на анализе отрасли, рынка и компании.

Перед составлением бизнес-плана для нового проекта рекомендуется, в первую очередь, обеспечить предварительную возможность его изучения. Необходим ли он? Если да, то должны быть сделаны определенные дополнительные исследования по изучению проекта. В последующем, после установления целей компании, составляется стратегический план, включающий постановку задач для всех функций управления бизнесом. Этот план координирует функции управления, связывая воедино плановые показатели и исходную информацию.

Составлению бизнес-плана должен предшествовать ана­лиз финансовой деятельности предприятия, рынка и тех­нико-экономического исследования различных альтерна­тив развития предприятия и выбор лучших из них.

На основе проведенного анализа и исследований фор­мируется стратегия производства и сбыта продукции. Для принятия решения необходимо иметь достоверную и дос­таточную информацию. В связи с этим повышается роль прогнозов, требуются расширение системы и совершенство­вание методов прогнозирования, применяемых в практи­ке, с целью повышения точности прогнозных расчетов и реальности проекта.

Прогнозирование будущего развития предприятия – самый значительный и сложный этап подготовки бизнес-плана, поскольку на основе результатов прогнозных расче­тов будущего изменения рынка, издержек, цен, прибыли определяются рамки проекта и требуемые ресурсы.

При прогнозировании показателей бизнес-плана целе­сообразно использовать систему методов: экспертные оцен­ки, факторные модели, методы оптимизации, норматив­ный метод.

Особое значение должно придаваться прогнозированию спроса на продукцию (услуги), издержек производства, цен и прибыли. Необходимо проводить исследования внутрен­него и мирового рынков, осуществлять анализ эластичнос­ти спроса.

Для разработки бизнес-планов рекомендуется приме­нять пакеты программ. В мировой практике наибольшее распространение получила методология по технико-эконо­мическим исследованиям и обоснованию инвестиционных проектов, разработанная специалистами Организации по промышленному развитию при ООН. Широко применяют­ся программные продукты COMFAR, PROJEKT EXPERT и др. Эти программы позволяют выполнить полный расчет эффективности проекта. Их методология базируется на принципах расчета движения денежной наличности.