Задача 31

Определить продолжительность финансового цикла компании на основе ниже приведенных данных. Охарактеризовать длительность цикла и ее изменение в динамике.

Показатель (тыс. руб.)	Усл. обозн.	Базисный год	Отчетный год
Среднегодовая величина запасов	Z	260	250
Среднегодовая величина дебиторской задолженности	Ra	690	600
Среднегодовая величина кредиторской задолженности	Rp	580	620
Выручка	V	1 560	1 605

Задача 32

Определить по модели EOQ оптимальный размер партии поставки материалов, средний запас материала на складе компании, если стоимость размещения заказа составляет 20 тыс. руб., годовая потребность в материалах – 3500 ед., затраты по хранению 1 ед. материала – 150 руб.

Задача 33

На основе ниже приведенных данных по модели EOQ (экономически обоснованного заказа) определить оптимальный размер партии поставки материалов, средний запас материала на складе и требуемое количество партий поставок в течение года:

• стоимость размещения одной партии - 20 тыс. руб.,

• годовая потребность в материале – 3500 ед.,

• затраты по хранению 1 ед. материала – 50 руб.

Задача 34

Используя модель оптимизации денежных активов У. Баумоля, определить оптимальный остаток денежных средств на основе ниже приведенных данных. Сопоставить оптимальный и фактический размер остатков денежных средств и сделать вывод об эффективности политики управления денежными активами компании.

Показатель	Усл. обозн.	Сумма
Планируемый объем отрицательного денежного потока, тыс. руб.	COFp	210
Расходы на проведение одной операции пополнения денежных средств, тыс. руб.	c	0,15
Уровень потерь альтернативного дохода (ставка дохода по краткосрочным финансовым вложениям), %	ra	15
Среднегодовой остаток денежных средств, тыс. руб.		32,9

Задача 35

На начало месяца компания имеет остаток денежных средств на расчетном счете 12 000 руб. Планируемая годовая потребность в денежных активах компании определена 312 000 руб. Каждый месяц оттоки превышают притоки на 6000 руб. Нехватку денежных средств организация покрывает за счет продажи краткосрочных ценных бумаг. Ставка дохода по этим ценным бумагам составляет 10%, а издержки по их продаже - 10 руб. Оптимален ли размер остатка денежных средств компании?

Задача 36

Определить объем средств, необходимых для финансирования дебиторской задолженности компании на предстоящий период при следующих условиях кредитования покупателей:

• планируемый объем реализации продукции в кредит – 2850 тыс. руб.,

• планируемый удельный вес себестоимости продукции в ее цене – 80%,

• средний период предоставления кредита – 35 дней;

• средний период просрочки платежей по кредиту – 5 дней.

Задача 37

На основе ниже приведенных данных определить ставку процента по товарному кредиту, который будет предоставлен покупателям компании, а также оценить целесообразность предоставления товарного кредита по рассчитанной ставке при условии, что рентабельность продаж продукции (без учета продаж в кредит) составляет 28%.

Показатель	Усл. обозн.	Сумма
Ценовая скидка за наличный расчет, %	rp	5
Срок товарного кредита, дни	Tc	30

Задача 38

Оценить эффективность факторинга дебиторской задолженности покупателя компании в сумме 300 000 руб. с отсрочкой платежа 60 дней при следующих условиях:

• сбор за обработку документов – 1% от суммы факторинга,

• комиссия за операцию по финансированию задолженности – 23% годовых,

• перечисление 90% от суммы задолженности в день заключения договора, и 10% за вычетом комиссии – в день поступления средств от должника.

Задача 39

Оценить эффективность продажи векселя покупателя компании на сумму долга 300 000 руб. (с отсрочкой платежа 60 дней) при следующих условиях:

• ставка дисконта по векселю – 15% годовых,

• продажа векселя осуществляется в день отгрузки.

Задача 40

Определить степень риска по двум направлениям инвестирования средств с помощью расчета и анализа коэффициента вариации на основе ниже приведенных данных. Установить, какой из предлагаемых проектов наиболее приемлем с точки зрения минимизации финансового риска.

Показатель	Усл. обозн.	Проект 1	Проект 2
Среднее ожидаемое значение дохода, млн. руб.		25	26
Среднее квадратическое отклонение дохода от среднего ожидаемого значения, млн. руб.		1,2	1,8

Задача 41

Оценить уровень иска по двум финансовым операциям компании на основе ниже приведенных данных.

Финансовая операция	Сумма дохода, руб. xi	Вероятность получения дохода, доля pi
Операция «А»	600	0,25
	500	0,35
	200	0,40
Операция «Б»	800	0,10
	450	0,65
	100	0,25

Задача 42

Определить наиболее выгодный с точки зрения минимизации финансового риска проект.

Проект А		Проект Б
Доход, руб.	Вероятность, %	Доход, руб.	Вероятность, %
3000	10	2000	10
3500	15	3000	25
4000	40	4000	35
4500	20	5000	20
5000	15	8000	10

Задача 43

На основании данных о результатах деятельности необходимо оценить уровень совокупного риска компании.

Показатель	Усл. обозн.	Базисный год	Отчетный год
Маржинальный доход, тыс. руб.	MR	500	600
Операционная прибыль (прибыль до налогообложения и выплаты процентов), тыс. руб.	OP (EBIT)	250	326
Сумма процентов по заемному капиталу, тыс. руб.	I	45	56

Задача 44

На основании ниже приведенных данных с помощью расчета показателя сопряженного эффекта финансового и операционного левериджа оценить уровень совокупного риска компании в отчетном и базисном годах (в динамике).

Показатель	Усл. обозн.	Базисный год	Отчетный год
Маржинальный доход, тыс. руб.	MR	364	410
Операционная прибыль, тыс. руб.	OP	190	236
Прибыль до налогообложения и выплаты процентов, тыс. руб.	EBIT	235	292
Сумма процентов, тыс. руб.	I	45	56

Задача 45

На основании ниже приведенных данных эффект операционного левериджа по двум предприятиям и установить, какое из предприятий обладает наибольшим уровнем производственного риска.

Показатель	Усл. обозн.	Предприятие
		А	Б
Выручка, тыс. руб.	V	22 300	20 860
Постоянные затраты, тыс. руб.	FC	4 500	3800
Переменные затраты, тыс. руб.	VC	8 620	8 700

Задача 46

Компания заключила контракт на покупку импортных товаров стоимостью 100 000 $ с оплатой через 30 дней с момента отгрузки. Ввиду нестабильности курсов обмена валют компания принимает решение о хеджировании валютного риска посредством валютного форварда, валютного опциона:

Показатель	Форвард	Опцион
Объем покупки валюты, $	100 000	100 000
Курс обмена RUB/USD на дату заключения форвардного контракта (покупки опциона), руб.	30,90	30,90
Курс обмена RUB/USD согласно форвардного контракта (опциона), руб.	31,08	31,08
Цена опциона, %	-	1%

Какой из двух вариантов хеджирования более выгоден, если курс обмена RUB/USD на дату покупки валюты составит а) 30,8 RUB/USD, б) 31,40 RUB/USD?