12 Вопрос Рейтинговая оценка финансового состояния организации. Этапы ее проведения.

Рейтинг предприятия означает отнесение предприятия к какому-либо разряду, классу или категории.

В основе установления рейтинга предприятия лежит набор финансовых коэффициентов, которые получают оценку в балах, высота которых зависит от значения данного коэффициента и от степени соответствия нормативному.

Суммарная величина баллов по всем коэффициентам дает основание отнести предприятие к тому или иному классу.

Главная цель рейтинга – установление близости или отдаленности от угроз банкротства. При установлении рейтинга используется следующая группа показателей:

1. показатели платежеспособности

2. финансовой устойчивости

3. показатели эффективности использования средств предприятия

4. величина предприятия

5. репутация предприятия

Показатели платежеспособности
показатель	экономическое содержание показателей	методика расчета	реккомендуемый норматив
коэффициент текущей ликвидности	способность предприятия рассчитаться с задолженностью в перспективе	Кт.л. = активы текущие / кратк обяз-ва	2
коэф-т общей ликвидности	способность предприятия расчитаться с задолженностью в ближайшее время	Активы-Запасы/кратк обяз-ва	1
Коэф-т абс ликвидности	способность предприятия расчитаться с задолженностью немедленно	ДС+КФВ/крат обяз-ва	0,3
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей	способность предприятия расчитаться с кредиторами за счет дебиторов по задолженности до 1 года	деб/кред	1
соотношение долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей	способность предприятия рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов по задолженности свыше 1 года	то же самое	1
Отношение займов и кредитов, погашенных в срок к общей сумме займов	своевременность выполнения обязательств перед кредитной системой		0,9

Рейтинговый зачет в баллах в данной группе производится с повышающим коэффициентом 1,3. Например: коэф-т текущей ликвидности составил по отчетным данным 1,867, тогда сумма оценки в баллах по этому показателю будет равна: 1,867/2*100*1,3 = 121,355 балла.

Показатели финанс.уст.	Экономическое содержание	Методика расчета	Рекомендуемый норматив
К автономии	Независимость от внешних источников финансирования	Собств.средства/ валюта баланса	0,5
К мобильности средств	Потенциальная возможность превратить активы в ликвидные средства	Мобильные средства/ немобильные средства1	0,5
К маневренности средств	Абсолютная возможность превратить активы в ликвидные средства	Мобильные средства – краткосрочные обяз /моб.средства	0,2
Отношение собст.капитала к общей задолж.	Обеспеченность задолженности собственным капиталом	Собств.капитал / (кредиты и займы+кред.задолжен)	1
Отношение собств.капитала к долгосроч. задолж.	Обеспеченность долгосрочной задолженности собственным капиталом	Собств.капитал / долгосрочная задолженность	4

Показатели данной группы принимаются в расчет баллов по рейтингу с учетом долговременности их воздействия с поправочным коэффициентом 0,8. Пример: Ка=0,752, тогда в баллах =0,752/0,5 *100*0,8=120,32

Показатели эффективности использования средств.

показатели	экономический смысл	расчет
фондоотача	реализация на рубль немобильных средств предприятия	выручка от реализации(нетто)/ср величина немобильных активов
оборачиваемость средств	реализация на рубль мобильных средств (оборотных) средств	выручка от реализации(нетто)/ср величина оборотных активов
Рентабельность продаж	Доходность продаж	Прибыль чистая/ объем продаж
рентабельность всего капитала	доходность всего капитала, инвестиций в развитие предприятия	чистая прибыль/ср величина суммы актива
рентабельность собственного капитала	доходность собственного капитала	чистая прибыль/собственный капитал
отношение чистой прибыли к балансовой	способность предприятия к самофинансированию	чистая прибыль/общая прибыль

В данной группе показателей отсутствуют рекомендуемые нормативы, поэтому рейтинг предприятия в баллах определяется как отношение показателя на конец периода или в среднем за период к показателю на начало года.

Необходимо учитывать, что повышение эффективности использования средств предприятия не дает немедленного повышения платежеспособности, поэтому применяется поправочный коэффициент 0,9

Например:

Фондоотача на н.г. = 0,698

Фондоотача на к.г. = 0,742

Рейтинг предприятия в баллах составит: 0,742/0,698*100*0,9 = 95,67 б

Отдельно рассчитываются следующие 2 показателя:

1. величина предприятия, как дополнительный фактор стабильности оценивается по его уставному капиталу: УК до 5 млн рублей( малое предприятие ) – 80 б; 5-20 млн – 100б, свыше 20 млн – 120 баллов

2. репутация предприятия. Оценивается экспертным путем на основе накопленных данных коммерческими данными, инвестиционным фондом, партнером предприятия и т.д.

Плохая репутация – 50 баллов, средняя репутация – 100 баллов, хорошая – 150 баллов.

Общий балл, от которого зависит рейтинг предприятия определяется как средняя арифметическая величина: сумма баллов с учетом поправочных коэффициентов делится на количество используемых показателей.

По рейтингу предприятия подразделяются на классов:

1. высший класс – больше 100 баллов, Абсолютно устойчивая платежеспособность, высокая кредитоспособность, предполагающая применение кредитных и процентных льгот, возможная продажа ценных бумаг

2. первый класс – от 90 до 100 баллов. Высокая платежеспособность и кредитоспособность с небольшими отклонениями от нормы по отдельным показателям и периодам. Предприятию могут быть предоставлены кредитные, процентные льготы. Возможна продажа Цб, превышающей номинал

3. Второй класс – 80-90баллов. Признаки финансовой неустойчивости . Факты несвоевременной платежеспособности. Организация кредитоспособна, но в ряде случаев нужно надежное обеспечение. Возможно продажа ЦБ по номиналу.

4. Третий класс – 70-80 ба. Предприятие повышенного риска. Кредитоспособность ограниченная, возможна продажа ЦБ ниже номинала

5. Четвертый класс – менее 70 баллов. Предприятие неплатежеспособное, перспектив стабилизации нет.