6 Вопрос Понятие ликвидности баланса

Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов определяется как величина обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется для превращения активов в ден ср-ва, тем выше их ликвидность.

7 вопрос Анализ ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средства по активу ( сгруппированным по степени их ликвилности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков)

Актив	Пассив
1. наиболее ликвидные активы ( денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) 2. Быстрореализуемые активы( дебиторская задолженность) 3. Медленно-реализуемая продукция( Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) 4. труднореализуемые активы ( Основные средства, Нематериальные активы).	П1 – наиболее срочные обязательства из группы краткосрочных обязательств( кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства и ссуды, не погашенные в срок). П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы

Первые три группы активов в течение отчетного периода постоянно могут меняться, они более ликвидны, чем А4.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующих условий:

1)первые три актива больше или равны первых трех пассивов, а 4 пассив больше или равен 4 актива.

2) 4 актив носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл. Его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости.

3) сопоставление более ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и платежеспособность на ближайшее время.

4) перспективную ликвидность можно выявить, сравнивая медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами.

Балансы ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения предприятия. Баланс ликвидности также является источником информации для составления финансового плана. С помощью баланса ликвидности можно прогнозировать расчеты при ликвидации предприятия.

8З вопрос – анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Эффект финансового рычага.

Капитал – это экономический ресурс, который приносит прибыль. Капитал любой организации может быть представлен двумя составляющими – собственный и заемный капитал. Собственный капитал подразделяется на инвестированный и накопленный.

Чем быстрее капитал оборачивается, тем лучше финансовое состояние организации.

Эффективность использования капитала хар-ся его отдачей (рентабельностью), как отношения прибыли к среднегодовой стоимости основного и оборотного капитала.

Интенсивность использования капитала хар-ся коэффициентом его оборачиваемости ( Выручка/ средняя стоимость капитала), т.е. доходность инвестированного капитала равна произведению рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости капитала.

Рентабельность инвестированного капитала определяется отношением общей суммы прибыли к массе инвестированного капитала. Данный показатель рассчитывается до уплаты и после уплаты налогов. В ходе анализа также рассчитывается рентабельность собственного капитала, как отношение чистой прибыли и средней величины собственного капитала. Разность между рентабельностью собственного капитала и инвестированного капитала после уплаты налогов представляет собой эффект финансового рычага. Он показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения в оборот заемных средств. На эффект финансового рычага влияют следующие факторы:

3. разница между ставкой доходности всего инвестированного капитала и ставкой ссудного процента.

2) уровень налогообложения

3) сумма долговых обязательств

4) темпы инфляции