2. Состав и структура оборотных активов предприятия

С позиций бухгалтерского учета оборотные активы - это ак­тивы, которые могут быть трансформированы в денежные средства в течение одного года.

В практической деятельности различают состав и структуру оборотных активов предприятия.

Под составом оборотных активов предприятия понимают совокупность образующих их элементов.

Оборотные активы могут быть классифицированы по различ­ным признакам.

1. По сфере размещения оборотные активы подразделяются на две группы:

1. оборотные активы в сфере производства:

• материально-производственные запасы;

• незавершенное производство;

• расходы будущих периодов;

2. оборотные активы в сфере обращения:

• готовая продукция, товары для перепродажи;

• товары отгруженные;

• расчеты с дебиторами;

• краткосрочные финансовые вложения;

• денежные средства.

2. По отражению в бухгалтерском балансе оборотные активы группируются на следующие группы:

1. запасы, включающие:

• сырье и основные материалы, топливо, тару, запасные час­ти, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, малоцен­ные и быстро изнашивающиеся предметы;

• незавершенное производство;

• готовую продукцию;

• товары для перепродажи, прочие запасы и затраты;

2. дебиторскую задолженность, включающую:

• покупателей и заказчиков;

• векселя к получению;

• задолженность дочерних и зависимых обществ;

• задолженность участников (учредителей) по взносам в ус­тавный капитал;

• авансы выданные;

• прочие дебиторы;

3. краткосрочные финансовые вложения:

• вложения на срок не более одного года в ценные бумаги других предприятий;

• облигации государственных и муниципальных займов;

• вложения в депозиты коммерческих банков;

4. денежные средства: касса, расчетные счета, валютные сче­та, прочие денежные средства.

3. По степени ликвидности оборотные активы подразделяются на следующие группы:

1. абсолютно ликвидные активы:

• денежные средства;

• краткосрочные финансовые вложения;

2. быстро реализуемые активы:

• готовая продукция;

• товары отгруженные;

• дебиторская задолженность, платежи по которой ожидают­ся в течение 12 мес.;

3. медленно реализуемые активы:

• производственные запасы;

• незавершенное производство;

• расходы будущих периодов;

• сомнительная дебиторская задолженность;

4. трудно реализуемые активы - дебиторская задолженность со сроком погашения более, чем через 12 мес.

Деление оборотных активов на быстро и медленно реализуе­мые не является абсолютным и зависит от конкретной ситуации. К факторам, влияющим на ликвидность активов, относятся:

• спрос на продукцию;

• конкурентоспособность продукции;

• своевременность отгрузки продукции;

• скорость оформления банковских документов;

• скорость платежного документооборота в банках;

• платежеспособность покупателей;

• формы расчетов.

Структура оборотных активов характеризует удельный вес каждой статьи в их общем объеме. Она устанавливается по резуль­татам вертикального анализа второго раздела бухгалтерского ба­ланса в динамике за несколько лет.

На структуру оборотных активов влияют следующие факторы:

1. отраслевые особенности и вид деятельности предприятия;

2. сложность и длительность производственного цикла;

3. состав и структура затрат на производство продукции (ра­бот, услуг);

4. тип производства (единичное, мелкосерийное, серийное, массовое);

5. особенности закупок материальных ресурсов: периодич­ность, регулярность и комплектность поставок, вид транспорта, удельный вес комплектующих;

6. формы расчетов с поставщиками и покупателями продук­ции (работ, услуг);

7. спрос на продукцию, что влияет на величину остатков гото­вой продукции на складе и дебиторской задолженности;

8. учетная политика предприятия;

9. условия поставки продукции;

10. порядок расчетов;

11. соблюдение расчетно-платежной дисциплины.

Стабильность структуры оборотных активов - это признак ус­тойчивого, хорошо отлаженного процесса производства и реализа­ции продукции. Причинами отрицательных структурных измене­ний являются:

1. значительный спад объемов производства и реализации продукции;

2. кризис неплатежей;

3. высокие темпы инфляции;

4. увеличение налоговой нагрузки.

3. Источники финансирования оборотных средств

При создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного капитала. В дальнейшем по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные сред­ства пополняются за счет получаемой прибыли, дополнительно привлекаемых средств, эмиссии ценных бумаг и операций на фи­нансовом рынке.

Источники финансирования оборотных средств делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные источники формирования оборотных средств предприятия включают:

• уставный капитал;

• резервный капитал;

• фонды специального назначения, созданные за счет чистой прибыли (фонд накопления, фонд потребления и др.);

• целевые поступления и финансирования;

• нераспределенную прибыль.

Нарушением принципа целевого использования является при­влечение для формирования оборотных средств амортизационных отчислений.

Помимо собственных источников, для формирования оборот­ных средств предприятия используют источники, приравненные к собственным, - так называемые устойчивые пассивы.

К устойчивым пассивам относятся ресурсы, постоянно нахо­дящиеся в обороте предприятия, увеличивая его оборотные средст­ва. Минимальная постоянная их величина всегда находится в рас­поряжении предприятия и используется как дополнительный ис­точник финансирования оборотных активов.

Устойчивыми пассивами являются:

1. минимальная задолженность по заработной плате перед персоналом организации, которая определяется по формуле

ФОТ-с/

М3„=———, (6.6)

где ФОТ - фовд оплаты труда за квартал планового года, который принят в основу расчета нормативов собственных оборотных средств;

d - число дней между последним днем предыдущего месяца и датой выплаты заработной платы;

2. минимальная задолженность по резерву предстоящих рас­ходов и платежей, который формируется в целях равномерного включения предстоящих расходов в себестоимость продукции от­четного периода и может быть использован на следующие цели:

• на предстоящую оплату отпусков работникам;

• выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;

• выплату вознаграждений по итогам работы за год;

• ремонт основных средств;

• производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства;

• гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

• покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, преду­смотренные законодательством Российской Федерации;

3. платежи заказчиков по частичной оплате готовности про­дукции;

4. минимальная задолженность по авансам потребителей;

5. остатки средств фонда социальной сферы;

6. задолженность бюджету и государственным внебюджетным фондам по налогам и сборам, срок платежа которых не наступил.

К заемным источникам формирования оборотных средств от­носятся:

• банковский кредит (краткосрочный и долгосрочный);

• коммерческий кредит (в том числе в виде авансов и векселей);

• инвестиционный налоговый кредит;

• бюджетный кредит;

• эмиссия и размещение акций и облигаций;

• факторинг (кредитование под уступку денежного требования).

Инвестиционный налоговый кредит представляет собой такое

изменение срока уплаты налога, при котором организации предос­тавляется возможность в течение определенного срока и в опреде­ленных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последую­щей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Он может быть предоставлен по налогу на прибыль организации, а также по региональным и местным налогам.

Как правило, инвестиционный налоговый кредит предоставля­ется на срок от одного года до пяти лет в части налога на прибыль организаций, зачисляемого в региональные и местные бюджеты. Проценты на сумму кредита определяются по ставке, не менее 1/2 и не превышающей 3/4 ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Наряду с перечисленными традиционными методами финан­сирования оборотных средств существуют альтернативные мето­ды финансирования'.

• трансфертное финансирование;

• отсрочка платежей;

• бартерные отношения.

В современных экономических условиях основными источни­ками финансирования оборотных средств большинства российских предприятий являются собственные средства и кредиторская за­долженность, на долю которой приходится более 85% всех источ­ников. Кредиторская задолженность означает привлечение в хо­зяйственный оборот предприятия средств других предприятий, ор­ганизаций или других лиц.