Анализ инвестиционной деятельности организации
Под «инвестициями» понимают любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности, и имущественные права, вкладываемые им в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.
Инвесторы – юридические и физические лица, иностранные организации, государство в лице уполномоченных органов и его административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов, осуществляющие инвестиционную деятельность в формах, определенных законодательством.
Инвестиционная деятельность – это совокупность мероприятий по вложению денежных средств и иных ценностей в объекты инвестиционной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Субъектами инвестиционной деятельности могут быть инвесторы (заказчики), пользователи объектов инвестирования, поставщики товарно-материальных ценностей, банки, лизинговые компании, инвестиционные и страховые фирмы, резиденты и нерезиденты.
Объектами инвестиционной деятельности выступают реальные (физические) активы (здания, сооружения, оборудование), финансовые (денежные) и нематериальные активы. Также могут быть вновь созданные и модернизированные основные средства, целевые денежные вклады, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные права, а также права на интеллектуальную собственность, другие объекты собственности.
Выделяют следующие виды инвестиционной деятельности по содержанию:
прямая, т.е. вложения непосредственно в производство товаров, работ, услуг, строительство или реконструкцию объекта (капитальные вложения);
ссудная, т.е. в форме предоставления займа, кредита. Основной интерес инвестора в своевременном получении прибыли (дохода) в виде процентов по договорам займа и кредита;
портфельная, т.е. в форме приобретения ценных бумаг. Не предполагает участие инвестора в управлении предприятием, а лишь получение дивидендов на вложенный капитал.
Капитальные вложения представляют собой инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. Направления капитальных вложений представлены в таблице 1.
Таблица 1 – Направления капитальных вложений
Вид |
Содержание |
Новое строительство |
Осуществляется на новых площадках в целях создания новой производственной мощности. А также строительство на новой площадке предприятия такой же или большей мощности взамен ликвидируемого предприятия. |
Расширение действующих предприятий |
Строительство дополнительных производств на действующем предприятии, включая сооружение новых и расширение существующих отдельных цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения на территории действующих предприятий или примыкающих к ним площадках или новых площадках с целью создания дополнительных или новых производственных мощностей. |
Реконструкция |
Переустройство существующих цехов и объектов основного, обслуживающего и подсобного назначения, проводимое без расширения имеющихся зданий и сооружений в случаях, когда приобретенное новое по техническим параметрам оборудование невозможно разместить в существующих зданиях, а также строительство новых цехов и объектов, но только взамен ликвидируемых объектов на территории предприятий, дальнейшая эксплуатация которых признается нецелесообразной. |
Техническое перевооружение |
Комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков на основе внедрения передовой техники и технологии. Его целью является повышение технического уровня производства, увеличение производственных мощностей и интенсификация производства. |
Также инвестиционная деятельность может быть подразделена на:
реальное инвестирование — это вложение непосредственно в производство продукции (товаров, работ, услуг), инвестирование в товарно-материальные запасы и другие виды движимого и недвижимого имущества. Это инвестирование связано с участием инвестора в управлении организациями (корпорациями, компаниями, предприятиями или иным учреждением);
финансовое инвестирование включает в себя вкладывание в объекты инвестиционной деятельности денежных и иных средств, целевые банковские вклады и другие ценные бумаги (портфельное инвестирование), а также предоставление займа, кредита (ссудное инвестирование). Это инвестирование предполагает получение дивидендов на вложенный капитал;
инвестирование имущественных прав и интеллектуальных ценностей.
Объекты анализа инвестиционной деятельности представлены на рисунке 1.
Рисунок 1 – Объекты анализа инвестиционной деятельности
Также объектом анализа инвестиционной деятельности является состав, структура и динамика инвестиций.
Задачами анализа инвестиционной деятельности являются:
1) обоснование формирования общей величины инвестиций;
2) обоснование формирования величины основного и оборотного капитала;
3) оценка эффективности инвестиций;
4) обоснование и количественное измерение факторов изменения показателей эффективности использования инвестиций;
5) оценка инвестиционной привлекательности;
6) выявление резервов увеличения объемов инвестирования.
Источниками информации для анализа инвестиций являются:
1) бизнес-план предприятия;
2) данные бухгалтерского учета и отчетности (данные раздела 4 формы № 5 Приложения к бухгалтерскому балансу и др.);
3) статистическая отчетность;
4) проектно-сметная документация.